ESMA CFD – Uredba za trgovanje s CFD v Evropi

Leta 2018 je evropski regulator ESMA (European Securities and Markets Authority) uvedel pomembne spremembe za trgovce s CFD-ji v Evropski uniji. Ta uredba je malim vlagateljem omogočila zaščito, saj je ESMA menila, da trgovanje s CFD ni primerno za vse male stranke. Poleg tega je to posledica pretirane uporabe finančnega vzvoda in izgube denarja v preteklosti. V tem članku bomo videli glavne razlike med tema dvema statusoma, esma trader pro ali individual, da vam omogočimo, da ob popolnem poznavanju dejstev izberete najustreznejši status v zvezi z vašim trgovanjem.

Uredba ESMA – posamezne stranke in profesionalne stranke

Avgusta 2018 so posredniki CFD za različne stranke predložili različne ponudbe v zvezi s trgovanjem s CFD. Poleg tega je ESMA uvedla predpise MiFID II za razlikovanje med profesionalnimi in zasebnimi strankami. Stranke borznih posrednikov, ki so regulirani v Evropski uniji (ECN brokerji), so torej razvrščene v dve skupini: »privzeta« skupina je skupina Retail Client.

Ker so CFD-ji finančni instrumenti s finančnim vzvodom (z največjim učinkom finančnega vzvoda 1:500 za profesionalne stranke), to pomeni, da se potencialni dobički pomnožijo, potencialne izgube pa prav toliko. Zato ESMA meni, da transakcije z visokim finančnim vzvodom niso primerne za vse vlagatelje, in je s 1. avgustom 2018 uvedla ukrepe za zaščito malih strank pred morebitnimi izgubami.

Posamezne stranke

V skladu z novo uredbo ESMA so stranke fizične osebe deležne neomejene zaščite pred dodatnimi obveznostmi financiranja pri trgovanju s CFD. Poleg tega morajo mali vlagatelji omejiti svoj največji finančni vzvod zaradi tveganja izgube kapitala in izgube preveč denarja zaradi prevelikega finančnega vzvoda.

Medtem imajo male stranke koristi od izboljšane zaščite pri svojem trgovanju, vključno z:

• Neomejena zaščita pred negativnim stanjem: Če stanje na vašem računu pade pod nič zaradi nepredvidenih tržnih sprememb, bomo vaše stanje samodejno ponastavili na nič. To zagotavlja, da ne boste izgubili več kot vaš začetni depozit.
• Izboljšana regulativna zaščita: Izkoristite vse regulativne zaščite, ki so na voljo malim strankam, vključno z možnostjo uporabe storitve finančnega ombudsmana (storitev za upravljanje sporov).

Profesionalne stranke

Kar zadeva profesionalne stranke, veljajo za zelo izkušene, zato lahko pri svojem trgovanju s CFD uživajo finančni vzvod do največ 1:500. Če pa želite postati profesionalna stranka, morate opraviti zahtevo za kategorizacijo.

Vlagatelj lahko zaprosi za uvrstitev med profesionalne stranke. Da bi bili upravičeni, morajo biti izpolnjene nekatere kvalitativne, kvantitativne in regulativne zahteve. Status profesionalne stranke ima določene značilnosti, zlasti:

• Zmanjšane zahteve glede kritja (višji finančni vzvod): Trgujete s stopnjami kritja, ki so 15–25-krat nižje od maloprodajnih strank, z vzvodom do 1:500.
• Bonus programi: pridobite popoln dostop do vseh trenutnih in prihodnjih bonus programov in posebnih ponudb.
• Prednostni dostop do novih izdelkov: pridobite možnost trgovanja in vlaganja v nove izdelke, preden so izdani polni bazi strank

Vzvod ESMA – najvišje ravni finančnega vzvoda za male stranke

Za izkušenega trgovca je finančni vzvod dvorezen meč, saj pomnoži dobiček, hkrati pa poveča tveganje izgube. Poleg tega tovrstne informacije pri trgovcih začetnikih primanjkuje, zato se je ESMA odločila za izdelavo klasifikacije malih strank.

Posledično se je ESMA odločila, da bodo mali vlagatelji imeli koristi od največjega učinka finančnega vzvoda 20 za najbolj trgovane borzne indekse (DAX 40,…). To je bilo uvedeno 1. avgusta 2018 v Evropski uniji in ga uporabljajo vsi posredniki za trgovanje s CFD.

Vendar pa je za trgovce na Forexu najvišji veljavni finančni vzvod za glavne valutne pare nastavljen na 30.

ESMA CFD – Pogoji za profesionalne stranke

Posredniki s CFD imajo možnost, da še naprej ponujajo visok finančni vzvod izkušenim profesionalnim strankam. Profesionalne stranke veljajo za izjemno izkušene pri trgovanju s CFD-ji, zato posrednikom CFD-jev ni treba nuditi dodatne zaščite pri financiranju. Odvisno od ponudnika lahko to pomeni, da za te stranke obstajajo tveganja marže.

Ta politika ščiti redne dejavnosti trgovanja s CFD-ji pred zahtevanimi maržami do 50 GBP na stranko. Stranke, ki preverjajo različne ponudbe posrednikov za profesionalne stranke, morajo vsekakor upoštevati zaščitni ukrep.

Vzvod ESMA CFD – finančni vzvod pri trgovanju

Vgrajen finančni vzvod je eden od razlogov, zakaj trgovci izbirajo CFD-je. Pri tradicionalnem trgovanju z delnicami brez finančnega vzvoda so običajni potencialni donosi od tri do deset odstotkov realni (za celo leto) – razen izstopajočih vrednosti. Za produkte s finančnim vzvodom, kot so CFD-ji, so možni in običajni donosi od deset do petdeset odstotkov v enem dnevu, odvisno od finančnega vzvoda, pa tudi možnih izgub.

Ker velikost finančnega vzvoda pomnoži tudi izgube, bodo od avgusta 2018 tudi neizkušene male stranke »zaščitene pred samimi seboj«. Vzvod nad 30 za glavne valutne pare ni več na voljo za to skupino strank.

Pri trgovanju s CFD finančni vzvod odraža maržo, potrebno za vstop v trgovalne pozicije. Margin CFD trgovanje omogoča nakupna in prodajna naročila, s čimer se poudarjajo cene navzgor in navzdol.

Kritje je znesek, ki ga potrebujete le kot maržni depozit na vašem trgovalnem računu za trgovanje s pozicijo. Ostalo je posojilo vašega posrednika.

Primer: z vzvodom 1:500 ustvarite dobiček ali izgubo 500% z gibanjem trga 1%!

Finančni vzvod torej omogoča delovanje na finančnih trgih tudi z nizkim trgovalnim kapitalom – v obe smeri.

Zato sta potrebna dosledno obvladovanje tveganj (s pomočjo pametno definiranega stop loss) in izkušnje pri trgovanju. Finančni vzvod je zelo špekulativen.

Forex finančni vzvod pri – posameznih strankah in profesionalnih strankah

V skladu z novimi standardi, ki jih je uvedel ESMA v smislu trgovanja s CFD, vprašanje: "Kako izbrati svoj učinek finančnega vzvoda?" postane potrebno. Spodaj vam bomo prikazali največje učinke finančnega vzvoda glede na stanje računa in vrsto zadevnih trgovalnih instrumentov.

Omejitev finančnega vzvoda za račune malih strank:

• 1:30 (3.33 % marža) za glavne Forex pare;
• 1:20 (5-odstotna marža) na glavne indekse CFD-je, manjše in eksotične Forex pare ter tudi CFD-je na zlato;
• 1:10 (10-odstotna marža) za drugo blago razen zlata;
• 1:5 (20-odstotna marža) za posamezne delnice (CFD-ji na delnice) in druge osnovne instrumente

Omejitev finančnega vzvoda – profesionalne stranke

• Do 1:500 (0,2-odstotna marža) pri glavnih in manjših Forex parih. Toda tudi za glavne indekse (ASX200, DAX30, DJI30, FTSE100, NQ100, SP500) in tudi za nekatere surovine (zlato, srebro, XAUAUD, WTI in BRENT);
• Do 1:200 (0.5 % marža) za druge indekse in obveznice;
• Do 1:100 (1% marža) za druge surovine;
• Do 1:25 (4% ​​marža) za eksotične Forex pare;
• Do 1:20 (5-odstotna marža) za posamezne delnice (CFD-ji na delnice).

Upoštevati je treba, da bo največji finančni vzvod, ki je na voljo profesionalnim strankam, temeljil na nominalni vrednosti valutne pozicije znotraj trgovalnega računa. Ni nujno, da bodo najpomembnejše pozicije z vidika velikosti imele dostop do največjega učinka finančnega vzvoda.

Dodatna plačilna obveznost v ESMA Forex

Začetek leta 2017 zaznamuje uveljavitev zaščite nemških kupcev pred dodatnimi obveznostmi. To zagotavlja BaFin (nemški zvezni organ za finančni nadzor).

Za standardizacijo zaščite pred dodatnimi obveznostmi financiranja je v Evropski uniji odgovoren ESMA. Poleg tega bodo male stranke deležne neomejene zaščite zaradi zahtev Forex ESMA. Zaradi tega so ekstremni dogodki, znani kot »dogodki črnega laboda«, v industriji neustrašni.

Vendar regulativna zaščita za poklicne stranke ne obstaja. To bo imelo za posledico, da bodo v primeru ekstremnih dogodkov na trgu prepuščeni izrednim razmeram. Tako bodo nato morali plačati omenjeni znesek. Zato je treba izbrati platformo, ki vas lahko zaščiti pred negativnim stanjem.

Zasebni trgovec ali profesionalni trgovec – kateri status je boljši?

Če je osnovna, je prva skrb trgovcev izbira statusa stranke in učinek vzvoda, ki ga je treba uporabiti. Najprej je treba gledati predvsem na izkušnje trgovanja.

Začetnik v Forex in CFD trgovanju je pozvan, da se odloči za standardni račun v statusu posamezne stranke. To vključuje trgovanje z nižjim finančnim vzvodom in večjo zaščito. Opozoriti je treba, da je finančni vzvod dvorezen meč. Po eni strani lahko pomnoži potencialne dobičke, lahko pa tudi pomnoži potencialne izgube. Omejitev za male stranke jih ščiti pred obsegom morebitnih izgub.

Po drugi strani pa bodo računi, primerni za profesionalne stranke Forex in CFD, imeli koristi od večjega učinka finančnega vzvoda. A to očitno spremlja sproščanje regulativnih omejitev.

Kako torej postati profesionalni Forex trgovec? Če želite preveriti svojo upravičenost do odprtja profesionalnega trgovalnega računa, si zastavite ta 3 vprašanja:

• Ali ste v zadnjih štirih četrtletjih na relevantnih trgih vnesli 10 pozicij pomembne velikosti na četrtletje?
• Ali ima vaš portfelj finančnih instrumentov stanje nad 500 €?
• Ali ste vsaj eno leto delali v finančni industriji, kot zaposleni ali samozaposleni?

Če na ta vprašanja dobite pritrdilen odgovor, lahko pri ESMA zahtevate poklicni status. Nato bo preveril, ali vaše izkušnje in znanje zadostujejo za sprejemanje investicijskih odločitev. Predvsem pa vedeti, ali dovolj razumete tveganja pri trgovalnih pozicijah.

ESMA CFD – Kako postati trgovec s statusom profesionalne stranke?

Za dostop do statusa profesionalnega trgovca in zahtevanje spremembe statusa računa poteka postopek preko obrazca. Zahtevo za spremembo poklicnega statusa morate poslati na svojo platformo.

Če se želite razvijati v smeri poklicnega trgovca, vendar so vaši dosežki minimalni. Svoje izkušnje je mogoče okrepiti z usposabljanjem, ki ga ponuja posrednik DEGIRO. Ko ste pripravljeni, lahko spremenite status.

V primeru neupravičenosti do statusa profesionalne stranke?

Če ugotovite, da niste upravičeni do statusa profesionalne stranke, lahko ohranite status posamezne stranke.

To vam ponuja možnost trgovanja s 7500 trgovalnimi instrumenti, ki so prisotni na različnih trgih. Predvsem pa možnost zavzemanja pozicije ob vzponu ali padcu na trgih. To je opremljeno z vzvodom do 1:30. Poleg tega boste lahko dostopali tudi do najboljših in najbolj priljubljenih platform, kot sta MetaTrader 4 in MetaTrader 5.

To je seveda pogojeno z vašo izbiro posrednika. Priporočamo, da se obrnete na DEGIRO za to.

Zaključek: Ali je uredba ESMA povzročila razvoj CFD?

Uredba za uvedbo zaščite neizkušenih vlagateljev je nujno potrebna. Meseca avgusta 2018 je ESMA začela izvajati zaščito trgovcev s CFD-ji v EU pred večjimi tveganji. Ta zaščita gre celo do omejitve učinka finančnega vzvoda. Ta omejitev učinka finančnega vzvoda pa ni dopustna za račun s statusom profesionalne stranke.

Vendar je trgovanje s CFD-ji vedno odprto za vlagatelje, ne glede na vrsto trgovanja. Za slednjega je še vedno mogoče pobrati dobiček z rastjo in padcem cen s CFDS.