Broker ECN

Qu’est-ce qu’un Broker ECN ?

Un broker ECN est un intermédiaire ou courtier qui utilise le système des Réseaux de Communication Electronique (ECN, en anglais « Electronic Communication Network ») pour permettre à ses clients-traders d’accéder à la liquidité du marché et de négocier directement avec les autres participants importants au marché, notamment les grandes banques, les grands teneurs de marchés, fournisseurs de liquidité et courtiers.

Comment Fonctionne un broker ECN

Si vous vous demandez comment fonctionne un courtier ECN (broker ECN : comment ça marche ?), eh bien notez que le fonctionnement d’un courtier ECN se résume principalement à la transmission des ordres des traders sur les marchés.

Ainsi, un le rôle d’intermédiaire (entre traders et marchés) du courtier de type ECN se limite à l’acheminement des ordres de bourse / trading des traders sur les marchés financiers ; le courtier n’intervient pas dans l’exécution de la transaction (le marché s’en charge), et il ne constitue jamais la contrepartie des ordres des traders qui passent par lui pour négocier.

Tout ce qu’un tel courtier fait, c’est de regrouper, faire correspondre ou croiser les ordres des différents acteurs du marché (traders indépendants, banques et autres institutions financières, etc.) à travers justement le système ECN, afin que ces ordres soient exécutés par correspondance (ces ordres sont transmis aux fournisseurs de liquidités).

Le schéma suivant résume plus concrètement le fonctionnement d’un broker ECN ou du trading avec un courtier ECN.

Comment Trader avec un Broker ECN ?

Pour trader avec un courtier ECN, il suffit de créer un compte chez ce courtier et de commencer à trader en direct sur les marchés financiers. Voici comment procéder – nous illustrons cela avec la procédure de création de compte et de négociation chez Libertex, ce dernier faisant figure de meilleur broker ECN actuellement – :

1. Remplir le formulaire d’inscription sur le site officiel de Libertex (Cliquez ICI pour accéder directement au formulaire)

2. (une fois inscrit) Répondre aux questions éventuelles que posera le broker

 

3. Effectuer son premier dépôt

Pour effectuer un dépôt, vous pouvez :

• Soit cliquer sur la flèche à côté de votre identifiant et/ou photo de profil, puis sélectionner « Financer le compte » ;

• Soit cliquer directement sur le bouton vert situé en haut de page à droite intitulé « Dépôt »

Dans les deux cas, le formulaire suivant s’affichera. Vous devrez le remplir adéquatement (méthode de paiement, montant à déposer, et autres éventuelles informations selon votre méthode de paiement).

4. Téléverser des documents d’identification

Il s’agit principalement de votre carte d’identité et de votre justificatif de domicile. Libertex vous enverra une notification pour vous demander de faire parvenir ces pièces justificatives.

5. Commencer à trader avec Libertex

Depuis la page d’accueil de votre compte, vous devez sélectionner un actif dans lequel investir. Vous pouvez parcourir les actifs par catégories ou types d’instruments (populaires, indices, cryptomonnaies, matières premières, etc.) en scrollant de gauche à droite au niveau de la rubrique « Instruments ».

Il suffit donc de cliquer sur l’actif de votre choix, puis sur l’un des boutons « Acheter » ou « Vendre » selon vos analyses et anticipations sur l’évolution future du cours de cet actif.

En cliquant sur « Acheter » par exemple, voici le formulaire qui s’ouvre et que vous devez remplir pour spécifier votre ordre d’achat (achat de la paire EUR/USD dans cet exemple en image).

Quelques conseils pour les débutants sur Libertex :

• Tradez en suivant les tendances des cours (trading de tendance), surtout si vous ne maîtrisez pas encore très bien les analyses techniques pour déterminer si un cours partira à la hausse ou à la baisse. Recherchez donc les tendances sur les graphiques de cours et anticipez la poursuite de ces tendances en achetant ou en vendant selon le cas.
• Les valeurs définies par défaut sur le formulaire de spécification de l’ordre (montant à investir et multiplicateur à utiliser comme vous le voyez sur l’image ci-dessus) sont les meilleurs choix lorsqu’on débute en trading ou avec le trading ECN sur Libertex particulièrement.

Une fois votre ordre passé, vous pouvez surveiller l’évolution du cours de l’actif (ou des actifs) que vous tradez dans l’espace intitulé « Négociations actives » situé à droite de votre compte, juste en dessous du solde (Balance) de votre compte.

Pour clôturer un ordre et encaisser vos éventuels profits, il suffit d’aller dans l’espace « Négociations actives », de cliquer sur l’actif dont vous souhaitez clôturer la négociation, de cliquer sur « Fermer l’échange », et de confirmer votre action, comme vous le voyez sur cette image.

Avec cette petite simulation effectuée au moment de la rédaction de cette petite partie de ce guide, vous voyez sur ces images que nous avons acheté la paire EUR/USD au cours de
1.22293, puis nous l’avons revendu quelques instants après à un cours légèrement supérieur pour réaliser un profit. En conservant l’actif un peu plus longtemps après l’avoir acheté et/ou en investissant une somme importante, vous pourrez sans doute réaliser des profits 100 000 fois supérieurs à ce que vous voyez dans ces captures.

En bref, une fois votre ordre clôturé, vos bénéfices éventuels sont crédités dans votre compte !

Quelles sont les Caractéristiques d’un Broker ECN ?

La définition d’un courtier ECN donnée ci-dessus ainsi que son fonctionnement permettent déjà d’avoir une idée des caractéristiques de ce type d’intermédiaire. Mais il y en a plus que cela. Voici les principales caractéristiques d’un opérateur d’intermédiation boursière de type ECN :

• Mécanisme

Un courtier ECN ne constitue pas la contrepartie des transactions du trader, et ne cherche même pas à savoir si le trader réalise un profit une perte. Il se contente de transmettre les ordres aux marchés et de les faire correspondre (pour différents acteurs).

• Exécution

Elle est généralement excellente (rapide). Mais il peut arriver qu’elle soit lente ou retardée, notamment lorsqu’un trade ne correspond pas à celui d’autres traders et lorsqu’il n’y a pas de Market Maker pouvant accepter / exécuter ce trade (donc lorsqu’il y a une faible liquidité du marché).

• Informations

Avec un courtier ECN ou un compte ECN d’un courtier, vous avez accès aux informations du marché, précisément au carnet d’ordres. Vous pouvez donc voir en temps réel la quantité, le sens (achat ou vente) et les prix des ordres passés sur le marché.

• Spreads

A l’instar de RaiseFX, les brokers ECN facturent généralement des spreads interbancaires de 0 pip ou à partir de 0 pip. Il s’agit de l’un des points les plus intéressants de ce type de courtier. Selon les conditions du marché, notamment selon les variations relatives entre l’offre et la demande, les spreads d’un courtier ECN peuvent même être négatifs.

• Volume minimum

Un broker ECN forex exige généralement un volume minimum de trading de 1 mini lot (0,1 lot standard), et il est rare de trouver des sites de trading forex ECN permettant d’investir dans un volume de 1 micro lot (0,01 lot standard). Un Market Maker permet donc d’investir dans de plus petits lots Forex qu’un ECN.

• Volume maximum

N’ayant pas de trading ou dealing desk qu’ils contrôlent, les sites de trading ECN admettent des volumes de trading Forex plus élevés que ceux des Market Markers, ces derniers limitant souvent les volumes de trading à 5 lots standards au maximum.

• Exigences de volumes non forex

Pour les instruments autres que le Forex, les brokers ECN exigent généralement d’investir dans des volumes moyens à élevés, et parfois dans une moindre gamme d’actifs. Ils sont donc parfaits pour le trading Forex, ou alors le trading d’autres actifs avec des volumes ou tailles de position élevées.

• Dépôt minimum

Globalement, les courtiers ECN exigent un dépôt minimum plus élevé (à partir de 100 $ / € généralement) que les courtiers Market Maker, d’où d’ailleurs le fait qu’ils permettent généralement de trader à partir de 1 mini lot au lieu de 1 micro lot (le mini lot requérant plus de capital).

Pourquoi le Forex ECN : Offre et Demande

Un marché suppose toujours la rencontre entre l’offre et la demande, et c’est cette rencontre que facilite un courtier ECN. Ce dernier fait correspondre les ordres passés par ses clients, et dans le cas où cette correspondance (entre ordres des clients) est impossible, il se tourne vers les fournisseurs de liquidités.

Ces fournisseurs de liquidités sont des banques et autres institutions financières assurant la liquidité des marchés et facturant des spreads de niveau interbancaire. Ces spreads varient tout de même selon les tendances du marché et l’actualité économique.

Quoi qu’il en soit, trader le Forex via un Broker ECN CFD vous permet d’avoir un aperçu de la liquidité du marché au moment où vous tradez, et même avant de passer un ordre. Vous pouvez ainsi voir le niveau actuel de l’offre et de la demande de l’instrument que vous souhaitez trader.

Exemple : pour avoir un aperçu de l’offre et de la demande de la paire EUR/USD lorsque vous tradez le Forex avec le courtier ECN Vantage FX par exemple, il suffit de (lorsque vous êtes sur votre compte MetaTrader) :

• Faire un clic droit sur la paire EUR/USD dans la rubrique des instruments / symboles
• Sélectionner « Profondeur de marché »

Vous aurez ainsi accès au carnet d’ordres de la paire EUR/USD à cet instant, et pourrez voir la quantité demandée, la quantité offerte, ainsi que les cours afférents.

Forex ECN sur MetaTrader

La suite de plateformes de trading MetaTrader est la plus populaire auprès des traders particuliers ou indépendants, et celle-ci est très utilisée pour le trading du Forex. À titre d’illustration, plus de 70 % des courtiers Forex offrent la plateforme de trading Forex MetaTrader 4. Plus intéressant encore, environ 90 % des traders du Forex utilisent MetaTrader 4.

Comment expliquer cette immense popularité de MT4 pour le trading Forex ? En bref, cela vient des principaux avantages de cette plateforme :

• Intuitivité et facilité d’usage (les novices devront tout de même prendre un peu de temps pour s’habituer aux fonctionnalités) ;
• Faible taille du fichier de la plateforme sur PC et Mobile ;
• Nombreuses représentations graphiques personnalisables ;
• Possibilité d’ouvrir / clôturer des positions (passer des ordres) à partir des interfaces d’analyse technique ;
• Grande exceptionnelle ;
• Nombreux indicateurs ;
• Options de trading automatique ;
• Enfin, l’autre avantage concerne la possibilité de trader via la technologie ECN sur MetaTrader.

En effet (s’agissant de ce dernier point), depuis son lancement en 2005, MT4 n’avait pas toujours intégré véritablement la technologie ECN. C’est à partir de 2009, avec l’ajout de la technologie ECN Bridge à la plateforme, que MetaTrader 4 (et même MetaTrader 5 après son lancement en 2010) peut être utilisé pour accéder au marché interbancaire Forex, donc de trader le Forex en ECN.

Ainsi, il est possible de faire du trading Forex ECN via MT4. D’ailleurs, les meilleurs brokers ECN Forex proposent MetaTrader 4 à leurs clients. C’est le cas des brokers Forex ECN MetaTrader 4 comme Libertex, ou encore de Vantage FX et d’Admirals.

MetaTrader 5 est également très utilisée pour le trading Forex ECN. Il s’agit de la plateforme de trading qui a succédé à MetaTrader 4 en 2010, mais qui n’a pas remplacé MT4 et est moins populaire que celle-ci (sans que cela ne signifie qu’elle est moins performante).

MT5 intègre très bien le trading avec la technologie ECN, et donne accès aux fournisseurs de liquidité tels que FastMatch, Integral FX Grid, ou encore FX LMAX Exchange. Le broker Vantage FX propose le trading Forex ECN sur MetaTrader 5. Parmi les autres meilleurs brokers ECN Forex MetaTrader 5, vous avez Libertex et Admirals.

Trading Forex via un Broker ECN CFD

Un courtier ECN CFD permet de trader des CFD (Contract For Difference) avec une exécution ou un fonctionnement de type ECN. Ainsi, avec un tel courtier, vous pouvez négocier à la hausse comme à la baisse sur les différences de cours de certains actifs entre le moment de l’ouverture de votre position et le moment de sa clôture.

Vous pouvez ainsi utiliser des CFD pour du hedging ou de la couverture de risque (via notamment la vente à découvert), et même utiliser des niveaux d’effet de levier élevés pour trader ce type d’instruments.

Le trading du Forex tel qu’on le connaît aujourd’hui est en réalité possible grâce à des contrats de type CFD. En effet, comme avec les autres instruments accessibles en CFD (actions, matières premières, indices, etc.), vous ne possédez pas les actifs sous-jacents (les devises ou paires de devises) lorsque vous tradez les devises Forex.

Vous spéculez en réalité sur les différences de cours entre le moment où vous ouvrez votre position sur une paire de devises (conclusion du contrat CFD Forex) et le moment où vous la clôturez (clôture du contrat CFD Forex). Un broker CFD de type ECN est sans doute le meilleur choix pour trader ce type d’instrument, surtout pour certains types de traders (comme nous le verrons dans la partie « A qui s’adresse un courtier ECN »). Nous vous présentons d’ailleurs dans la partie suivante les meilleurs sites de trading ECN pour le Forex, les CFD en général et bien d’autres catégories d’instruments.

Quels Sont les Meilleurs Brokers ECN en 2021 ?

Voici une sélection rigoureuse des meilleurs brokers ECN du moment, qui peuvent être aussi bien des courtiers totalement de type ECN ou alors des courtiers proposant des comptes de type ECN en plus des comptes STP ou standards (comptes de market making).

Libertex – Meilleur Broker ECN

Le premier et le meilleur courtier ECN de cette sélection est un broker 100 % ECN régulé en Europe et doté de plus de 24 ans d’expérience dans le domaine du courtage en ligne : il s’agit de Libertex.

Libertex est un vrai broker ECN, et il ne propose qu’un compte de type ECN à ses clients : pas de comptes STP ni de comptes standards, rien qu’un compte ECN. Il est rare de trouver de tels brokers fonctionnant uniquement en mode ECN, de même qu’il est rare de trouver des courtiers offrant de si importantes réductions de commissions sur leurs comptes ECN ou Sans Spreads.

En effet, l’offre ECN de Libertex est constituée d’un compte réel sans spreads et assorti de basses commissions. Ces commissions sont exprimées en pourcentage de la taille de chaque position, et varient selon les actifs et parfois selon les conditions du marché. Voici un aperçu des ces commissions pour quelques principaux instruments.

Malgré le fait que ces commissions soient déjà très compétitives, Libertex propose en plus des réductions sur celles-ci. Ainsi, comme vous le voyez dans le tableau ci-dessous, selon votre statut de trader chez Libertex, vous pouvez obtenir des réductions de 3 % à 50 %*.

* Ces réductions valent pour une liste d’instruments sélectionnés par le broker, et lorsque leur négociation est effectuée sur la plateforme de trading propre de Libertex.

Vous aimerez profiter de ces alléchantes réductions tarifaires et de bien d’autres avantages Libertex ? Alors, ouvrez un compte ECN chez Libertex dès maintenant. En plus de ces commissions basses et de ces réductions avantageuses, le courtier ECN Libertex offre des avantages additionnels à ses nouveaux clients !

Vantage FX – Broker ECN MetaTrader 4 & 5

Vantage FX est un courtier à la fois STP et ECN, et dans les deux cas il ne propose pas de dealing desk, ne négocie pas contre ses clients, et ne peut avoir de conflit d’intérêts avec ces derniers.

Dans le cadre de son activité de courtage ECN, Vantage FX propose deux comptes : RAW ECN et PRO ECN. Vous pouvez ouvrir un compte RAW ECN en suivant la procédure normale d’inscription sur Vantage FX. Par contre, l’ouverture d’un compte PRO ECN n’est possible qu’en contactant le service client du broker (support@vantagefx.com), ayant préalablement crédité votre compte avec au moins 20 000 $.

Avec les deux comptes ECN de Vantage FX, vous pouvez trader depuis les plateformes populaires MetaTrader 4 et MetaTrader 5. Ces deux comptes offrent d’excellentes conditions de trading, notamment :

• Une riche sélection d’actifs ;
• Une exécution ultra rapide des ordres ;
• Une liquidité exceptionnelle ;
• Des commissions avantageuses.

Déjà assez compétitives avec le compte RAW ECN, les commissions chez Vantage FX sont encore plus avantageuses lorsque vous passez au compte PRO ECN. Voici un aperçu de ces commissions pour chaque type de compte.

Admirals – Courtier ECN MetaTrader

Comme Vantage FX, Admirals (autrefois Admiral Markets) est un broker STP et ECN.

Les comptes ECN d’Admirals sont au nombre de 3 : Zero.MT4, Zero.MT5 et Invest.MT5. Ils permettent de trader le Forex et les CFD (les deux premiers comptes), mais aussi les Actions réelles et les ETF (le troisième compte). Le compte Invest.MT5 d’Admirals est similaire au compte ECN intitulé « Shares » de XM, lequel vous permet d’investir uniquement dans des actions.

Voici un comparatif des conditions de trading dont vous bénéficiez avec chacun de ces comptes ECN d’Admirals.

Par ailleurs, les commissions sur CFD énergies et sur Indices cash sont forfaitaires avec les comptes Zero.MT4 et Zero.MT5. Avec ces mêmes comptes, les commissions sur CFD Forex et sur Métaux sont liées négativement au volume de trading : plus votre volume de trading est élevé, moins le sont vos commissions.

Axi – Broker ECN MetaTrader 4 NexGen

Axi (autrefois AxiTrader) est un broker proposant la plateforme MT4 ainsi que le module NexGen intégrable à cette dernière. Ce module est apprécié pour les multiples et intéressantes fonctionnalités qu’il ajoute à MetaTrader : ordres furtifs, matrices de corrélation Forex, etc.

Le compte ECN d’Axi s’intitule Compte Pro. Contrairement aux comptes ECN proposés par de nombreux brokers, le Compte Pro d’Axi ne vous exige pas de dépôt minimum. Il est également assorti de commissions avantageuses comme vous pouvez le voir dans le tableau suivant.

Types de Sites de Trading ECN

Si de nombreux courtiers peuvent se présenter comme des Brokers ECN, leur implémentation de la technologie ECN n’est pas toujours la même. En pratique, il existe 3 catégories ou types ce sites de trading ECN :

Les Vrais Brokers ECN

Un vrai courtier ECN est un broker fonctionnement véritablement comme cela a été décrit au début de ce guide. Ses clients passent des ordres sur une plateforme transparente (MetaTrader le plus souvent), il transmet ceux-ci aux marchés et fait correspondre ces ordres, tout en recourant aux liquidités de grandes banques et autres institutions financières.

Les Courtiers ECN Joints

Il s’agit d’un regroupement de deux brokers jouant le rôle d’intermédiaires entre leurs clients et les marchés. Les clients passent généralement leurs ordres via une plateforme de trading ECN développée en interne par le broker, ce qui peut d’ailleurs souvent amener celui-ci à manipuler les ordres de ses clients.

Les Brokers ECN Apparents

Ce sont là les courtiers ECN à éviter absolument. Ils se disent courtiers ECN avec des comptes dédiés au trading ECN, mais ne fonctionnent pas comme des courtiers ECN. Ils peuvent trader contre leurs clients (ce qui est contraire au fonctionnement du trading ECN), facturer des spreads élevés, et même disparaître avec l’argent des traders.

Broker ECN vs Market Maker vs STP

Le tableau ci-dessous donne un aperçu des principales caractéristiques de chaque type de broker et des différences pouvant apparaître entre eux (différences brokers ECN vs brokers STP vs brokers market maker).

Quels Frais de Courtage Facturent les Brokers ECN ?

Les courtiers ECN facturent 4 types de frais, dont 3 types sont véritablement des frais de courtage.

Spreads Brokers ECN

Les spreads facturés par les courtiers ECN sont de niveau interbancaire. C’est la raison pour laquelle ces spreads sont généralement très bas, voire nuls. Plus concrètement, il s’agit du spread véritable du marché des devises. Lorsqu’un broker market maker obtient ce spread, il procède ensuite à un markup (augmentation / élargissement) avant de proposer un nouveau spread (supérieur) aux traders. Si le spread interbancaire est de 0,2 pip par exemple, le market maker effectue un markup de 0,3 pip (comme une plus-value, un bénéfice) et propose à ses clients un spread de 0,5 pip.

Le courtier ECN n’a pas besoin d’effectuer cette augmentation, car il se rémunère avec des commissions. Il ne vous facture donc que le spread interbancaire ; on parle souvent de « raw spreads » (une façon de dire que le spread interbancaire n’est pas modifié), et c’est sans doute pourquoi certains brokers introduisent le mot « Raw » dans l’intitulé de leurs comptes ECN.

Commissions Brokers ECN

Les commissions constituent les principaux frais de courtage facturés par les brokers ECN, et la principale source de rémunération de leur activité. Ces commissions sont généralement fixes et exprimées en valeur nominale (2 $ par exemple) ou en pourcentage (0,02 %) pour chaque volume d’instrument tradé.

Les commissions des courtiers ECN sont très souvent exprimées par côté (indiqué « side » en anglais). Cela signifie que vous êtes facturé chaque fois que vous effectuez une transaction : une facturation à l’achat ou à l’ouverture de la position, une autre à la vente ou à la clôture de la position. Par exemple, une commission de 2 $ par côté signifie 2 $ lors de l’achat + 2 $ lors de la vente = 4 $ au total. D’autres ECN brokers l’expriment directement pour les deux côtés au total (indiqué « round turn » en anglais), soit 4 $ dans le cas de l’exemple ci-dessus.

Voici un comparatif des commissions facturées par les meilleurs brokers ECN actuellement.

Swaps Courtier ECN

Les courtiers ECN facturent également des frais de swap ou overnight fees sur les positions qui passent la nuit (ou les nuits) ouvertes. Cela est tout à fait conforme au fonctionnement du marché. Toutefois, les traders musulmans peuvent ne pas payer (ni recevoir) de swap ; pour cela, ils doivent trader avec un compte islamique.

Autres Frais Brokers ECN

D’autres frais peuvent être présents ou absents selon le courtier ECN avec lequel vous bossez. Il s’agit des frais de dépôt, de retrait, de gestion, d’inactivité, etc. Bien entendu, ces autres frais de trading avec les ECN courtiers ne constituent pas des frais de courtage à proprement parler.

À Qui s’Adresse un Courtier ECN ?

Autrefois, seuls les investisseurs institutionnels pouvaient utiliser un broker ECN, vu la particularité du service d’intermédiation qu’offre ce dernier. Aujourd’hui, même les traders particuliers ou indépendants peuvent profiter du service d’un courtier ECN.

Toutefois, ce type de courtier est idéalement adapté pour une catégorie principale de traders indépendants : les traders actifs.

Puisqu’ils effectuent généralement beaucoup de trades en un laps de temps (1 journée le plus souvent) avec des volumes ou tailles élevées de position, les traders actifs débourseraient énormément d’argent en termes de frais de courtage s’ils devaient trader avec un broker Market Maker.

Par contre, avec un courtier ECN, les spreads débutent à 0.0 pip et peuvent même être négatifs, et les commissions sont généralement fixes. Par conséquent, dans ce dernier cas, quelle que soit la situation sur les marchés, le trader sait par exemple qu’il paiera toujours des commissions de 1,5 € pour une transaction portant sur 1 lot standard Forex avec le compte PRO ECN du Courtier ECN Vantage FX.

Cela ne serait pas le cas avec un broker Market Maker, chez qui les frais de courtage exprimés en spreads varient selon les devises et parfois même selon les conditions du marché, et cette variation est généralement de nature à rendre les frais du courtier ECN largement plus avantageux pour le trader.

Ainsi, les traders actifs pour lesquels un broker ECN est idéal sont :

• Les scalpers
• Les day traders

Broker ECN pour le Scalping

Le scalping constitue sans doute la plus rapide des stratégies de trading, dans la mesure où le temps de détention d’un actif – après l’avoir acquis et avant de le (re)vendre – est extrêmement court avec cette stratégie (de quelques secondes à quelques minutes). L’objectif est de profiter des infimes variations de cours, lesquelles peuvent être de la taille du spread.

Par conséquent, pour dégager d’importantes plus-values, il faut ouvrir et clôturer des positions de grandes, voire de très grandes tailles, ce qui coûterait beaucoup d’argent au trader en termes de spreads.

Or, avec un courtier ECN, les spreads sont soit égaux à 0.0 pip (donc nuls, et pouvant même être négatifs), soit à partir de 0.0 pip, restant toujours très bas dans ce dernier cas. Ce sont des commissions qui sont facturées, et elles sont généralement fixes. Même lorsqu’elles sont exprimées en pourcentage de la taille de la position comme chez le broker ECN Libertex, elles restent largement plus avantageuses que les spreads. D’ailleurs, en plus de cet avantage, Libertex offre d’alléchantes réductions sur ses commissions, ces réductions pouvant atteindre 50 % pour un trader avec le statut de VIP Plus.

Broker ECN pour le Day Trading

Un day trader est un trader actif ouvrant et clôturant des positions avec une période de détention des actifs plus longue que celle d’un scalper, mais toujours inférieure à 1 jour (les positions sont clôturées au cours du même jour pendant lequel elles ont été ouvertes). Aucune de ses positions ne reste donc ouverte dans la nuit.

Comme avec le scalper, le but du day trader ou intra-day trader est également de profiter de petits mouvements de marché. Il doit donc effectuer plusieurs transactions de taille importante en une journée, ce qui est coûteux lorsque les frais de courtage sont exprimés uniquement en spreads. Par contre, le même day trader économisera beaucoup s’il trade avec un courtier ECN.

Exemple. Si vous souhaitez trader 1 lot standard de la paire EUR/USD, vous devez payer en moyenne 1 pip de spreads avec un market maker. Cela équivaut à des frais de courtage de 1 (1 lot standard) x 10 USD (valeur de 1 pip pour 1 lot standard) x 1 (spread pour la paire EUR/USD) =  10 $ (le spread est exprimé en devise négociée, qui est ici l’USD).

Par contre, si vous souhaitez trader la même paire EUR/USD avec Vantage FX lorsque vous utilisez le compte PRO ECN, vous payez une commission de 1.5 € seulement par côté, soit 3 € au total pour les deux côtés (ouverture et clôture de la position). Un léger spread peut s’ajouter à ce montant.

Avec Libertex, vous payez pour cette paire EUR/USD une commission moyenne de 0,009 % de la taille de la position. Cela équivaut à 100 000 (taille de la position. 1 lot standard = 100 000 unités de la devise de base) x 0,009 % (commissions par lot standard) = 9 $. Aucuns spreads ne s’ajoutent à ces frais. Au contraire, si vous appartenez au statut VIP Plus du broker, vous bénéficiez de 50 % de réduction sur les commissions, ce qui vous fait payer au final 4,5 $ seulement.

Ces avantages en termes de frais de trading sont également valables pour les adeptes de news trading, de position trading, et de trading algorithmique, qui sont également souvent utilisés comme stratégies de trading actif.

Par ailleurs, en plus des frais de courtage avantageux pour les traders actifs, un broker ECN permet à ces deniers de gagner en information / transparence (vous accédez directement à la liquidité du marché, vous voyez les ordres en cours) et en praticité (il vous est plus facile de calculer vos frais lorsqu’ils sont déjà arrêtés pour chaque taille de position, et même d’évaluer vos gains / pertes probables).

Avantages des Brokers ECN vs Inconvénients des Brokers ECN

Le tableau suivant présente brièvement les principaux avantages et inconvénients des courtiers ECN.

Comment Choisir un Broker ECN ?

Voici les principaux critères à prendre en compte pour choisir le bon courtier ECN :

Régulation (s)

Première preuve de fiabilité, la ou les régulations sont cruciales pour un broker ECN, comme pour tout autre type de courtier.

Réseau ECN

Vous devez trouver des informations vraies et actuelles sur la liaison du broker à un réseau ECN, et sur son fonctionnement.

Fournisseurs de liquidité

Ils sont indispensables pour la liquidité du marché. Le courtier ECN de votre choix doit présenter les fournisseurs de liquidité avec lesquels il travaille, et il vaut mieux que ceux-ci soient soit nombreux, soit de tailles importantes, et idéalement nombreux et de grandes tailles.

Conditions de Trading ECN

Vérifiez les conditions de trading qu’offre le broker, et rassurez-vous qu’elles sont dignes de celle d’un courtier ECN, et qu’elles sont compétitives. Il s’agit par exemple de l’exécution (rapide et sans re-cotation), des spreads (nuls, variables, et très bas, de niveau interbancaire), des commissions, etc. Vous pouvez utiliser un compte démo ECN pour tester ces conditions de trading, mais l’idéal est toujours de créer un compte réel ECN.

En dehors de ces critères principaux, vous devez prendre en compte les critères habituels de sélection d’un courtier, notamment :

• La convivialité de la plateforme de trading
• La présence d’outils de trading et de recherches utiles et intuitifs
• La quantité et la qualité des contenus éducatifs
• La gamme d’instruments proposés
• Les niveaux d’effet de levier accessibles
• La qualité du service client, etc.

Comment Reconnaître un Faux Brokers ECN ?

Certains courtiers qui disent être de type ECN (ou qui disent proposer des comptes ECN) ne le sont pas toujours. Voici quelques détails qui peuvent vous permettre de détecter les faux courtiers ECN.

Des spreads fixes

Un courtier ECN propose à ses clients des spreads interbancaires, et ces derniers sont par essence variables. Un vrai broker ECN propose des spreads très bas, voire nuls, mais toujours variables. C’est pourquoi vous verrez généralement dans les détails d’un compte ECN la mention « spread à partir de 0 pip », et non « spread de 0 pip ».

Absence de fournisseurs de liquidités

Si un broker ne donne pas d’informations sur ses fournisseurs de liquidités ou s’il n’en dispose pas, alors il tient sans doute un dealing desk et n’est qu’un pseudo ECN broker. Par ailleurs, méfiez-vous des brokers ECN dont l’un ou le principal fournisseur de liquidité est une institution financière mère ou appartenant au même groupe ou à la même entreprise que ce broker. Dans ce cas, vos trades peuvent être contrôlés, voire manipulés.

Limitation des positions et gains

Un vrai courtier ECN se contente de vous mettre en relation avec le marché. Il ne manipule pas vos trades, ne s’intéresse pas à ce que vous pouvez gagner ou perdre, et donc ne limite pas (en plafonnant) vos tailles de positions ni vos éventuels gains. Il vous laisse affronter le marché et tirer profit au maximum de celui-ci.

Scalping et autres stratégies de trading actif non autorisées

Un broker qui vous empêche de trader activement veut contrôler vos transactions et en tirer profit, ce qui ne doit pas être le cas d’un bon ECN broker. Ce dernier se contente de vous faire interagir avec les autres participants du marché, peu importe votre stratégie de trading. Vous pouvez trader activement, et même automatiquement, sans que cela ne dérange un vrai broker ECN. Il ne compte que sur ses commissions pour se rémunérer.

Slippages uniquement négatifs

Le slippage intervient normalement sur les marchés financiers, même avec un courtier ECN. Pour rappel, le slippage désigne un glissement, et intervient lorsque le cours indiqué pour votre ordre est légèrement différent du cours auquel cet ordre est exécuté. Le glissement peut être négatif, mais aussi positif. Si vous n’avez que des slippages négatifs ou défavorables avec le broker ou le compte qui prétend être de type ECN, alors il s’agit d’un faux ECN. Ce dernier contrôle vos trades et garde la valeur de vos slippages favorables pour lui.

Liquidité ou profondeur du marché inaccessible

L’une des principales caractéristiques d’un courtier ECN est qu’il vous permet de voir la liquidité du marché. Vous pouvez voir la quantité et le cours des ordres disponibles, et bien d’autres informations. Si cela n’est pas possible avec un pseudo broker / compte ECN, alors il s’agit d’un faux compte / courtier ECN.

 

🤔 Qu’est-ce que le Trading ECN ?

Le trading ECN – praticable via un broker ECN – consiste à trader en concurrence avec d’autres traders et/ou des fournisseurs de liquidités du marché. Vous interagissez donc directement avec les autres acteurs du marché, et pouvez voir la quantité et le cours de leurs ordres avant (ou après) de placers les vôtres. Le rôle du courtier ECN est donc dans ce cas de transmettre simplement vos ordres sur le marché, et parfois de les faire correspondre avec ceux des autres acteurs du marché pour qu’ils (vos ordres) soient exécutés. Ce n’est pas le cas avec un broker market maker, qui reçoit vos ordres et les exécute lui-même de façon discrétionnaire (vos ordres n’arrivent donc pas sur le marché).

🔎 Comment Savoir Si Mon Courtier est un Broker ECN ?

1) Depuis sa page d’accueil, votre courtier peut déjà signaler qu’il est un broker de type ECN ou qu’il dispose de comptes ECN en plus de ses comptes STP ou Standards. 2) Les termes et conditions du broker peuvent spécifier qu’il est un courtier ECN. 3) Les points 1 et 2 étant parfois trompeurs, il faut, pour savoir si votre courtier est de type ECN, examiner les conditions de trading, et se rassurer par exemple que les spreads sont variables et débutent à partir de 0 pip, qu’il est possible de voir la liquidité ou la profondeur du marché (le carnet d’ordre, les ordres en cours), etc. 4) Vérifier que votre broker travaille avec des fournisseurs de liquidités externes.

👍 Pour Quels Types de Traders est Adapté un Broker ECN ?

Un courtier ECN est idéal pour tous les traders actifs et les traders négociant de gros volumes d’actifs : traders adeptes de scalping, day-trading, trading algorithmique, news trading, etc. Les conditions de trading d’un courtier ECN permettent aux traders actifs de bénéficier de frais de trading plus avantageux, d’une meilleure transparence, d’une meilleure liquidité, d’une plus grande facilité dans le calcul des gains et frais de trading, etc.

🔎 Comment Détecter les Faux Courtiers ECN ?

Un faux broker ECN possède un dealing desk qu’il dissimule. Il offre des spreads fixes, or les spreads d’un vrai courtier ECN débutent à partir de 0 et sont toujours variables, puisqu’il s’agit de spreads interbancaires. Autres critères pour le reconnaître : absence de fournisseurs de liquidités, limitation de la taille de vos positions et de vos gains, interdiction des stratégies de scalping et autres, slippages uniquement négatifs, profondeur de marché inaccessible, etc.

🏆 Quel est le Meilleur Broker ECN ?

Le meilleur courtier ECN actuellement est sans aucun doute Libertex. Ce courtier ECN européen possède une expérience de plus de 24 ans dans le domaine du brokerage en ligne, et surtout offre les meilleures conditions de trading ECN : vous pouvez trader une riche sélection d’instruments Forex et CFD depuis la plateforme propre du broker ou depuis MetaTrader qu’il propose ; l’exécution est exceptionnellement rapide et d’excellente qualité ; les frais de trading (commissions) sont très bas, et surtout vous bénéficiez d’importantes réductions sur ces commissions en fonction de votre statut de trader chez Libertex. Un trader VIP Plus par exemple bénéficie d’une réduction de jusqu’à 50 % sur ses commissions ! Consulter notre guide en entier pour découvrir d’autres brokers ECN qui pourraient vous convenir.

 

Vous débutez ou tradez déjà avec un Broker ECN ? N’hésitez pas à partager votre expérience avec nous en laissant un commentaire ci-dessous !