Ամսական շահաբաժինների բաժնետոմսեր

Շահաբաժինը ներդրողների համար սուրբ բան է: Դուք ապահովության զգացում ունեք կայուն եկամուտով, եթե ընտրեք լավագույն երկարաժամկետ բաժնետոմսերը: Այն ապահովում է լրացուցիչ եկամուտ՝ անկախ ձեր մասնագիտական ​​և անձնական իրավիճակից, բայց նաև պաշտպանում է շուկայի անկայունությունից:

Աջակցող գրաֆիկը ցույց է տալիս, որ երկարաժամկետ հեռանկարում բաժնետոմսերում ներդրումներ կատարելը ակնհայտորեն շահութաբեր է: Հարցն այն է, թե ինչու եք ձեր գումարը դնում ռիսկից զերծ ներդրումների վրա, որոնք ոչինչ չեն վճարում: Կանոնավոր շահաբաժինները վտանգի տակ դնելով, դուք օգուտ քաղում եք բարդ տոկոսադրույքի ազդեցիկ ուժից, որը թույլ է տալիս հանգստությամբ աճել ձեր կապիտալը:

Ցուցակված ընկերությունները վճարում են ընտրում ըստ տարեկան, կիսամյակային կամ եռամսյակային ժամանակացույցի, սակայն նրանցից ոմանք ընտրում են ամսական բաշխումը: Նրանք կոչվում են ամսական շահաբաժինների բաժնետոմսեր։

Բաժնետոմսերը, որոնք վճարում են շահաբաժիններ ամսական կտրվածքով, առաջարկում են ավելի լավ եկամտի կրկնություն: Որքան հաճախ եք շահաբաժիններ ստանում, այնքան ավելի արագ կարող եք դրանք վերաներդնել՝ ավելի շատ բաժնետոմսեր գնելու համար՝ այդպիսով ավելի շատ եկամուտ բերելով: Դրանք կարող են հարմար լինել ներդրողների այնպիսի կատեգորիայի համար, ինչպիսիք են թոշակառուները:

Այնուամենայնիվ, դուք չեք կարող ունենալ կարագի և կարագի փող: Մենք կտեսնենք, որ ամսական դիվիդենտային բաժնետոմսերն առանց ռիսկի չեն:

Եթե ​​ցանկանում եք ավելին իմանալ նախքան սուզվելը, խելամիտ կլինի հիշել դրանց տարբերությունները ֆոնդային շուկայի սովորական ստանդարտից: Այնուհետև կտեսնենք, թե որտեղ և որ հատվածներում գտնել դրանք: Երրորդ, որո՞նք են ամսական դիվիդենտային բաժնետոմսերում ներդրումների հնարավորություններն ու ռիսկերը: Ի վերջո, մենք կսահմանենք տարբեր չափորոշիչներ՝ կատեգորիայում լավագույնը գտնելու համար:

Որպես բոնուս, առանց գնման խորհուրդ լինելու, մենք կբացահայտենք վերջին տարիների ամսական շահաբաժիններով լավագույն բաժնետոմսերի թոփ 5-ը:

Ամսական շահաբաժինների բաժնետոմսեր – իմանալու որոշ առանձնահատկություններ

ԱՄՆ-ում և Կանադայում ընկերությունների մեծամասնությունը շահաբաժիններ է բաժանում յուրաքանչյուր եռամսյակ: Եվրոպայում այն ​​տարբերվում է մի երկրից մյուսը: Ֆրանսիայում առաջնային է տարեկան վճարումը։ Իսպանիայում, Նիդեռլանդներում և Միացյալ Թագավորությունում ընկերությունները կողմ են կիսամյակային օրացույցի համաձայն շահաբաժինների վճարմանը:

Եկեք անկեղծ լինենք. Ամսական շահաբաժինների պաշարները հազվադեպ են: Դուք կգտնեք դրանցից մոտավորապես հիսունը աշխարհի ավելի քան 630 բաժնետոմսերի մեջ:

Առաջին առանձնահատկությունը, դրանք կենտրոնացած են մի քանի ոլորտներում: Երկրորդ առանձնահատկությունն այն է, որ դրանց մեծամասնությունը S&P 500-ի միջինից և կենտրոնական բանկերի գնաճի նպատակային 2%-ից բարձր եկամտաբերություն ունի: Երրորդ առանձնահատկությունը, շահաբաժնի ամսական անջատումը նշանակում է, որ բաժնետոմսի գինը մեխանիկորեն հանվում է շահաբաժնի գումարից ամեն ամիս՝ առանց ժամանակ առ ժամանակ կասկածի տակ դնելու ընկերության ներքին հիմունքները:

Ամսական շահաբաժինների բաժնետոմսեր – Ո՞ր երկրներում կարող եք դրանք գտնել:

Դուք դրանք կարող եք գտնել միայն Հյուսիսային Ամերիկայում՝ Միացյալ Նահանգներում և Կանադայում: Մի զարմացեք, թե ինչու Եվրոպայում այդպիսիք չկան։ Արդյունքում, PEA-ի շրջանակներում ամսական շահաբաժինների բաժնետոմսեր չկան: Այնուամենայնիվ, դուք կարող եք ներդրումներ կատարել այս բաժնետոմսերում CFD-ներով, օգտագործելով առցանց բրոքեր, ինչպիսին է eToro.

Ո՞ր ոլորտներում կարող եք գտնել դրանք:

Հյուսիսամերիկյան մոտ հիսուն ընկերություններ ամսական դիվիդենտ են վճարում: Դրանք կենտրոնացած են մի քանի հատվածներում։ Նրանց թվում դուք ունեք REIT-ներ (անշարժ գույքի ներդրումային հիմնադրամներ) կամ ցուցակված անշարժ գույքի ընկերություններ, ֆինանսական, էներգետիկ, կոմունալ և հեռահաղորդակցության ընկերություններ:

REIT-ներ

Ամսական շահաբաժինների բաժնետոմսերի մեծ մասը REIT-ներ են: Սրանք 1960 թվականին ԱՄՆ-ում ստեղծված ընկերություններ են, որոնք տիրապետում և կառավարում են անշարժ գույք: Եկամուտ են հավաքում վարձով տալով։ REIT-ներն ունեն հատուկ հարկային համակարգ, որը պարտավորեցնում է նրանց վճարել իրենց եկամտի 90%-ը շահաբաժինների տեսքով իրենց բաժնետերերին:

Թվում է, թե տրամաբանական է, որ որոշ REIT-ներ ամեն ամիս շահաբաժին են բաժանում իրենց բաժնետերերին, քանի որ նրանք իրենց եկամուտը ստանում են ամսական վարձավճարների տեսքով: Ըստ սեփականության տեսակի՝ դուք կգտնեք գրասենյակային շենքեր, առևտրի կենտրոններ, բնակարաններ, հյուրանոցներ, ժամանցի վայրեր, պահեստներ և այլն:

REIT-ների մեկ այլ կատեգորիա ամսական դիվիդենտ է բաժանում: Սրանք հիփոթեքային REIT-ներ են: Սրանք ընկերություններ են, որոնք չունեն ֆիզիկական հատկություններ: Նրանք ուղղակիորեն փող են տալիս գույքի սեփականատերերին՝ հիփոթեքային վարկեր տրամադրելով կամ անուղղակիորեն՝ հետ գնելով գոյություն ունեցող վարկերը կամ հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերը:

Շահաբաժիններ բաշխելու համար հիփոթեքային REIT-ներն իրենց եկամուտը ստանում են հիփոթեքային վարկերից կամ անշարժ գույքով ապահովված ֆինանսական գործիքների միջոցով ներդրումներից ստացված տոկոսներից: Կարելի է կարծել, որ նրանց գործունեությունը նման է բանկերի գործունեությանը, բացառությամբ, որ հիփոթեքային REIT-ները չեն պահում հաճախորդների ավանդները:

Հիփոթեքային REIT-ները սովորաբար օգտագործում են լծակներ իրենց վարկերի վրա մարժա ստեղծելու և բարձր եկամտաբերությամբ շահաբաժիններ բաշխելու համար:

Այս պատճառներով հիփոթեքային REIT-ները զգայուն են տոկոսադրույքների փոփոխության նկատմամբ: Եթե ​​դրանք բարձրանան, ապա դրանց մարժան նվազում է ֆինանսավորման արժեքի համեմատ: Եթե ​​դրանք ընկնեն, վարկառուները կարող են գայթակղվել ավելի ցածր գնով մարել իրենց վարկերը, ինչը կնվազեցնի նրանց եկամտաբերությունը:

Այսպիսով, դուք կհասկանաք, որ ավելի լավ է ներդրումներ կատարել այս տեսակի REIT-ում կայուն տոկոսադրույքով միջավայրում:

Ֆինանսներ

Ֆինանսական հատվածը հաճախ փնտրվում է իրենց կատարողականությամբ և շուկայական միջինի համեմատ թերագնահատմամբ: Դուք կարող եք գտնել ընկերություններ, որոնք ամսական շահաբաժիններ են բաժանում որոշակի հատվածներում, ինչպիսիք են.

• BDCs (Բիզնեսի զարգացման ընկերություններ): Սրանք ներդրումային ընկերություններ են, որոնք ներդրումներ են կատարում փոքր և միջին բիզնեսում։ Նրանք աջակցում են նրանց աճի առաջին փուլում՝ նրանց կապիտալ տրամադրելով սեփական կապիտալի, պարտքի կամ ֆինանսական գործիքների միջոցով: Հարկային կարգավիճակից օգտվելու համարvantageux, BDC-ները պետք է ունենան իրենց ակտիվների առնվազն 70%-ը մասնավոր կամ պետական ​​ամերիկյան ընկերություններում, որոնց շուկայական արժեքը 250 միլիոն դոլարից պակաս է: Նրանց բիզնես մոդելը նման է հիփոթեքային REIT-ների մոդելին, բացառությամբ, որ BDC-ներն ունեն եկամտի մի քանի աղբյուրներ:
• CEFs (Closed End Funds): Սրանք փակ ֆոնդեր են, որոնք կազմված են բորսայում կամ արտաբորսային շուկայում վաճառվող բաժնետոմսերից: Ինչպես փոխադարձ հիմնադրամները, դրանք կառավարվում են պորտֆելի կառավարիչների կողմից: Այնուամենայնիվ, ցուցակում հայտնվելուց հետո CEF-ը կունենա ֆիքսված թվով գործող բաժնետոմսեր: Սա նշանակում է, որ այն չի շահի կապիտալի ավելացումից և բաժնետոմսերի հետգնումից։ CEF-ը, ինչպես առանձին բաժնետոմս, կվաճառվի երկրորդային շուկայում առքուվաճառքի համար:
• Բանկերն այժմ համարվում են դանդաղ զարգացող բիզնեսներ: Իրոք, նրանց աճի ներուժը հասունացավ 2000-ականներին, հետևաբար, նրանց հետաքրքրությունը բաժնետերերին կանոնավոր շահաբաժինների միջոցով պահպանելու հարցում: Նրանց մեծամասնությունը սովորաբար ընտրում է եռամսյակային վճարը, սակայն այս հատվածում կան մի քանի հազվագյուտ թռչուններ, որոնք առաջարկում են ամսական վճարում:

էներգիա

Դուք հաճախ դիմում եք այնպիսի խոշոր ընկերությունների, ինչպիսիք են ExxonMobil-ը, Chevron-ը, Royal Dutch Shell-ը, BP-ն և Total-ը էներգետիկ ոլորտում: Դուք գնահատում եք նրանց եկամտաբերության գրավչությամբ և մի քանի տասնամյակների ընթացքում շահաբաժինների աճի պատմությամբ: Օրինակ, ExxonMobil-ը և Chevron-ը ունեն դիվիդենտ արիստոկրատի կարգավիճակ՝ ավելի քան 25 տարի անընդմեջ աճող դիվիդենտներով:

Եթե ​​դուք հետաքրքրություն եք փնտրում այս ոլորտի վերաբերյալ, կան մի քանի ընկերություններ, որոնք ամսական կտրվածքով շահաբաժին են վճարում: Նրանք հիմնականում աշխատում են նավթի և գազի շահագործմամբ։ Սակայն դա առանց ռիսկի չէ, քանի որ նրանք զգայուն են նավթի գնի փոփոխության նկատմամբ։

Կոմունալ ծառայություններ և հեռահաղորդակցություն, ավանդական բարձր եկամտաբեր ոլորտներ

Կոմունալ ծառայությունները և հեռահաղորդակցությունը ավանդաբար հասուն ոլորտներ են: Ձեզ համար դժվար կլինի մի քանի ամսվա ընթացքում արագ ձեռքբերումներ ունենալ։ Նրանց շահաբաժինների բաշխման քաղաքականությունն ավելի շատ ուղղված է պահպանողական ռիսկի պրոֆիլ ունեցող ներդրողներին: Ընկերությունները, որոնք գործում են այս ոլորտներում, առաջարկում են շուկայական միջինի բարձր վերադարձ: Դրանք կարող են պաշտպանություն ապահովել գնաճից և ավելի ցածր եկամուտներ բերել ռիսկից զերծ ներդրումներից (Livret A, Livret Développement Durable, պետական ​​պարտատոմսեր):

Ավելին, կանոնակարգման շնորհիվ նրանք վայելում են մուտքի բարձր խոչընդոտ: Սա նպաստում է եկամտի կրկնությանն ու կայուն դրամական հոսքին: Դուք կգտնեք մի քանիսը ամսական շահաբաժինների բաժնետոմսերի ցանկում, ներառյալ կանադական ընկերությունը, որը գտնվում է լավագույն 5-ում:

Ա–ներըvantages ստանալ ամսական շահաբաժին

Կա՞ էական տարբերություն ամսական և եռամսյակային կտրվածքով շահաբաժին ստանալու միջև: Օրինակ, հաշվի առեք $1 Y բաժնետոմսի 000 բաժնետոմս, որը տարեկան շահաբաժին է վճարում $10 յուրաքանչյուր բաժնետոմսի համար: Սա հավասար է 1,5% տարեկան եկամտաբերության (կամ ամսական 15%):

Եթե ​​շահաբաժինը վճարվում է ամսական, այնուհետև վերաներդրվում է բաժնետոմսում, ապա մեկ տարի հետո դուք ստանում եք $1 շահաբաժիններ: Համակցված տոկոսադրույքով խաղի հետ ձեր ներդրման վերադարձը կազմում է 607,6%:

Եթե ​​շահաբաժինը վճարվում է եռամսյակը մեկ, ապա տարեկան եկամտաբերությունը սկզբնական շրջանում կազմում է 3,75%: Մեկ տարի անց դուք ստանում եք $1 շահաբաժիններ, և հետևաբար ներդրումների վերադարձը 586,5%:

Երկարաժամկետ հեռանկարում և բարձր սկզբնական կապիտալով, ամսական շահաբաժինների բաժնետոմսերը կարող են ձեզ մեծ վճարել ներդրումների վերադարձի առումով: Այն աշխատում է, եթե դուք ունեք խելամտություն կատեգորիայում լավագույններին ընտրելու համար:

Մյուսն ունիvantage այն է, որ ամեն ամիս մինի աշխատավարձ կամ հավելյալ եկամուտ ստանալու զգացողություն ունես։ Ինչն աննշան չէ կյանքի թանկացման և ներկայիս կենսաթոշակային համակարգերի անկայունության համեմատ:

Դուք հաղթանակ եք պահանջում ֆոնդային շուկայում՝ մտածելով, որ դա երբևէ ներդրումային լավագույն գաղափարն է: Վիճակագրորեն և պատմականորեն, ամսական շահաբաժիններով բաժնետոմսերում շահաբաժնի նվազեցման կամ վերացման ավելի մեծ ռիսկ կա, քան եռամսյակային շահաբաժիններով բաժնետոմսերը:

Ամսական շահաբաժինների բաժնետոմսերի վտանգները

Բացահայտելով դրաvantages, առաջին հայացքից կարծում եք, որ դա խաղաղության հանգրվան է արժեթղթերի շուկայում ներդրումներ կատարելու համար։ Ցավոք սրտի, սատանան մանրուքների մեջ է: Ամսական շահաբաժինների բաժնետոմս նշանակում է, որ ընկերությունը պարտավոր է ամեն ամիս ընկղմվել իր դրամական հոսքերի մեջ՝ արժեկտրոնն իր բաժնետերերին վճարելու համար: Ընկերության ներքին կամ արտաքին խնդիրների դեպքում այս բաշխման քաղաքականությունը կարող է դադարեցվել մեկ գիշերվա ընթացքում:

Պետք է նկատի ունենալ, որ ամսական շահաբաժինների բաժնետոմսերի մեծ մասը խիստ սպեկուլյատիվ է: Նրանք գործում են ցիկլային (տնտեսական միջավայրի համար զգայուն նվերներ) և կապիտալ ինտենսիվ ոլորտներում: Սա ստիպում է առաջնորդներին մեծ գումարներ ներդնել իրենց բիզնեսում՝ շահույթ ստանալու համար: Նրանց պարտքի մակարդակը շուկայական միջինից բարձր է։

Նրանք սովոր են շահաբաժիններ առաջարկել վճարման բարձր հարաբերակցությամբ: Վճարումների կանոնավոր բարձր հարաբերակցության խնդիրը մոտ կամ հեռավոր ապագայում կարող է հանգեցնել շահաբաժնի նվազեցման կամ վերացման: Ինչի համար ? Քանի որ տվյալ ընկերությունն ավելի խոցելի կլինի տնտեսական անկման կամ անկանխատեսելի իրադարձության դեպքում:

Covid-19 ճգնաժամը կատարյալ օրինակ է. Ամսական շահաբաժիններով մի քանի բաժնետոմսեր ստիպված են եղել հրաժարվել իրենց արժեկտրոնի մի մասը բաժնետերերին վճարելուց: Համատեղելով վճարումների գործակիցը և բարձր պարտքը՝ ընկերությունը չունի ամուր հիմք՝ իր ապագա աճի համար ներդրումներ կատարելու համար: Վարկանիշային գործակալությունները (Moody's, Standard & Poor's և Fitch) իրավամբ չեն հեշտացնում ֆինանսական շուկաներում նրանց կապիտալի հասանելիությունը, քանի որ նրանց պարտքի վարկանիշը ներդրումային մակարդակից ցածր է:

Ահա, դուք զգույշ եք, նախքան ամսական դիվիդենտային բաժնետոմսերի վրա գայլի բերանը նետվելը:

Ամսական շահաբաժիններով ԱՄՆ / Կանադայի բաժնետոմսերի ցանկ

Ահա ամսական գործողությունների ամփոփ ցանկն ըստ ոլորտների

• Agree Realty Corporation (արդյունաբերական REIT)
• Ամերիկյան ֆինանսական վստահություն (մանրածախ REIT)
• AGNC Investment (REIT հիփոթեք)
• Apple Հյուրընկալություն REIT (հյուրանոցային և հանգստի REIT)
• Love REIT Residential (REIT հիփոթեք)
• Grupo Aval Acciones y Valores (Ֆինանսներ)
• Banco Badresco (Ֆինանսներ)
• Broadmark Realty Capital (REIT հիփոթեք)
• Chatham Lodging (Հյուրանոցներ և ժամանց REIT)*
• Choice Properties REIT (մանրածախ REIT)
• երգչախմբային ավիացիա (արդյունաբերություն)
• Cross Timbers Royalty Trust (էներգիա)
• Dream Industrial REIT
• Dream Office REIT
• Dynex Capital (REIT հիփոթեք)
• Ellington Financial (REIT հիփոթեք)
• Eagle Point եկամուտների ընկերություն (փակ ֆոնդեր)
• EPR հատկություններ (մասնագիտություն REIT)*
• Էներպլուս (Էներգիա)
• Exchange Income Corporation (արդյունաբերություն)
• Gladstone Capital Corporation (Ֆինանսներ)
• Gladstone Commercial Corporation (դիվերսիֆիկացված REIT)
• Gladstone Investment Corporation (Ֆինանսներ)
• Gladstone Land Corporation (մասնագիտություն REIT)
• Համաշխարհային ջրային ռեսուրսներ (կոմունալ ծառայություններ)
• Gold Resource Corporation (Base Materials)
• Գրանիտ անշարժ գույքի ներդրումային տրաստ (արդյունաբերական REIT)
• Horizon Technology Finance (Ֆինանսներ)
• Inter Pipeline (էներգիա)
• Itau Unibanco (Ֆինանսներ)
• LTC Properties (առողջության REIT)
• Main Street Capital (Ֆինանսներ)
• Mesa Royalty Trust (էներգիա)*
• Orchid Island Capital (REIT հիփոթեք)
• Oxford Square Capital (Ֆինանսներ)
• Pacific Coast Oil Trust (էներգիա)*
• Պեմբինա խողովակաշար (էներգիա)
• Permian Basin Royalty Trust (էներգիա)
• Pennant Park լողացող տոկոսադրույք (բիզնեսի զարգացման ընկերություններ)
• PermRock Royalty Trust (էներգիա)*
• Պրոսպեկտ Կապիտալ Քորփորեյշն (Բիզնեսի զարգացման ընկերություններ)
• Permianville Royalty Trust (Ֆինանսներ)*
• Անշարժ գույքի եկամուտ (մանրածախ REIT)
• Sabine Royalty Trust (էներգիա)
• Stellus Capital Investment Corp. (Ֆինանսներ)
• San Juan Basin Royalty Trust (էներգիա)*
• Shaw Communications (Տելեկոմ)
• SL Green Realty Corp. (REIT գրասենյակ)
• Solar Senior Capital (Բիզնեսի զարգացման ընկերություններ)
• Սագ Industrial (արդյունաբերական REIT)
• Superior Plus (Կոմունալ ծառայություններ)
• Transalta Renewables (Կոմունալ ծառայություններ)
• ԱՄՆ գլոբալ ներդրողներ (ֆինանսներ)
• Vermilion Energy
• Whitestone REIT (մանրածախ REIT)

NB: *Ընկերություններ, որոնք կասեցրել են շահաբաժնի վճարումը Covid-19 ճգնաժամի ընթացքում:

Ցանկից լավագույնին ընտրելու հիմնական չափանիշները

Ամսական դիվիդենտային բաժնետոմսում ներդրումներ կատարելիս հիշեք, որ դրանք հիմնականում ավելի ռիսկային են՝ համեմատած շուկայական միջինի հետ՝ նախորդ պարբերություններում նշված պատճառներով: Որպեսզի ձեզ օգնի կատարել հնարավոր լավագույն ընտրությունը, այստեղ կան մի քանի հիմնական չափանիշներ, որոնց պետք է հետևել:

Շահաբաժինների անընդմեջ տարիների պատմությունը աճում է

Վերլուծության առաջին հիմնական չափանիշը շահաբաժնի ուժն է: Անկեղծ ասած, սա է գործունեության այս դասի հիմնական սյունը: Եթե ​​այն կոտրվեր միլիոնավոր կտորների, դուք կարող եք նաև ավելի կանաչ խոտ փնտրել այլուր:

Նախ, համոզվեք, որ ընկերությունն ունի շահաբաժինների ավելացման անընդմեջ տարիների պատմություն: Ինչի համար ? Որովհետև դա ընկերության ապագա կայունության նկատմամբ վստահության նշան է:

Երկրորդ, համոզվեք, որ վճարումների հարաբերակցությունը, որը շահաբաժնի ուժը վերլուծելու ամենաօգտագործվող ցուցանիշներից մեկն է, մի քանի տարվա ընթացքում բարձր չէ, այսինքն՝ 80%-ից ցածր: Կարմիր գոտում շրջելով՝ տվյալ ընկերությունը պաշտպանված չէ անհանգստություն հրահրող կամ էկզոգեն իրադարձությունից, որը ստիպում է նրան նվազեցնել կամ վերացնել իր շահաբաժինները:

Այնուամենայնիվ, REIT-ների դեպքում, որոնք կազմում են ամսական շահաբաժիններով բաժնետոմսերի մեծ մասը, դուք պետք է հաշվի առնեք FFO-ի վճարման հարաբերակցությունը, որը պետք է լինի 80-90%-ից պակաս՝ հաշվի առնելով ոլորտի կապիտալի ինտենսիվությունը:

Պարտքի մակարդակը, ուշադիր հետևելու մտահոգություն

Երբ ընկերությունն այլևս չի կարող ձեզ շահաբաժին վճարել, դա սովորաբար կապված է չափազանց մեծ պարտքի հետ: Ամսական դիվիդենտ ունեցող բաժնետոմսի համար դա ավելի վնասակար է, քանի որ նրա մանևրելու հնարավորությունը կրճատվում է: Իսկապես, աճի հասնելու համար նրանց կապիտալ է պետք էժան պարտքի միջոցով:

Շահաբաժնի կայունությունն ապահովելու համար դուք պետք է վերահսկեք այնպիսի չափանիշներ, ինչպիսիք են.

• Պարտք/EBITDA, որը գնահատում է, թե որքան ժամանակ ընկերությունը կկարողանա մարել իր պարտքը: Չգերազանցվող սահմանաչափը 5-ն է, սակայն կապիտալ ինտենսիվ ընկերությունների համար մենք կարող ենք հանդուրժել 6-7 սահմանաչափը:

• Վարկային վարկանիշ, որը համապատասխանում է վարկանիշային գործակալությունների (S&P, Moody's, Fitch) կողմից սահմանված ընկերության պարտքի ֆինանսական վարկանիշին: Ինչպես դպրոցում, որքան բարձր լինի, այնքան ավելի հեշտ կլինի պարտք վերցնել: Ֆինանսական շուկաներում մենք հանդուրժում ենք ներդրումային վարկանիշի վարկային վարկանիշը, այսինքն՝ BBB- կամ ավելի բարձր: Եթե, ցավոք, վարկային վարկանիշը շատ ցածր է, ընկերությունը կտեսնի իր պարտքի արժեքի աճը և կդժվարանա ֆինանսավորել իր գործունեությունը։

Դրամական հոսքը թագավոր է

Շրջանառություն և շահույթ ապահովելը կարևոր է ընկերության համար: Դեռ պետք է դա անել՝ պահպանելով կամ ավելացնելով իր դրամական հոսքերը: Դրամական միջոցների հոսքը ընկերության բաժնետերերին շահաբաժինները բաշխելու ուղղակի միջոցն է:

Ի՞նչ պետք է ուշադիր դիտել: Նախ, վերլուծեք ընկերության գործառնական դրամական հոսքերը վերջին հինգ տարիների ընթացքում: Նա պետք է բացարձակապես դրական լինի իր կանխիկ գումարը այրելու վտանգի տակ: Այնուհետև այն պետք է կայուն լինի կամ ամեն տարի աճի: Երկրորդ, ստուգեք, որ ազատ դրամական հոսքը դրական է:

Եթե ​​դուք ունեք ամսական շահաբաժինների բաժնետոմս՝ դրամական փխրուն հոսքերով, կարող եք նաև վաճառել այն և ավելի լավը գտնել այլուր:

Ամսական շահաբաժինների բաժնետոմսեր – լավագույն 5-ը

1. Gladstone Land Corporation

2. LTC հատկություններ

3. Shaw հաղորդակցությունները

4. Եղնիկ Արդյունաբերական

5. Անշարժ գույքի եկամուտ

Դուք չեք կարող սպասել, որպեսզի պարզեք ամսական շահաբաժիններով լավագույն 5 բաժնետոմսերը: Դրանք ընտրվում են՝ ելնելով վերջին հինգ տարիների ֆինանսական արդյունքներից, աճի հեռանկարներից, շահաբաժնի հզորությունից և բիզնես մոդելի որակից:

1. Gladstone Land Corporation

REIT-ները ավելին են, քան գրասենյակային պատերը, առևտրի կենտրոնները, հյուրանոցները կամ պահեստները: Դուք կարող եք գտնել սեփականություններ դուրս ծեծված ուղու. Ամսական շահաբաժինով բաժնետոմսերի ընտանիքում դուք գիտե՞ք Gladstone Land Corporation-ը:

Gladstone Land Corporation-ը REIT է, որը ներդրումներ է կատարում և ունի գյուղատնտեսական հողատարածքներ ամերիկյան տասը նահանգներում, որտեղ աճեցվում են մրգեր և բանջարեղեն, այնուհետև գյուղատնտեսական նյութեր, ինչպիսիք են ցորենը, սոյան, եգիպտացորենը, շաքարավազը և բրինձը: Ընկերությունը տեսել է իր շուկայական կապիտալիզացիան եռապատկվել է՝ սկսած 2020 թվականի մարտին՝ Covid-19 ճգնաժամից հետո:

Gladstone Land-ը գնում է գյուղատնտեսական հողատարածք, այնուհետև այն վերադարձնում է վարձակալությամբ ֆերմերներին վաճառքի-վարձակալության պայմանագրի միջոցով: Վարձակալությունը հիմնականում տրվում է եռակի զուտ վարձակալության, այսինքն, վարձակալները վճարում են բոլոր վճարները (գույքի հարկեր, պահպանման ծախսեր, ապահովագրություն) բացի վարձավճարից:

Դրա հատկությունները հիմնականում ներդրված են մրգերի և բանջարեղենի մեջ, որոնց պահանջարկը այնքան էլ զգայուն չէ տնտեսական ցիկլի քմահաճույքների նկատմամբ: Ընդհակառակը, գյուղատնտեսական նյութերը ավելի քիչ եկամտաբերություն են առաջացնում ֆինանսական շուկաներում դրանց գների անկայունության պատճառով:

Ֆինանսական առումով, Gladstone Land-ն ամեն տարի աճող դրամական հոսքեր ունի, ինչը թույլ է տալիս նրան կանոնավոր կերպով շահաբաժիններ բաշխել բաժնետերերին: Նրա FFO վճարումը կազմում է 83%, այնպես որ կարճ և միջնաժամկետ հեռանկարում շահաբաժինների մասին անհանգստանալու ոչինչ չկա: Միակ բացասական կողմը նրա պարտքի մակարդակն է՝ 15-ից բարձր պարտք/EBITDA հարաբերակցությամբ: Բայց մյուս կողմից, ընկերության ներքին հիմունքները ամուր են:

Gladstone Land-ն ունի ապագա աճի շարժիչ ուժեր: Նախ, սննդի կարիքները ապահովվում են աշխարհի բնակչության աճով: Երկրորդ, Միացյալ Նահանգներում գյուղատնտեսական հողերի մատակարարումը նվազում է, չնայած բնակչության ցածր խտությանը: Իրոք, յուրաքանչյուր գյուղատնտեսական հող փոխակերպվում է շենքերով, տներով, առևտրի կենտրոններով, գրասենյակային շենքերով և այլն: Դա պայմանավորված է հասարակության չափազանց ուրբանիզացմամբ։

Աշխարհի բնակչության աճի և գյուղատնտեսական հողերի մատակարարման նվազման համադրությունը լավատեսության ձև է հուշում Gladstone Land-ի ապագա աճի վերաբերյալ: Առաջարկ/պահանջարկ հարաբերակցությունը կնպաստի գյուղատնտեսական հողերում ներդրումներին: Այն համատեքստում, երբ գլոբալ տաքացումը գլխավոր խնդիր է առաջիկա տասնամյակների ընթացքում, այս միտումը միայն ավելի է ուժեղանալու: Ավելին, ի հավելումն շահաբաժնի, Gladstone Land Corporation-ը երկարաժամկետ խաղադրույք է գնաճի և գյուղատնտեսական ապրանքների ավելի փոքր աճի վրա:

2.LTC Properties

Գիտեի՞ք, որ REIT-ների միջոցով հնարավոր է ներդրումներ կատարել առողջապահության ոլորտում: Սեփականության տեսակների շարքում առողջապահական REIT-ները ամենաճկունն են ճգնաժամի ժամանակ, նույնիսկ եթե Covid-19 ճգնաժամը որոշակիորեն արատավորել է նրանց հեղինակությունը:

Եթե ​​դուք հետաքրքրված եք, ինչու չնայեք LTC Properties-ին, միակ առողջապահական REIT-ին, որը ամսական կտրվածքով շահաբաժին է վճարում:

LTC Properties-ը REIT-ն է, որը տիրապետում և շահագործում է մոտավորապես 180 ծերանոցներ և տարեցների համար աջակցվող կենցաղային հաստատություններ: Նրա անշարժ գույքի պորտֆելը հավասարակշռված է երկու տեսակի հաստատությունների միջև: Դրանք բաշխված են ամերիկյան 27 նահանգներում 30 օպերատորների համար։

Վարձակալության կամ վարձակալության պայմանագրերը եռակի զուտ վարձակալությամբ են: Սա բարելավում է ծախսերի կառավարումը և նվազեցնում օպերատորի ռիսկը: Բացի այդ, LTC Properties-ը և՛ սեփականության սեփականատեր է, և՛ կառուցապատող:

Ֆինանսական կողմում LTC Properties-ի շահաբաժինը գերազանցել է կարմիր գիծը FFO-ի վճարման 89% հարաբերակցությամբ: Նրա միջին եկամտաբերությունը 5-6% է: Այնուամենայնիվ, դուք պետք է հաշվի առնեք Covid-19 ճգնաժամը, չնայած LTC Properties-ը չի կրճատել իր շահաբաժինները:

Եթե ​​դուք ընդլայնում եք ոլորտը, մենք չենք ասելու, որ պետք է չափազանց տագնապալի լինել։ Մի կողմից, նրա դրամական հոսքերի մակարդակը համեմատաբար կայուն է։ Մյուս կողմից, պարտքի հարաբերակցությունը հարգելի է կապիտալ ինտենսիվ արդյունաբերության համար՝ պարտք/EBITDA՝ 5,6 և պարտք/սեփական կապիտալ՝ 86%։

LTC Properties-ը գալիք տասնամյակների ընթացքում աճի անհերքելի շարժիչ ուժ ունի՝ բնակչության ծերացումը: Baby Boomers-ը, որը կազմում է արևմտյան երկրների բնակչության մեծամասնությունը, կտեսնեն, որ իրենց առողջական կարիքները մեծանում են: Հետևաբար, օգնության համար բուժքույրական խնամքի և բնակարանների զգալի պահանջարկ կլինի: Ինչը ձեռնտու է LTC Properties-ի համար: Հաշվի առնելով, որ այս պահանջարկը ուժեղ կլինի 80-ից բարձր տարիքի բնակչության մեծ խմբի պատճառով, դա նվազեցնում է վարձակալության դեֆոլտի և վարձակալության թափուր մնալու ռիսկը:

3. Shaw Communications

Shaw Communications-ը տարբերվում է Կանադայում և Միացյալ Նահանգներում ցուցակված լինելուց: Անկեղծ ասած, սա հազվադեպ գտածո է շահաբաժինների ցանկացած ներդրողի համար:

Հեռահաղորդակցության օպերատորների աշխարհում դուք օգտագործվել եք AT&T-ին, Verizon-ին ԱՄՆ-ում և BCE-ին, Telus-ին Կանադայում, որոնք եռամսյակային կտրվածքով վճարում են շահաբաժիններ: Բայց Shaw Communications-ի կողմից առաջարկվող ամսական դիվիդենտով դուք արագացնում եք ձեր եկամտի ստեղծումը:

Shaw Communications-ը կանադական հեռահաղորդակցության օպերատոր է: Նրա բիզնեսը պտտվում է երկու գործունեության շուրջ՝ անլար և լարային հեռահաղորդակցություն: Կանադական ընկերությունն իր հաճախորդներին (անհատներին կամ ձեռնարկություններին) առաջարկում է բջջային հեռախոսակապի ծառայություններ, օպտիկամանրաթելային ինտերնետ կապ, արբանյակային վիդեո բաժանորդագրություններ և այլն։ Եկամուտները հիմնականում ստացվում են Կանադայում և ստացվում են սպառողական ծառայություններից:

Shaw Communications-ը դժվարացավ 2010-ականների երկրորդ կեսին, երբ փոխեց իր բիզնեսը: Կանադական ընկերությունը ցանկանում էր նորից կենտրոնանալ իր հիմնական բիզնեսի վրա՝ հեռահաղորդակցության ոլորտում և հրաժարվել ոչ ռազմավարական համարվող լրատվամիջոցներից: 2025 թվականի մարտին Shaw Communications-ը կարող էր գնել իր մրցակից Ռոջերսը, բայց այս գնման հայտը միաձայն չէ, ուստի վստահ չէ, որ այն կկատարվի:

Տրամաբանական է, որ նրա շահույթի էվոլյուցիան եղել է անկայուն, նույնիսկ եթե նրա բաժանորդների բազան ավելացել է: Արդյո՞ք մենք պետք է անհանգստանանք դրա շահաբաժնի համար:

Աչքերին հավատալու համար՝ ոչ։ Վճարումների հարաբերակցությունը, իհարկե, մի փոքր բարձր է կարմիր գծից՝ 81%: Մյուս կողմից, Shaw Communications-ը կարողացավ վերականգնել դրամական հոսքերի իր մակարդակը, այնուհետև վերահսկողության տակ պահել պարտքի մակարդակը՝ պարտք/EBITDA 2,82 մակարդակով: Ավելին, սա թույլ է տալիս նրան ստանալ ներդրումային գնահատական ​​Standard & Poor's-ից՝ ֆինանսական շուկայի ֆինանսավորմանը ավելի հեշտ մուտք ունենալու համար:

Թեև կանադական մրցակցությունը հեռահաղորդակցության ոլորտում շատ մրցունակ է, շուկայի մասնաբաժինը ձեռք բերելու տեղ կա: Ավելին, այն ոլորտ է, որը լավ է պահում ռեցեսիայի ժամանակ:

5G-ի ընդլայնումը կարող է շահավետ լինել Shaw Communications-ի համար։ Շուրջ 3% եկամտաբերությամբ շահաբաժինների դեպքում դա հետաքրքիր ամսական շահութաբաժին է պորտֆելի ֆոնդում տեղադրելու համար: Այնուամենայնիվ, Ռոջերսի հետ գործարքը կարող է հանգեցնել դրա անհետացման ֆոնդային շուկայից, եթե մրցակցային մարմինները վավերացնեն այն: Եթե ​​դա տեղի չունենա, դուք ունեք մեծ ներդրումային հնարավորություն ամսական շահաբաժինների բաժնետոմսերի մեջ:

4. Եղնիկ Արդյունաբերական

Առցանց առևտուրը հիմնարար միտում է, որը կշարունակվի գալիք տասնամյակներում: Կամաց-կամաց այն աստիճանաբար գրավում է շուկայի մասնաբաժինը ֆիզիկական առևտրում։ Զուտ խաղացողների վրա խաղադրույք կատարելու փոխարեն, ինչպիսիք են Amazon-ը, Walmart-ը, Ebay-ը, Alibaba, JD.com-ը կամ FedEx-ը և UPS-ը հետաքրքրված են Stag Industrial-ով, որն իր շրջանառության մի մասը կենտրոնացնում է էլեկտրոնային առևտրի ոլորտում գործող վարձակալների միջոցով:

Stag Industrial-ը արդյունաբերական REIT է, որը կենտրոնացած է արդյունաբերական անշարժ գույքի ձեռքբերման և վարձակալության կառավարման վրա ԱՄՆ 39 նահանգներում: Նրա անշարժ գույքի պորտֆելը հիմնականում բաղկացած է պահեստներից։ Մնացած մնացորդը ծախսվում է թեթև արտադրական գործունեության վրա։

Նրա հաճախորդների պորտֆելը համեմատաբար դիվերսիֆիկացված է ոլորտի մակարդակով: Նրա առաջին հաճախորդների թվում են Amazon-ը, FedEx-ը, Cotsco Wholesale-ը և DHL-ը էլեկտրոնային առևտրում, Ford-ը ավտոմոբիլային ոլորտում, Perrigo Company-ն առողջության ոլորտում, Schneider Electric-ը, XPO Logistics-ը արդյունաբերության մեջ և այլն: Սա նվազեցնում է վարձակալության դեֆոլտի ռիսկը:

Երբ դուք ներդրումներ եք կատարում REIT-ում, դա ամենից առաջ կանոնավոր շահաբաժիններ ստանալն է: Ինչ վերաբերում է Stag Industrial-ի շահաբաժինին, ապա այն, անշուշտ, նվազել է 2019-ին 7 տարի անընդմեջ աճից հետո: Սա բացատրվում է անշարժ գույքի առատ ձեռքբերմամբ, ինչը նրան հանգեցրել է դրամական հոսքերի կարճաժամկետ անկման: Բայց մյուս կողմից, նրա ներդրումները բաժնետերերի երկարաժամկետ արժեքի ստեղծման աղբյուր են:

2020 թվականին ամերիկյան ընկերությունը վերսկսեց իր առաջընթացը, չնայած Covid-19 ճգնաժամին: 2020 թվականին այն նույնիսկ մեկ կոպեկով ավելացավ, թեև դա խորհրդանշական է։

Նրա պարտքը/EBITDA-ը 5,2 է, իսկ FFO-ի վճարման հարաբերակցությունը՝ 72,8%, անհանգստություն չեն առաջացնում նրա շահաբաժնի ներկայիս կայունության վերաբերյալ: Ավելին, նրա բաժնետոմսի գինը գտնվում է պատմական առավելագույնի վրա և միջինից երկարաժամկետ հեռանկարում ավելի լավ է, քան REIT խցիկի միջինը:

Stag Industrial-ը օգտվում է մոտ 4% եկամտաբերությունից և ամսական շահաբաժինից: REIT-ը որոշ չափով գերագնահատված է, քանի որ դրա P/FFO-ն (ՊԷ-ի համարժեքը ցուցակված անշարժ գույքում) 18,5 է կամ միջին REIT P/FFO-ի 13%-ը: Սակայն դա կասկածի տակ չի դնում ընկերության որակը։ Մատչելի գնով գնելու համար ավելի լավ է սպասել հետբերման:

Այն փաստը, որ Stag Industrial-ն ունի անշարժ գույքի պորտֆել, որն ավելի քիչ թափանցելի է տնտեսական ցիկլի քմահաճույքների համար, անգնահատելի ակտիվ է ներդրողի համար, որը փնտրում է և՛ բարձր, և՛ ամուր եկամտաբերություն: Բացի այդ, առցանց վաճառքի աճը կհանգեցնի պահեստներից պահանջարկի մեծացման։ Ապահով խաղադրույք է, որ էլեկտրոնային առևտրի խոշոր անունները կօպտիմիզացնեն իրենց գործառնական ծախսերի մի մասը՝ վարձակալելով պահեստներ Stag Industrial-ից:

5. Անշարժ գույքի եկամուտ

Դա ամսական շահաբաժինների պաշարն է, որը բոլորն ուզում են ունենալ: 2020 թվականից այն մտել է դիվիդենտ արիստոկրատների փակ ակումբ, այսինքն՝ ամերիկյան ընկերություններ, որոնք առնվազն 25 տարի անընդմեջ ավելացրել են իրենց շահաբաժինները։ Ընդ որում, դա ամսական շահաբաժինով միակ ակցիան է, որն ունի այս արտոնությունը։ Դուք հասկանում եք, թե ինչու են ներդրողները հետաքրքրված դրանով։

Անշարժ գույքի եկամուտը REIT է, որը կենտրոնացած է առևտրային պատերի վրա՝ իր անշարժ գույքի պորտֆելի 84%-ով: Մնացած մնացորդը բաժանված է արդյունաբերության (11,5%), գրասենյակների (3%) և գյուղատնտեսության (1,5%) միջև: Նրա անշարժ գույքի պորտֆելի աշխարհագրական բաշխումը մեծապես կենտրոնացած է Միացյալ Նահանգներում 49 նահանգներում, Պուերտո Ռիկոյում և Միացյալ Թագավորությունում:

Առաջին վարձակալների լավագույն 20-ում, որոնք կազմում են նրա վարձավճարների 51%-ը, մենք հանդիպում ենք այնպիսի խոշոր անունների, ինչպիսիք են Walgreens, 7-Eleven, Dollar General, FedEx, Dollar Tree, Sainsbury's, Walmart, CVS Pharmacy, Tesco, Home Depot և Kroger: Վարձակալների հետ կնքված վարձակալության պայմանագրերը կնքվում են եռակի ցանցով լիզինգով, որի նպատակն է նվազեցնել իր գործառնական ծախսերի մի մասը և իրեն մանևրելու հնարավորություն տալ՝ իրականացնելու այնպիսի ձեռքբերումներ, ինչպիսին է Vereit-ը:

Իր հաճախորդի և անշարժ գույքի պորտֆելի այս դիվերսիֆիկացիան ցույց է տալիս, թե ինչու է Realty Income-ը կարողանում կանոնավոր կերպով աճ առաջացնել իր FFO-ում և դրամական միջոցների հոսքում, և առնվազն 25 տարի բաշխում է աճող շահաբաժիններ:

Չնայած FFO-ի վճարումների հարաբերակցությունը բարձր է՝ 83,4%, Անշարժ գույքի եկամուտը կարողանում է վերահսկել իր ֆինանսական կառավարումը, որպեսզի պահպանի իր կարգավիճակը՝ որպես շահաբաժինների արիստոկրատ: Նրա պարտքի գործակիցները, ամենայն հավանականությամբ, չեն անհանգստացնի վարկանիշային գործակալություններին, որոնք նրանց տալիս են ներդրումային վարկանիշ:

Ամեն դեպքում, Realty Income-ը ամսական դիվիդենտ վճարող բաժնետոմսերի շարքում լավագույնն է՝ շնորհիվ դիվիդենտների աճի իր բացառիկ պատմության: Դուք կարող եք այն դարձնել ձեր պորտֆելի անկյունաքարը՝ առաջարկելով կատարյալ հավասարակշռություն եկամտաբերության, կրկնվող եկամտի և կապիտալի կայուն աճի միջև:

Ե՞րբ գնել ամսական շահաբաժիններ ստանալու համար:

Քանի որ սրանք այն ընկերություններն են, որոնք ամեն ամիս շահաբաժիններ են բաժանում, այն հարցը, թե երբ գնել դրանք, չպետք է մոլուցք լինի: Միակ բանը, որին պետք է ուշադրություն դարձնել, աչք ունենալն է հրապարակման ամսաթվերի օրացույցին:

Եթե ​​ցանկանում եք ստանալ շահաբաժին, գնեք բաժնետոմսերը մինչև նախկին ամսաթիվը: Այնուամենայնիվ, խելամիտ կլինի դա անել շուկայական պայմաններում, որոնք հարմար են ձեզ, այսինքն՝ ողջամիտ գներով կամ գծապատկերի մակարդակի աճող տեխնիկական կոնֆիգուրացիայում:

Ինչպես գնել շահաբաժինների բաժնետոմսեր

• Բացեք հաշիվ կարգավորվող առցանց բրոքերի հետ
• Լրացրեք գրանցման ձևը
• Կատարեք ձեր առաջին ավանդը
• Գնեք ձեր ուզած բաժնետոմսերը
• Հավաքեք ձեր շահաբաժինները ամեն տարի:

Եզրափակում

Ամսական շահաբաժինների բաժնետոմսերը ձեզ առաջարկում են տարբեր հնարավորություններvantageորոնք անտարբեր չեն թողնում ներդրողներին։ Նախ, դուք ամեն ամիս եկամուտ եք ստանում: Ձեր անձնական ծախսերը հոգալու համար հավելյալ եկամուտ ունենալը միշտ ողջունելի է: Երկրորդ, նրանք առաջարկում են շուկայական միջինից և գնաճից բարձր եկամտաբերություն: Բավական է ամեն տարի արժույթի արժեքի կորուստը մասամբ փոխհատուցելու համար:

Այնուամենայնիվ, ամսական շահաբաժինների բաժնետոմսերում ներդրումներ կատարելը չի ​​ներկայացնում սոցիալական ապահովություն: Դրանք ավելի ռիսկային են՝ համեմատած հիմնական պորտֆելի բաժնետոմսերի հետ, ինչպիսիք են Johnson & Johnson-ը, Air Liquide-ը, Coca-Cola-ն, Pepsico-ն և այլն: Սպասեք դիվիդենտների հանկարծակի կրճատումներ կամ կրճատումներ ամենափոքր հրդեհի դեպքում: Այստեղից էլ ընտրովի լինելու կարևորությունը: Ինչու՞ ուշադիր աչք չունենալ ամսական շահաբաժինների լավագույն 5 բաժնետոմսերի վրա:

Եթե ​​մենք ձեր տեղը դնենք, իմաստ ունի ձեր պորտֆելի մի փոքր տոկոսը նվիրել REIT-ներին, որոնք մանրածախ ներդրողներին ավելի ծանոթ են թվում: