ESMA CFD – Regulación para el comercio de CFD en Europa

En 2018, el regulador europeo ESMA (Autoridad Europea de Valores y Mercados) implementó cambios significativos para los comerciantes de CFD en la Unión Europea. Esta regulación ha permitido proteger a los clientes minoristas ya que ESMA ha considerado que el comercio de CFD no es adecuado para todos los clientes minoristas. Además, esto se debe al uso excesivo de apalancamiento y pérdida de dinero en el pasado. Veremos a través de este artículo las principales diferencias entre estos dos estados, esma trader pro o individual, para permitirle elegir con pleno conocimiento de causa el estado más apropiado en relación con su negociación.

Reglamento ESMA – Clientes Particulares y Clientes Profesionales

En agosto de 2018, los corredores de CFD presentaron diferentes ofertas relacionadas con el comercio de CFD para diferentes clientes. Además, ESMA ha impuesto la normativa MiFID II para distinguir entre clientes profesionales y particulares. Los clientes de corredores regulados en la Unión Europea (corredores ECN) se clasifican, por lo tanto, en dos grupos: el grupo "predeterminado" es el grupo de Clientes Minoristas.

Los CFD son instrumentos financieros apalancados (con un efecto de apalancamiento máximo de 1:500 para clientes profesionales), esto significa que las ganancias potenciales se multiplican, pero las pérdidas potenciales son igual. Por ello, ESMA considera que las operaciones de alto apalancamiento no son aptas para todos los inversores y ha puesto en marcha, a partir del 1 de agosto de 2018, medidas para proteger a los clientes Minoristas de posibles pérdidas.

Clientes individuales

Bajo la nueva regulación de ESMA, los clientes de Particulares se han beneficiado de una protección ilimitada contra obligaciones de financiación adicionales en sus operaciones con CFD. Además, los clientes minoristas deben limitar su apalancamiento máximo debido al riesgo de perder capital y perder demasiado dinero debido a un apalancamiento excesivo.

Mientras tanto, los clientes minoristas se benefician de una mayor protección en sus operaciones, que incluye:

• Protección ilimitada contra saldo negativo: si el saldo de su cuenta cae por debajo de cero debido a cambios imprevistos en el mercado, restableceremos automáticamente su saldo a cero. Esto garantiza que no perderá más que su depósito inicial.
• Protección reglamentaria mejorada: aproveche todas las protecciones reglamentarias que se ofrecen a los clientes minoristas, incluida la capacidad de utilizar el Servicio de defensoría financiera (Servicio de gestión de disputas).

Clientes Profesionales

En cuanto a los clientes profesionales, se les considera muy experimentados, por lo que pueden disfrutar de un apalancamiento en sus operaciones con CFD de hasta un máximo de 1:500. Sin embargo, para convertirse en un cliente profesional, se debe presentar una solicitud de categorización.

Es posible que un inversor solicite ser clasificado como cliente Profesional. Para ser elegible, se deben cumplir ciertos requisitos cualitativos, cuantitativos y regulatorios. La condición de cliente Profesional tiene ciertas características, en particular:

• Requisitos de margen reducido (mayor apalancamiento): opera con tasas de margen 15-25 veces más bajas que los clientes minoristas, con un apalancamiento de hasta 1:500.
• Programas de bonificación: obtenga acceso completo a todos los programas de bonificación y ofertas especiales actuales y futuros.
• Acceso prioritario a nuevos productos: obtenga la capacidad de comerciar e invertir en nuevos productos antes de que se lancen a toda la base de clientes

Apalancamiento ESMA – Niveles Máximos de Apalancamiento para Clientes Minoristas

Para un operador experimentado, el apalancamiento es un arma de doble filo, ya que multiplica las ganancias pero también aumenta el riesgo de pérdida. Además, este tipo de información es deficiente en los comerciantes novatos, razón por la cual ESMA decidió crear la clasificación de clientes minoristas.

En consecuencia, ESMA ha decidido que los clientes minoristas se beneficiarán de un efecto de apalancamiento máximo de 20 para los índices bursátiles más negociados (DAX 40,…). Esto se implementó el 1 de agosto de 2018 en la Unión Europea y lo aplican todos los corredores de negociación de CFD.

Sin embargo, para los comerciantes de Forex, el apalancamiento máximo aplicable para los principales pares de divisas se establece en 30.

ESMA CFD – Condiciones para Clientes Profesionales

Los corredores de CFD tienen la opción de continuar ofreciendo un alto apalancamiento para clientes profesionales experimentados. Los clientes profesionales se consideran extremadamente experimentados en el comercio de CFD, por lo que los corredores de CFD no están obligados a ofrecer protección de fondos adicional. Dependiendo del proveedor, esto puede significar que existen riesgos de margen para estos clientes.

Esta política protege las actividades comerciales regulares de CFD contra márgenes requeridos de hasta £ 50 por cliente. Los clientes que consultan las diversas ofertas de los corredores para clientes profesionales definitivamente deben tomar una medida de protección en consideración.

Apalancamiento ESMA CFD – Apalancamiento en Trading

El apalancamiento incorporado es una de las razones por las que los comerciantes eligen los CFD. En el comercio de acciones tradicional sin apalancamiento, los rendimientos potenciales habituales del tres al diez por ciento son realistas (para todo el año), excepto para los valores atípicos. Para productos apalancados como los CFD, los rendimientos del diez al cincuenta por ciento en un solo día son posibles y comunes, dependiendo del apalancamiento pero también de las posibles pérdidas.

Dado que el tamaño del apalancamiento también multiplica las pérdidas, a partir de agosto de 2018, los clientes minoristas sin experiencia también estarán “protegidos de sí mismos”. El apalancamiento superior a 30 para los principales pares de divisas ya no está disponible para este grupo de clientes.

En el comercio de CFD, el apalancamiento refleja el margen requerido para entrar en posiciones comerciales. El comercio de CFD de margen permite órdenes de compra y venta, destacando así los precios al alza y a la baja.

El margen es la cantidad que solo necesita como depósito de margen en su cuenta comercial para negociar una posición. El resto es un préstamo de su corredor.

Ejemplo: ¡Con un apalancamiento de 1:500, obtiene una ganancia o pérdida del 500 % con un movimiento del mercado del 1 %!

Por lo tanto, el apalancamiento hace posible operar en los mercados financieros, incluso con poco capital comercial, en ambas direcciones.

Por lo tanto, se necesita una gestión de riesgos estricta (con la ayuda de un stop loss inteligentemente definido) y experiencia en el comercio. El apalancamiento es altamente especulativo.

Apalancamiento de Forex en – Clientes individuales y clientes profesionales

De acuerdo con los nuevos estándares introducidos por ESMA en términos de negociación de CFD, la pregunta: "¿Cómo elegir su efecto de apalancamiento?" se hace necesario. Le mostraremos a continuación los efectos de apalancamiento máximos según el estado de la cuenta y el tipo de instrumentos comerciales en cuestión.

El límite de apalancamiento de las cuentas de clientes minoristas:

• 1:30 (3.33 % de margen) para los principales pares de Forex;
• 1:20 (5% de margen) para CFD de índices principales, pares Forex menores y exóticos y también CFD de oro;
• 1:10 (10% de margen) para otras materias primas excepto el oro;
• 1:5 (20 % de margen) para acciones individuales (CFD de acciones) y otros subyacentes

Límite de apalancamiento – Clientes profesionales

• Hasta 1:500 (0,2 % de margen) en pares de divisas mayores y menores. Pero también para los principales índices (ASX200, DAX30, DJI30, FTSE100, NQ100, SP500), y también para determinadas materias primas (Oro, Plata, XAUAUD, WTI y BRENT);
• Hasta 1:200 (0.5% de margen) para otros índices y bonos;
• Hasta 1:100 (1% de margen) para otras materias primas;
• Hasta 1:25 (4% ​​de margen) para pares de Forex exóticos;
• Hasta 1:20 (5% de margen) para acciones individuales (CFD de acciones).

Cabe señalar que el apalancamiento máximo disponible para clientes profesionales se basará en el valor nocional de la posición de divisas dentro de la cuenta comercial. De hecho, las posiciones más importantes desde el punto de vista del tamaño no necesariamente podrán tener acceso al máximo efecto de apalancamiento.

La responsabilidad de pago adicional en ESMA Forex

El comienzo de 2017 marca la implementación de la protección de los clientes alemanes contra obligaciones adicionales. Esto está garantizado por BaFin (Autoridad Federal de Supervisión Financiera de Alemania).

La normalización de la protección frente a las obligaciones de financiación adicional es responsabilidad de ESMA dentro de la Unión Europea. Además, los clientes minoristas se beneficiarán de una protección ilimitada debido a los requisitos de Forex ESMA. Esto tiene el efecto de hacer que los eventos extremos conocidos como "Eventos del Cisne Negro" sean intrépidos en la industria.

Sin embargo, la protección regulatoria para los clientes profesionales es inexistente. Esto tendrá el efecto de dejarlos presa de la contingencia en caso de eventos extremos en el mercado. Por lo tanto, se les exigirá que paguen dicha cantidad. Por eso es necesario elegir una plataforma que pueda protegerte contra el Saldo Negativo.

Trader privado o trader profesional: ¿qué estatus es mejor?

Si es básico, la primera preocupación de los comerciantes está en la elección del estado del cliente, así como el efecto de apalancamiento que se utilizará. En primer lugar, es necesario mirar ante todo a la experiencia comercial.

Un principiante en el comercio de Forex y CFD debe optar por una cuenta estándar en el estado de un cliente en particular. Esto incluye operar con menor apalancamiento y mayor protección. Se observa que el apalancamiento es un arma de doble filo. Por un lado, puede multiplicar las ganancias potenciales, pero también puede multiplicar las pérdidas potenciales. La limitación impuesta a los clientes minoristas los protege frente a la magnitud de las pérdidas potenciales.

Por otro lado, las cuentas adecuadas para clientes profesionales de Forex y CFD podrán beneficiarse de un mayor efecto de apalancamiento. Pero esto obviamente va acompañado de una relajación de las restricciones regulatorias.

Entonces, ¿cómo te conviertes en un comerciante de Forex profesional? Para verificar su elegibilidad para abrir una cuenta comercial profesional, hágase estas 3 preguntas:

• ¿Ingresó 10 posiciones de tamaño significativo por trimestre durante los cuatro trimestres anteriores en mercados relevantes?
• ¿Su cartera de instrumentos financieros tiene un saldo superior a 500€?
• ¿Ha trabajado durante al menos un año en la industria financiera, como empleado o por cuenta propia?

Si obtiene una respuesta afirmativa a estas preguntas, puede solicitar el estatus profesional a ESMA. A continuación, comprobará si su experiencia y conocimientos son suficientes para tomar decisiones de inversión. Pero sobre todo para saber si tiene la comprensión adecuada de los riesgos en las posiciones comerciales.

ESMA CFD – ¿Cómo convertirse en un comerciante con estatus de cliente profesional?

Para acceder al estatus de trader profesional y solicitar el cambio de estado de la cuenta, el trámite se realiza a través de un formulario. Se debe realizar una solicitud de cambio a estatus profesional a su plataforma.

Si tu interés es evolucionar hacia el estatus de Trader profesional pero tus logros son mínimos. Es posible reforzar tu experiencia con la formación que ofrece el broker DEGIRO. Una vez que esté listo, podrá cambiar el estado.

¿En caso de Inhabilitación para la Condición de Cliente Profesional?

Si se le considera inelegible para el estatus de cliente Profesional, es posible que mantenga el estatus de cliente individual.

Esto le ofrece la posibilidad de operar con 7500 instrumentos comerciales presentes en diferentes mercados. Pero sobre todo, la posibilidad de tomar posición al alza oa la baja en los mercados. Esto viene con un apalancamiento de hasta 1:30. Además, también podrá acceder a las mejores y más populares plataformas como MetaTrader 4 y MetaTrader 5.

Por supuesto, esto está condicionado por su elección de corredor. Le recomendamos que recurra a DEGIRO por eso.

Conclusión: ¿La regulación ESMA ha hecho que los CFD evolucionen?

Se necesita urgentemente una regulación para poner en marcha la protección de los inversores sin experiencia. El mes de agosto de 2018 vio la implementación de la protección de los comerciantes de CFD de la UE por parte de ESMA contra riesgos importantes. Esta protección llega incluso a la limitación del efecto de apalancamiento. No obstante, esta limitación del efecto de apalancamiento no es admisible para la cuenta que se beneficia de la condición de cliente profesional.

Sin embargo, la negociación de CFD siempre está abierta al inversor, independientemente del tipo de negociación. De hecho, todavía es posible que este último obtenga beneficios a través de la subida y bajada de precios con CFDS.