OPCVM Définition Simple et Claire – Toutes les notions à savoir

Mis a jour le 29 août 2022 par Elisoa ANDRIAMAHANINA

L’investissement sur les marchés boursiers donne la possibilité à tout investisseur de booster pleinement ses rendements. Les organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) apparaissent comme une option idéale si vous avez moins d’expérience. Si vous êtes une personne passionnée des placements sur les marchés boursiers, découvrez ici quelques informations qui pourraient vous être utiles.

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OPCVM, c’est quoi – Définition

Les Organismes financiers de Placement Collectif en Valeurs Mobilières en abrégé OPCVM sont des organismes dont le rôle est de gérer les fonds investis en valeurs mobilières. Ce sont des intermédiaires qui offre la possibilités aux investisseurs d’accéder à des marchés financiers difficiles d’accès.

Quel est le rôle des OPCVM ?

Le rôle que joue un OPCVM (Organisme de Placement Collectif de Valeurs Mobilières) vise davantage à gérer de manière collective un portefeuille comportant des actifs boursiers. Il joue le rôle d’intermédiaire ou d’interface entre les titres en bourse et les potentiels investisseurs.

Grâce à un investissement sur les OPCVM, il vous est possible d’avoir des actifs financiers tels que les actions, le taux d’échange, les obligations. De manière simple et précise, les organismes de placement collectif jouent le rôle d’encadreur des actifs financiers sur le marché boursier. Ils ont une maitrise des risques éventuels et boostent les revenus par l’entremise de leur somme importante de connaissances et d’expériences.

 Quelles sont les différentes catégories de produits OPCVM ?

Selon l’autorité des marchés financiers (AMF) qui est l’organe en charge de la validation de la création et de la gestion des OPCVM, on distingue six (06) catégories.

 Les OPCVM obligataires

Ils sont fonction des taux d’intérêt qui peuvent être envisagés sur des échéances à moyen ou à long terme. Ils sont certes très performants mais présentent d’énormes risques comparativement aux OPCVM monétaires.

 Les OPCVM actions

Ces OPCVM s’exposent sur les marchés des actions au-delà de 60¨%. Ils ont la particularité qu’ils offrent d’importants rendements qui correspondent à un niveau de risque qui leur est proportionnel.

Les OPCVM monétaires

Les OPCVM monétaires dépendent exclusivement d’un indice du marché monétaire qui les oriente. Leur risque de perte ou de gain est fonction de leur niveau d’espérance des gains. Ici, les investissements font face à moins de risques du fait qu’ils sont bien définis au départ et bien encadrés.

Les OPCVM de fonds alternatifs

Leurs investissements dans d’autres OPCVM vont au-delà de 10%. Grâce aux alternatives, ils ne se conforment pas aux indices du marché. Ils donnent la possibilité de faire des investissements aussi bien dans les placements traditionnels que dans les placements alternatifs.

Les OPCVM de fonds à formule

Les OPCVM de fonds à formule représentent des produits qui possèdent des capacités qui sont la résultante exclusive de l’application des formules mathématiques. Ils sont mis sur pied pour un objectif précis qui doit être atteint sur une échéance bien précise (6 à 8 ans). La garantie du capital investi peut varier entre 0 à 100% dépendamment de la nature de l’investissement.

Les OPCVM diversifiés

Ils sont particuliers et n’ont aucune similitude avec les autres formes d’OPCVM. Ils sont généralement situés sur des zones géographiques diverses et comportent moins de risques.

Qui gère les OPCVM ?

 La gestion des OPCVM est par ailleurs la gestion des portefeuilles actifs. Elle consiste à collecter une somme importante d’informations afin de faire une analyse financière assez méticuleuse. Les OPCVM évaluent les actifs financiers et sont aussi en charge d’autres attributions multiples et diverses (reporting, achat et vente).

Cette tâche  est gérée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) qui assure le contrôle des produits qui proposent des placements collectifs.

De surcroit, le gestionnaire des organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) donne des informations aux clients relativement à la gestion de leurs  actifs et veille à la présentation des produits que l’on peut retrouver dans les fonds.

Il lui arrive très souvent de prendre part aux activités liées à la surveillance et opère des échanges avec
des commerciaux qui promeuvent la présentation du contenu.

Quels sont les deux types d’OPCVM ?

 Les organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) sont spécifiés en fonction de la manière dont ils sont organisés. Ainsi, on y trouve :

• Les sociétés d’investissement à capital variable (SICAV). Elles possèdent en leur sein un conseil d’administration et elles constituent aussi en leur sein une Société Anonyme.
• Les fonds communs de placement (FCP). Ils ne possèdent pas de personnalité juridique. Ils sont la résultante d’un accord consenti entre une société de gestion et une banque. On dit qu’ils sont Copropriétaires de valeurs mobilières.

Pour quelles raisons faut-il investir dans un OPCVM ?

 Le choix d’un OPCVM pour un éventuel investissement repose sur plusieurs raisons :

• La possibilité de réunir en son sein une multitude et une diversité d’actifs financiers lui permet de réaliser d’importants gains surtout que les prix sont relativement bas ;
• Il a une bonne maitrise de l’achat et de la vente des titres financiers sur le marché boursier ;
• L’OPCVM rassure également par sa capacité à réduire les risques de perte du capital d’investissement;
• Il donne la possibilité d’accéder sur les marchés privilégiés et difficilement à tout le monde;
• L’assurance d’avoir un rendement considérable au terme de l’échéance.

Les avantages et les inconvénients

Les organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) présentent des avantages et des inconvénients

.

Comment fonctionnent les OPCVM ?

La compréhension du fonctionnement des OPCVM repose sur la connaissance d’un certain nombre d’étapes importantes :

• Le choix du vendeur : avant de faire un investissement, il est important d’opérer un bon choix du vendeur. Habituellement, on retrouve les FCP et les SICAV auprès des réseaux bancaires et des organisations en charge des OPCVM ;
• Le coût de la souscription et du rachat : le prix ou valeur liquidative (VL) alloué à l’achat ou à la vente des actions d’OPCVM ne sont pas définis au préalable, on les découvre au moment de l’investissement.
• Le montant attribué à l’achat équivaut à la valeur liquidative (VL) de l’OPCVM additionné d’une commission liée à la souscription. Le coût alloué à la vente est égale à la valeur liquidative (VL) de l’OPCVM minoré d’une commission de rachat ;
• La valeur liquidative (VL): elle renvoie à une part des FCP ou de l’action de SICAV.  Elle résulte de la division du coût global du portefeuille des valeurs mobilières et du FCP ou du SICAV part le nombre de parts ;
• La fréquence de publication de la valeur liquidative (VL) : elle peut être faite soit hebdomadairement ou quotidiennement ;
• La rétention de la VL lors d’un rachat: la valeur retenue est celle qui vient en premier après le calcul de l’heure limite de centralisation.
• Délai des ordres d’achat ou de vente : pour les OPCVM, elle s’étend habituellement sur une journée ;
• Opération de souscription : au moment de la souscription d’un épargnant, l’OPCVM, selon la nature juridique de l’épargnant veille à l’émission des parts ;
• Opération d’achat : cette opération est celle d’un investisseur qui aimerait vendre les parts dont il possède. Ainsi, l’OPCVM se substituera en acquéreur afin de prendre possession de ces parts dans le but de les détruire et de restituer l’investisseur en espèce.

 

L’investissement en OPCVM est-il approprié à vos attentes ?

Les organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) épousent toutes les attentes en ceci qu’ils proposent de manière systémique les produits divers et variés qu’on retrouve sur le marché. Cette diversité présente l’avantage qu’elle assure la stabilité sur le marché en ceci qu’elle joue le rôle d’équilibre au moment où on observe une baisse du cours des produits.

Toutefois, avant tout investissement sur un produit de votre choix, il est nécessaire de prendre en compte un ensemble d’éléments relevant de la note d’information et de la fiche signalétique, notamment :

• • • L’organe en charge de la gestion ;
    • Le dépositaire ;
    • La somme d’argent allouée à la gestion ;
    • Les commissions liées à la souscription et à l’achat ;
    • La forme juridique de l’OPCVM ;
    • Les conditions liées à la souscription et au rachat ;
    • Le commissaire aux comptes.

Tout en considérant ces éléments, le choix que vous opérerez dépendra de vos aspirations et de vos convictions.

Les OPCVM après avoir émis ses titres doivent faciliter l’accessibilité aux statuts (SICAV) et au règlement de gestion (FCP) et d’autres documents importants à ces investisseurs.

Quels sont les moyens d’acquisition des OPCVM ?

Il est possible d’acheter des parts de SICAV et de FCP dans les lieux tels que :

• • • Les banques ;
    • Les Sociétés de gestion ;
    • Les Sociétés de bourse ;
    • La caisse de dépôt et de gestion.

Il est possible de les (parts) avoir à tout moment via ces canaux et à faible coût. La liquidation se fait habituellement quotidiennement ou hebdomadairement.

Pourquoi  utiliser les OPCVM ?

Les organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) sont très sollicités de nos jours du fait qu’ils facilitent l’émergence de l’épargne. Ils facilitent une gestion et un placement intelligents d’un investissement au sein d’une multitude d’entreprises à fort rendement.

Ils donnent la possibilité à tout épargnant d’obtenir auprès des autres épargnants des titres. En choisissant les OPCVM, vous déléguez toutes vos doléances à une ou plusieurs entreprises qui substitueront à vous afin de produire des rendements colossaux.

Les formes juridiques

On distingue deux grandes formes juridiques, notamment SICAV et PCP

La forme en SICAV

L’acronyme SICAV signifierait Sociétés d’Investissement à Capital Variable. Sous cette forme, l’actionnaire majoritaire est la société qui gère les actions émises par la société anonyme. Le statut d’actionnaire donne  la possibilité à tout investisseur de participer à la prise des décisions lors des grandes assemblées. Pour avoir un fonds sous cette forme (SICAV), il faut disposer au maximum 7,5 millions d’euros.

La forme en FCP

L’acronyme FCP renverrait à Fonds Commun de Placement. Il s’agit d’une propriété commune de valeurs mobilières émettant des titres. Contrairement  aux Sociétés d’Investissement à Capital Variable (SICAV), l’investisseur n’est pas actionnaire et par conséquent n’a pas le droit de véto lors des grandes assemblées.

Avec un FCP, il n’est ni possible d’avoir de multiples zones géographiques et diverses, ou encore des secteurs divers et variés. Sous cette forme, la concentration sur un et unique secteur est envisageable. Parallèlement, son coût est moins exorbitant et peut s’élever à environ 400.000€.

La fiscalité

Les OPCVM ont une fiscalité qui est subdivisée en deux types :

• • • La fiscalité des revenus : elle porte sur les revenus qui résultent des intérêts d’obligations, les Plans d’Epargne en Actions (PEA). Ici, les dividendes sont soumis à un abattement de 40%.
    • La fiscalité des plus-values : elle dépend de la cession des valeurs immobilières.

Comment acheter des OPCVM?   

 

 Avant tout achat d’un OPCVM, l’investisseur doit au préalable déterminer la démarche à suivre en ceci que c’est elle qui lui permettra de gagner ou de perdre. Ainsi, on distingue trois étapes qui orientent la démarche :

Le choix du titre financier                

Il s’agit d’ouvrir une enveloppe financière de votre choix. On distingue trois types :

• • • Le Plan d’Epargne en Actions (PEA) ;
    • Le Compte-Titres Ordinaire (CTO), il est adéquat au portefeuille financier classique sur le marché boursier ;
    • L’assurance-vie multisupport, il est le plus sollicité en France.

Désigner un intermédiaire financier            

Il s’agit de choisir un opérateur financier qui jouera le rôle d’intermédiaire et gèrera également le portefeuille boursier. Ils sont de plusieurs ordres :

• • • Les courtiers et banques en ligne : les offres portent uniquement sur les placements collectifs et diversifiés. Comparativement aux frais liés au courtage dans les institutions bancaires classiques, ils sont moins onéreux ;
    • Les compagnies d’assurance : seuls les fonds de placement sont disponibles ;
    • Les brokers en ligne : Ils mettent à la disposition de la clientèle des conseillers virtuels.

Le choix du fonds de placement OPCVM selon vos attentes         

Il dépend de certains facteurs tels que le niveau de risque, le niveau des revenus, les objectifs. Une étude méticuleuse du marché serait un grand atout avant toute initiative.

Les frais appliqués sur les OPCVM              

Selon l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), on distingue trois différentes classes de frais, notamment :

• • • Les charges d’entrée : ils varient entre 0 % et 5 % de l’investissement effectué ;
    • Les frais courants : ils font partie des frais consentis pour la gestion ;
    • Les frais relatifs aux enveloppes : Ils dépendent du capital investi.

Combien coûte un OPCVM ?

L’estimation du coût d’un OPCVM exige tout d’abord la connaissance de la valeur marchande des éléments qui le constituent (FCP et SICAV). Cette estimation passe par :

• • • La valeur liquidative, est la résultante de la division   de la somme des actifs de l’OPCVM par le nombre des actions émises ;
    • Les frais d’entrée et de sortie.

Par conséquent, il découle la formule  qui facilitera le calcul du prix d’achat ou de vente de l’action :

 Prix d’achat d’une action/part = Valeur liquidative + frais de souscription/sortie x nombre de parts/actions achetées/vendues.

Les difficultés que rencontrent les OPCVM

Les organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) font face à des problèmes multiples et divers.

• • • Le paiement des multiples frais : il s’agit de plusieurs types de frais qui peuvent être liés à l’entrée, la gestion, le courtage. Ils sont pour des traders à faible pouvoir d’achat, un véritable obstacle à l’investissement en ce sens qu’ils sont très souvent colossaux ;
    • La cotation unique et journalière d’une action en bourse : cette difficulté fragilise la dynamique et instaure l’inertie ;
    • Il n’y a pas de garantie face aux différents risques encourus, ce qui ne rassure pas le retour du capital peu importe l’issu du placement ;
    • Les impôts qui sont régulièrement en hausse n’encouragent pas l’investisseur mais l’amène à se ressaisir et à y réfléchir pleinement avant toute initiative.

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Quelle est la différence entre une sicav et un FCP ?

La principale différence qui existe entre un FCP et SICAV repose sur leur forme juridique. Une SICAV est une société anonyme dont le capital varie et qui a pour seul objet la gestion d’un portefeuille ayant des valeurs mobilières. Un FCP quant à lui est un régime de copropriété de valeurs mobilières.

Qui peut être investisseur dans un OPCVM ?

Il est possible pour toute personne qui aime faire des investissements d’investir dans un OPCVM, ainsi que les associations et tout autre potentiel acteur animé par le goût de l’investissement.

Quels sont les critères de choix d’un OPCVM ?

Le choix d’un OPCVM est relatif, il va des aspirations et des convictions de tout un chacun. Généralement, les investisseurs se basent sur le rendement que réalise l’OPCVM, le niveau des risques et le niveau des frais.

Des questions sur les OPCVM ? N’hésitez pas à nous les poser en commentaire !