Qu’est ce que l’Effet de Levier

Publié le 8 février 2022 – Mis a jour le 8 février 2022 par Trader Francophone

Parfois appelé trading sur marge, le trade avec effet de levier permet de mobiliser une partie de votre capital tout en multipliant votre placement. La couverture sert alors à définir la quantité nécessaire pour le maintien de votre position. Quelle est la définition de l’effet de levier financier ? Basé sur les techniques d’endettement, le mécanisme du levier fait partie intégrante d’une stratégie financière et existe pour un grand nombre de produits financiers différents. Y compris les CFD, le Forex, l’immobilier et les spreads. Cet article vous présente tout ce que vous devez savoir sur le mécanisme du levier avant de vous lancer : définition complète, mode de calcul, conseils pour analyser au mieux la prise de risque …

 

Qu’est-ce que l’Effet de Levier Financier ?

C’est quoi l’effet de levier financier ? Dans le domaine des finances, le levier sert à définir une stratégie d’augmentation de la capacité d’endettement par une entreprise, un particulier ou bien un organisme financier. Ainsi, cette stratégie permet d’augmenter l’impact de l’endettement, de sorte à obtenir une meilleure rentabilité sur les fonds investis.

En effet, le levier permet de placer une somme d’argent plus importante et ainsi d’obtenir plus de gains, ce qui permet d’obtenir une plus grande rentabilité des capitaux propres. Cependant, cette hausse de rentabilité n’est possible que dans la mesure où le coût de l’endettement est plus faible que la hausse des gains tirés de l’endettement. Si tel n’est pas le cas, l’endettement devient négatif.

Levier Financier et Recours à l’Endettement

Grâce au mécanisme du levier, vous dressez un état estimatif de la situation dans l’entreprise. Cela vous permet de juger de l’opportunité de recourir à un endettement pour financier un projet d’investissement en particulier. Le fait d’avoir recours à l’endettement vous permet de multiplier les bénéfices en engageant une partie seulement des sommes nécessaires à l’investissement. Plus le taux d’intérêt est faible et plus cela est intéressant d’un point de vue de la rentabilité économique. La question du bénéfice de l’endettement se pose également pour tous les ménages qui désirent investir, que ce soit dans la Bourse comme dans l’immobilier ou d’autres solutions financières.

Banques et Mécanisme de Levier

Un exemple criant de la diversité des acteurs utilisant le levier est celui des banques. Ces dernières prêtent plus d’argent que ce dont elles disposent dans leurs fonds propres. Cela correspond d’ailleurs parfaitement à leur fonction économique première. Pour autant, les banques se fragilisent à mesure qu’elles sont en incapacité de rembourser leurs dettes. C’est pour cette raison que les pouvoirs publics imposent aux établissements bancaires de respecter certaines règles de prudence, dans une logique de limitation d’effet de levier. Il en est de même pour certaines autorités des marchés financiers qui limitent les effets de levier sur CFD.

Comment Calculer l’Effet de Levier ?

Vous vous demandez comment procéder pour calculer le résultat du levier ? Quelle est la formule de l’effet de levier ? Pour ce faire, vous devez appliquer la formule suivante : Rentabilité financière – Rentabilité économique.

Afin de calculer la rentabilité financière, il vous faut soustraire les capitaux propres du résultat net. Pour obtenir la rentabilité économique, vous devez soustraire les capitaux engagés du résultat d’exploitation. On appelle capitaux engagés l’actif économique de manière plus générale.

Mais comment faire pour connaître le montant des capitaux engagés ? Cela est très simple en pratique. Vous devez simplement additionner les capitaux propres avec le montant des dettes engendrées.

N’oubliez pas qu’à effet de levier important correspond possibilité de gain élevé mais aussi perte amplifiée. Les produits à fort levier doivent donc être utilisés en connaissance de cause, et en pesant au préalable le pour et le contre.

Comment Interpréter le Résultat du Levier ?

Ainsi, si le résultat est favorable, cela signifie que le levier est intéressant puisque positif. Autrement dit, avoir recours à l’endettement dans ce type de situation vous permet d’augmenter votre rentabilité financière. Si tel n’est pas le cas, votre rentabilité financière est négative et le recours à l’endettement n’est pas une bonne idée.

Notons ici qu’on distingue deux situations en pratique :

• dans le premier cas, le coût de l’endettement est moins élevé que la rentabilité économique. Dans ce cas, il est intéressant d’utiliser la technique du levier puisque le résultat est positif. Cette situation permet de s’apercevoir rapidement d’une rentabilité financière positivement impactée
• soit le coût de l’endettement est plus élevé que la rentabilité économique constatée. Une telle situation s’exprime sous le terme d'”effet de massue”, ou autrement appelée “effet boomerang”. L’endettement n’est alors pas conseillé dans une telle situation.

Rentabilité Financière et Levier : Exemple Concret

Voici un exemple concret pour vous montrer quels sont les contours du levier et comment bien l’utiliser dans le secteur financier.

Imaginons un ménage qui souhaite faire l’achat d’un bien immobilier à titre d’investissement locatif. La maison coûte 300 000 € et le couple dispose d’un apport personnel de 20 %, soit 60 000 €. L’emprunt auprès de l’établissement bancaire de crédit est donc de 240 000 €.

Pour reprendre notre exemple, l’effet de levier sera égal au calcul suivant :

Mécanisme du levier : 300 000 € (montant de l’investissement) / 60 000 € (apport personnel) = 5

Pour obtenir un résultat de levier finalement positif (et donc un attrait réel à l’endettement), le loyer généré doit excéder les charges de l’emprunt. On doit également prendre en compte les plus-values éventuelles réalisées à compter de l’achat du logement, en sachant que l’immobilier est susceptible de prendre de la valeur comme d’en perdre en fonction des zones géographiques et des conjonctures. Si le propriétaire ne parvient pas à louer son bien et s’il le revend moins cher qu’il l’a acheté (frais de notaire inclus), l’effet de levier est alors négatif.

 

Qu’est-ce que le Levier appliqué au Trading ?

 

Qu’est-ce que l’effet de levier forex ? Appliqué à l’univers du forex, le trading sur marge consiste pour le trader à emprunter de l’argent auprès d’un broker pour augmenter ses chances d’avoir un retour sur investissement élevé. Néanmoins, cela est aussi le signe que le trader prend le risque de perdre une somme d’argent importante.

Ainsi, grâce à ce levier, le trader choisit lui-même le niveau de risque qu’il souhaite prendre, même en disposant d’un capital de départ réduit. La perte se limite à l’argent que le trader a déposé pour ouvrir son compte. En conséquence, si la marge du compte ne supporte plus aucune perte, le broker procède à la fermeture des positions du trader, ce qui évite donc d’en arriver à une balance de trading déficitaire. On appelle cela un “stop out”, ou “appel de marge”. Ainsi, le levier permet d’investir plus de capital que le dépôt initial, sans pour autant perdre davantage que la balance du compte.

 

Mode de Fonctionnement du Levier Trading Forex

Comment fonctionne l’effet de levier ? Au moment de négocier un produit financier auprès d’un broker en ligne, le trader devient débiteur du courtier (qui est ici le créancier). Pour chaque actif, le courtier mentionne quel est le montant nécessaire pour couvrir le risque de la mariage (ou position). S’en déduit facilement le bénéfice (et également le risque) du levier. Par exemple, si la marge nécessaire est de 1 pour 20 (1/20), cela signifie qu’il faut 1 € de marge pour financer une position de 20 €. L’effet de levier maximal autorisé sera donc de 20.

Ainsi, l’ensemble des pertes et des gains généré par le trader sera multiplié par 20. Au lieu de perdre 1 € sur sa position, le trader perdra 20 € pour la même variation de prix. Et inversement s’il gagne 1 € (dans ce cas, le trader gagnera 20 €).

En règle générale, les investisseurs qui sont les plus expérimentés dans le domaine de la Bourse et du trading optent pour des effets de levier conséquents. Ces derniers concernent surtout les investissements à court terme. Ceux à long terme nécessitent moins cet effet en règle générale.

Les Dangers du Mécanisme de Levier Pour les Traders

Si de nombreux produits financiers dérivés proposent un levier, deux produits sortent du lot : les CFD et les futures sur indices. Cela ne va pas sans risque pour les traders, notamment ceux qui sont les moins aguerris à ce type de pratique. Ainsi, une erreur fréquente constatée est de ne pas analyser correctement la prise de risque dès le début du trade. Le trading sur marge peut très rapidement obérer drastiquement un compte de trading et le détruire si son utilisation n’est pas correctement maîtrisée.

A titre d’exemple, si un trader débutant a placé 2 000 € sur son compte de trading et qu’il utilise un levier de 100:1, chaque mouvement de pip vaudra 10 €. Si le stop est fixé à 20 pips du point d’entrée et qu’il est perdant, la perte s’élèvera à 100 €, soit 5 % du montant total disponible sur le compte de trading. Or, on conseille aux traders de ne pas risquer davantage que 3 % de l’argent présent sur leur compte pour une position. Cela correspond à un suivi strict des règles de money management, ou de gestion du risque en trading. Il convient donc d’analyser la prise de risque en tenant compte du solde total sur le compte de trading et du pourcentage maximum de perte que l’on est prêt à prendre sur chaque position.

 

Comment Choisir le Bon Levier ?

Si vous pouvez rapidement être tenté de choisir un levier très élevé en Bourse, vous ne devez pas perdre de vue que cela représente un risque important. Avant toute chose, nous vous conseillons de dresser un portrait de votre profil : quel degré d’expérience, quelle appétence à la prise de risque, s’agit-il d’un investissement à court ou à plus long terme, quel rendement souhaitez-vous obtenir ?

Autant d’interrogations auxquelles vous devez donner une réponse avant de démarrer. Ainsi, le meilleur effet de levier à choisir correspondra à votre stratégie de trading.

• trader débutant : démarrez avec un levier maximum de 1:30, ce qui vous évitera de perdre tout votre argent à cause d’une erreur de débutant. Au début nous vous conseillons donc de faire attention à ne pas vous lancer dans des trades qui pourraient vous faire perdre tous vos fonds propres
• investisseur ayant un profil intermédiaire, autrement dit un trader qui a déjà compris les rudiments de du levier. Dans ce cas, vous pouvez utiliser un levier de 1:200 au maximum.
• trader aguerri et expérimenté : si vous faites du trading depuis longtemps, cela signifie que vous êtes déjà aguerri et que vous connaissez bien les règles du money management. Dans ce cas, libre à vous d’essayer des leviers plus élevés.
  Puisque le levier à choisir de préférence dépend de votre profil de trader, le meilleur broker est celui qui vous permettra de disposer de différents comptes de trading et de plusieurs effets de leviers.

Quel Broker Choisir pour le Trading?

Conseils Pour Maîtriser le Levier en Bourse

Qu’est-ce que l’effet de levier en bourse ? Il s’agit de la différence entre la somme que vous avez investie et la somme mise à votre disposition. Le gain ou la perte correspond à la somme totale, donc supérieure au montant investi.

Voici 3 conseils avisés pour maîtriser parfaitement cet effet dans le domaine boursier.

Commencez Par de Petits Objectifs de Rendement

Premièrement, restez patient et ne recherchez pas des rendements trop élevés dès le départ. Privilégiez au départ des petits montants proposant des leviers modérés. De cette manière, vous apprendrez pas à pas à maîtriser l’outil mis à votre disposition et pourrez ensuite augmenter au fur et à mesure les sommes engagées.

Choisissez des Plateformes de Trading Sérieuses

Deuxièmement, tournez-vous uniquement vers les plateformes sérieuses et faites-vous accompagner le plus possible, surtout si vous débutez. Les Contrats pour la Différence (ou CFD) sont ainsi des produits à utiliser en priorité par les traders plus expérimentés qui maîtrisent bien les rouages de la Bourse.

Découvrez comment Acheter les Actions Solocal.

Apprenez la Signification des Termes Importants avant de Vous Lancer

Enfin, maîtrisez au préalable des termes importants, comme les ordres Stop et Limite. Il s’agit surtout ici de limiter le risque de perte en cas de variation subite du marché boursier. Passer un ordre Limite vous aide à fixer en avance le niveau de gain limite au-delà duquel il faut bloquer la position. Une fois que le cours atteint le niveau fixé, l’ordre s’exécute de lui-même. Passer l’ordre Stop est indispensable pour déterminer vos pertes maximales. Il vous faut donc définir le niveau plancher des pertes. Une fois que le cours atteint ce plancher, les positions sont bloquées par le courtier, ce qui est gage de protection du capital face à un risque de baisse du cours.

 

Bon à savoir : vous pouvez parfaitement décider de trader sans effet de levier. Pour ce faire, optez pour le levier 1 :1. Vous n’investissez que le capital dont vous disposez à l’origine, autrement dit vos capitaux propres, sans risque d’endettement.

🔎 C'est Quoi l'Effet de Levier en Bourse ?

En Bourse, le mécanisme du levier est un outil qui permet à l’investisseur de pouvoir miser plus que ses capitaux propres. Il investit ainsi davantage que ses capacités de départ en espérant des gains en conséquence.

🤔 Comment Procéder pour Choisir Son Effet de Levier ?

Dans une transaction sur un marché financier, le levier sert à définir le multiplicateur de vos capitaux propres. Ainsi, un levier égal à 100 signifie que vous pouvez miser 100 fois votre capital de départ. Si vous perdez le trade, vous perdez 100 fois ce capital. Si vous gagnez, alors vous gagnez 100 fois les fonds investis.

👌 Pouvez-vous Trader Sans Effet de Levier ?

Il vous est tout à fait possible de trader sans aucun levier. Choisissez alors 1:1, ce qui vous amène à investir tout simplement votre capital de départ.

❓ Comment Faire pour Calculer l'Effet de Levier ?

Pour calculer le levier, vous pouvez appliquer une formule simple qui est la suivante : Levier = (résultat d’exploitation- impôt- dette financière) / capitaux propres.

❔ Le Levier Peut-il Vous Endetter ?

Le levier peut vous endetter si vous tradez avec un broker situé hors Europe, hormis Admiral Markets qui protège les traders contre le solde négatif. Si vous choisissez un broker européen, le levier ne vous endettera pas.

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