ESMA CFD - Europan CFD negoziatzeko araudia

2018an, ESMA (European Securities and Markets Authority) Europako erregulatzaileak aldaketa garrantzitsuak ezarri zituen Europar Batasuneko CFD merkatarientzat. Araudi honek bezero pribatuen babesa ahalbidetu zuen, ESMAk uste zuelako CFD-en negoziazioa ez zela bezero pribatu guztientzat egokia. Gainera, hau iraganean palanka gehiegi erabiltzeagatik eta dirua galtzeagatik gertatzen da. Artikulu honen bidez ikusiko ditugu bi egoera hauen arteko desberdintasun nagusiak, esma trader pro edo banakako, gertakarien ezagutza osoz zure merkataritzari dagokionez egoerarik egokiena aukera dezazun.

ESMA Araudia – Bezero indibidualak eta bezero profesionalak

2018ko abuztuan, CFD merkataritzari buruzko eskaintza desberdinak aurkeztu zituzten CFD artekariek bezero ezberdinentzat. Gainera, ESMAk MiFID II araudia ezarri zuen bezero profesionalak eta banakakoak bereizteko. Europar Batasunean araututako artekarien bezeroak (ECN artekariak), beraz, bi taldetan sailkatzen dira: "lehenetsia" taldea Bezero indibidualen taldea da.

CFD-ak leveraged finantza-tresnak direnez (1:500eko gehienezko palanka batekin bezero profesionalentzat), horrek esan nahi du balizko irabaziak biderkatzen direla, baina balizko galerak ere bai. Hori dela eta, ESMAk uste du leveraged handiko transakzioak ez direla egokiak inbertitzaile guztientzat eta, 1ko abuztuaren 2018etik aurrera, neurriak ezarri ditu bezero indibidualak balizko galeretatik babesteko.

Banakako Bezeroak

ESMA araudi berrian, bezero indibidualek finantzaketa-betebehar osagarrien aurkako babes mugagabeaz baliatu dute CFD-ren negoziazioan. Gainera, bezero indibidualek beren palankatze maximoa mugatu behar dute, kapitala galtzeko arriskuagatik eta gehiegizko palankatzeagatik diru gehiegi galtzeagatik.

Denbora horretan, bezero indibidualek babes handiagoa dute beren merkataritzan, besteak beste:

• Saldo negatiboen babes mugagabea: zure kontuaren saldoa zero azpitik jaisten bada merkatuan ezusteko aldaketak direla eta, automatikoki zure saldoa zerora berrezarriko dugu. Horrek bermatzen du ez duzula hasierako gordailua baino gehiago galduko.
• Arau-babes hobetua: aprobetxa ezazu bezero partikularrei emandako arau-babes guztiak, besteak beste, Finantza Arartekoaren Zerbitzua erabiltzeko aukera (Gatazkak Kudeatzeko Zerbitzua).

Bezero profesionalak

Bezero profesionalei dagokienez, oso esperientziaduntzat jotzen dira eta beren CFD merkataritzan leverage gozatu dezakete gehienez 1:500ean. Hala ere, bezero profesionala izateko, kategorizazio eskaera aurkeztu behar duzu.

Posible da inbertitzaile batek bezero Profesional gisa sailkatzea eskatzea. Hautagarri izateko, baldintza kualitatibo, kuantitatibo eta arauzko batzuk bete behar dira. Bezero profesionalen egoerak ezaugarri batzuk ditu, besteak beste:

• Marjina-eskakizunak murriztu (palanka handitu): Marjina-tasekin negoziatzen duzu Txikizkako bezeroak baino 15-25 aldiz txikiagoak, 1:500 arteko palanka batekin.
• Hobari-programak: Lortu sarbide osoa egungo eta etorkizuneko hobari-programa eta eskaintza berezi guztietarako.
• Produktu berrietarako lehentasunezko sarbidea: Lortu produktu berrietan merkataritza eta inbertitzeko gaitasuna bezero guztientzat kaleratu aurretik.

ESMA Leverage - Txikizkako bezeroentzako Gehienezko Leverage Mailak

Esperientziadun dendariarentzat, palanka ertz bikoitzeko aktiboa da, irabaziak biderkatzen baititu, baina galtzeko arriskua ere areagotzen baitu. Gainera, informazio mota hau falta da merkatari hasiberrientzat, eta horregatik ESMAk bezero indibidualen sailkapena sortzea erabaki zuen.

Ondorioz, ESMAk erabaki du bezero indibidualak gehienez 20ko leverageaz baliatuko direla akzio-indize gehien negoziatzen direnentzat (40. DAX,…). Hau 1ko abuztuaren 2018ean ezarri zen Europar Batasunean eta CFD merkataritza-artekari guztiek aplikatzen dute.

Hala ere, Forex merkatarientzat, moneta-bikote nagusientzat aplikagarri den gehienezko palanka 30ean ezartzen da.

ESMA CFD - Bezero profesionalentzako baldintzak

CFD artekariek esperientzia handiko bezero profesionalei palanka handia eskaintzen jarraitzeko aukera dute. Bezero profesionalak CFD merkataritzan esperientzia handikoak dira, beraz, CFD artekariek ez dute finantzaketa osagarriaren aurkako babesik eskaintzeko. Hornitzailearen arabera, horrek esan nahi du bezero horien marjina-arriskuak daudela.

Politika honek CFD merkataritzako ohiko jarduerak babesten ditu bezero bakoitzeko £ 50 arteko behar diren marjinetatik. Bezero profesionalentzako artekarien eskaintza desberdinak egiaztatzen dituzten bezeroek babes neurri bat hartu beharko lukete kontuan.

ESMA CFD Leverage - Leverage in Trading

Palanka integratua merkatariek CFDak aukeratzeko arrazoietako bat da. Leveraging gabeko akzioen merkataritza tradizionaletan, ehuneko hiru eta hamarreko ohiko etekin potentzialak errealistak dira (urte osorako) - outlierak izan ezik. CFD-ak bezalako leveraged produktuetarako, egun bakarrean ehuneko hamarretik berrogeita hamarreko etekinak posibleak eta ohikoak dira, leveragearen arabera, baina baita balizko galerak ere.

Palankaren tamainak galerak ere biderkatzen dituenez, 2018ko abuztutik aurrera, esperientziarik gabeko txikizkako bezeroak ere "bereengandik babestuta" egongo dira. Dibisa-bikote nagusien 30etik gorako apalancamendua jada ez dago erabilgarri bezero-talde honetan.

CFD merkataritzan, leverage-k merkataritza-posizioetan sartzeko behar den marjina islatzen du. CFD marjinatutako merkataritza-eskaerak erosi eta saltzeko aukera ematen du, prezioak gora eta behera nabarmenduz.

Marjina posizio bat negoziatzeko zure merkataritza-kontuan segurtasun-gordailu gisa soilik behar duzun zenbatekoa da. Gainontzekoa zure artekariaren mailegua da.

Adibidea: 1:500eko palanka batekin, % 500eko irabazia edo galera lortzen duzu merkatuaren % 1eko mugimenduarekin!

Leverage-ak, beraz, finantza-merkatuetan jardutea ahalbidetzen du, nahiz eta merkataritza-kapital baxua izan, bi norabideetan.

Horrela, arriskuen kudeaketa zorrotza (stop loss modu egokian ezarritako baten laguntzaz) eta merkataritzan esperientzia beharrezkoak dira. Leverage oso espekulatiboa da.

Forex Leverage in - Bezero indibidualak eta bezero profesionalak

CFD merkataritzarako ESMAk ezarritako estandar berrien arabera, galdera hau da: "Nola aukeratu zure palanka?" » beharrezkoa bihurtzen da. Jarraian, palanka-efektu maximoak emango dizkizugu kontuaren egoeraren eta kasuan kasuko merkataritza-tresnen motaren arabera.

Bezero-kontu indibidualen palanka-muga:

• 1:30 (% 3.33ko marjina) Forex bikote nagusientzat;
• 1:20 (% 5eko marjina) CFD indize nagusiei, Forex bikote txiki eta exotikoei eta Urrezko CFDri buruz;
• 1:10 (% 10eko marjina) beste lehengaiei dagokienez, urrea izan ezik;
• 1:5 (% 20ko marjina) banakako akzioetarako (CFD akzioak) eta azpiko beste azpikoetarako

Palanka-muga - Bezero profesionalak

• Gehienez 1:500 (% 0,2ko marjina) Forex bikote nagusietan eta txikietan. Baina baita indize nagusietarako ere (ASX200, DAX30, DJI30, FTSE100, NQ100, SP500), eta baita zenbait lehengaietarako ere (Urrea, Zilarra, XAUAUD, WTI eta BRENT);
• 1:200 arte (%0.5eko marjina) beste indize eta bonuetarako;
• 1:100 arte (% 1eko marjina) beste lehengaietarako;
• Gehienez 1:25 (% 4 marjina) Forex bikote exotikoetan;
• 1:20 arte (% 5eko marjina) banakako izakinei dagokienez (CFD akzioak).

Kontuan izan bezero profesionalek irekitako gehieneko leveragea merkataritza-kontuaren moneta-posizioaren balio nozionalean oinarrituta egongo dela. Izan ere, tamainari dagokionez posizio handienek ez dute zertan palanka maximorako sarbidea izango.

Ordainketa Erantzukizun Gehigarria ESMA Forex-en

2017aren hasieran Alemaniako bezeroei betebehar gehigarrien aurkako babesa ezarri zaie. Hori BaFin-ek (Alemaniako Finantza Gainbegiratze Agintaritza Federala) bermatzen du.

Finantza-betebehar osagarrien aurkako babesaren estandarizazioa ESMAren ardura da Europar Batasunean. Gainera, txikizkako bezeroek babes mugagabea izango dute Forex ESMA eskakizunengatik. Horrek muturreko gertaerak "Black Swan Gertaerak" izenez ezagutzen dituen eragina du industrian.

Hala ere, bezero profesionalentzako arauzko babesa ez da existitzen. Horrek merkatuan muturreko gertaerak gertatuz gero kontingentziaren menpe uztea eragingo du. Beraz, orduan aipatutako zenbatekoa ordaindu beharko dute. Horregatik, Balantze Negatibotik babestuko zaituen plataforma bat aukeratu behar da.

Dendari pribatua edo dendari profesionala - Zein egoera da hobea?

Funtsean, merkatarien lehen kezka bezeroaren egoera aukeratzea da, baita erabiltzeko palanka ere. Lehenik eta behin, merkataritza-esperientziari begiratu behar zaio.

Forex eta CFD merkataritzan hasiberri batek bezero indibidualaren egoeran kontu estandar bat hautatzea espero da. Horrek palanka txikiagoarekin eta babes handiagoarekin negoziatzea barne hartzen du. Kontuan izan da palanka aho biko ezpata dela. Alde batetik, balizko irabaziak biderkatu ditzake, hala ere balizko galerak ere biderkatu ditzake. Bezero indibidualei jarritako mugak balizko galeren eskalatik babesten ditu.

Bestalde, Forex eta CFD bezero profesionalei egokitutako kontuek palanka handiagoaz baliatu ahal izango dute. Baina hori, jakina, arauzko murrizketen murrizketarekin batera dator.

Beraz, nola bihurtu Forex dendari profesional bat? Negoziazio-kontu profesional bat irekitzeko zure eskubidea egiaztatzeko, egin 3 galdera hauek:

• Aurreko lau hiruhilekoetan hiruhileko 10 posizio esanguratsu sartu al dituzu merkatu garrantzitsuetan?
• Zure finantza-tresnen zorroak 500 eurotik gorako saldorik al du?
• Gutxienez urtebetez lan egin duzu finantza sektorean, langile edo autonomo gisa?

Galdera hauen baiezko erantzuna lortzen baduzu, ESMAn estatus profesionala eska dezakezu. Orduan egiaztatuko da zure esperientzia eta ezagutza nahikoak diren inbertsio erabakiak hartzeko. Baina, batez ere, merkataritza posizioetan dauden arriskuen ulermen egokia duzun jakitea.

ESMA CFD - Nola bihurtu bezero profesionalen egoera duen dendari?

Dendari profesionalaren egoerara sartzeko eta kontuaren egoeraren aldaketa eskatzeko, prozesua formulario baten bidez egiten da. Egoera profesionalera aldatzeko eskaera egin behar da zure plataforman.

Zure interesa Merkatari profesionalaren egoerara eboluzionatzea bada baina zure lorpenak gutxienekoak badira. Artekariak eskaintzen duen prestakuntzarekin zure esperientzia indartzea posible da DEGIRO. Prest dagoenean, egoera alda dezakezu.

Bezero profesionalaren egoerarako hautaezin dagoen kasuan?

Bezero profesionalaren egoerarako eskubidea ez bazara, bezero indibidualaren egoera mantendu dezakezu.

Honek merkatu ezberdinetan dauden 7500 merkataritza-tresna negoziatzeko aukera eskaintzen dizu. Baina, batez ere, merkatuetan goranzko edo beheranzko posizioa hartzeko aukera. Hau 1:30era arteko palanka batekin dator. Horrez gain, MetaTrader 4 eta MetaTrader 5 bezalako plataformarik onenak eta ezagunenetara sartzeko aukera izango duzu.

Hori, noski, zure broker aukeratzeak baldintzatzen du. Hara jotzea gomendatzen dizugu DEGIRO hortarako.

Ondorioa: ESMA Araudiak eragin al du CFD eboluzionatu?

Esperientziarik gabeko inbertitzaileentzako babesa ezartzeko araudia beharrezkoa baino gehiago da. 2018ko abuztuan EBko CFD merkatarientzako babesa ezarri zuen ESMAk arrisku handien aurka. Babes hori palanka mugatzera ere doa. Hala ere, palanka-efektuaren muga honek ez du balio bezero profesional-egoeraren onuradun konturako.

CFD-ak negoziatzea, ordea, beti dago irekita inbertitzailearentzat merkataritza mota edozein dela ere. Izan ere, oraindik ere posible da azken honek CFDSekin prezioen igoeraren eta jaitsieraren bidez irabaziak lortzea.