Dividende – Principe, Montant, Versement et Avantages

Le dividende est l’une des manière de réaliser des bénéfices par l’achat d’actions en Bourse. Mais comment fonctionne-t-il, comment est-il calculé et défini par les sociétés cotées et comment le toucher ? C’est ce que nous vous proposons de découvrir au travers de cet article en découvrant des explications, des conseils ainsi que les actions au meilleur rendement sur les différents marchés accessibles avec votre compte-titres ou PEA.

Qu’est-ce qu’un Dividende – Définition

Le dividende d’une action correspond à une somme d’argent qui est prélevée sur les bénéfices ou sur les réserves de la société cotée et versée aux actionnaires.

Le montant de celui-ci est identique pour chaque action d’une même entreprise détenue par un actionnaire et le montant total perçu par celui-ci est proportionnel au nombre de titres qu’il détient. Ce montant est défini lors du conseil d’administration de l’Assemblée Générale annuelle de la société cotée en Bourse.

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Intérêt du Dividende pour l’Investisseur

Pour l’investisseur et actionnaire,ce montant représente donc un revenu. Rappelons que le bénéfice d’un investissement sur actions en Bourse peut provenir à la fois de ce dividende et de la plus-value réalisée grâce à la hausse de la valorisation boursière de l’entreprise. Il présente les intérêts suivants :

• Il est versé une ou plusieurs fois par an dans le cas de sociétés versant un acompte et représente donc un revenu régulier pour la détention d’actions.
• Le montant versé par l’entreprise est voté par les actionnaires eux-mêmes lors de l’assemblée générale annuelle.
• Les montants perçus peuvent être réinvestis et utilisés pour acheter de nouvelles actions en Bourse et donc augmenter la taille d’un portefeuille boursier.
• Il représente souvent un rendement et donc un taux d’intérêt supérieur à celui que proposent les produits d’épargne réglementés.

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Dividende Définition Juridique

Ce mot désigne, dans le droit des procédures d’exécution et des procédure collectives, la part du produit d’une vente qui revient à chacun des créanciers quand par insuffisance d’actif, ils n’ont pas pu obtenir un paiement intégral des sommes dues. Mais dans le droit des sociétés, ce terme désigne, par opposition au revenu d’un emprunt obligataire qui est appelé “intérêt”, la partie des bénéfices d’une entreprise qui est distribuée à chaque titulaire d’une action, après décision de l’assemblée générale.

Les Actions au Meilleur Dividende du CAC 40

Bien entendu, vous trouverez d’autres dividendes aristocrates en France intéressant sur cet indice boursier de référence du marché français Euronext Paris. Le calendrier des dividendes fourni par votre courtier pourra notamment vous éclairer sur la date de versement du dividende de Vinci, Carrefour, CNP Assurance, AXA, Crédit Agricole, Total, BNP Paribas, Renault, Natixis, Saint Gobain, Vivendi, Safran; Sanofi, Airbus, Alstom, Veolia, Vallourec, Arcelormittal, Air Liquide, Peugeot, Société Générale, Engie, Eutelsat, Klépierre,  ou encore Orange en 2021 et en 2020, 2019, 2018 voire 2017 ainsi que la date de mise en paiement.

Les Actions au Meilleur Dividende du SBF 120

Le SBF 120 est un indice boursier qui compte de nombreuses actions de rendement que vous pouvez acheter et ajouter à votre portefeuille pour profiter d’un coupon annuel intéressant. Il intègre en effet à la fois les actions du CAC 40 et 80 actions supplémentaires qui peuvent rémunérer de manière intéressante leurs actionnaires. Il est donc également intéressant de se pencher sur ces valeurs qui peuvent venir compléter votre PEA ou compte-titres.

Les Actions au Meilleur Dividende du Nasdaq 100

L’indice Nasdaq 100 regroupe les 100 valeurs technologiques mondiales aux plus fortes capitalisations. Vous y trouverez à la fois des actions de rendement et des actions de croissance et pourrez y investir sur des valeurs et secteurs en plein essor en achetant des actions de biotech ou en investissant dans la 5 G par exemple. Mais attention ! Toutes ces valeurs ne sont pas éligibles avec tous les PEA.

Les Actions au Meilleur Dividende du S&P 500

Le S&P 500 est l’indice boursier le plus large de la Bourse américaine. Il est donc logique que l’on puisse y trouver des actions rentables avec un rendement fort. Nous avons concentré notre classement sur les meilleurs dividendes des actions américaines mais vous y trouverez également des actions intéressantes à posséder en termes de croissance et qui peuvent générer une plus-value sur le long terme.

Les Actions au Meilleur Dividende du Dow Jones

Si vous cherchez des dividendes aristocrates aux USA à ajouter à votre PEA pour qu’il rapporte, vous en trouverez sans doute quelques-unes sur l’indice Dow Jones comme l’action Apple dont l’historique vous démontrera l’intérêt en tant qu’actionnaire et bien d’autres encore. Cet indice, composé de 30 valeurs boursières, regroupe les plus fortes capitalisations américaines dont la plupart sont des actions américaines à haut rendement.

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Les Actions au Meilleur Dividende du DAX 30

Enfin, il existe aussi des dividendes aristocrates ailleurs en Europe comme en Allemagne et l’indice boursier DAX 30 compte quelques perles que vous pouvez ajouter à votre PEA ou à votre assurance vie. En effet, cet indice boursier de référence du marché allemand regroupe en son sein les 30 plus forte capitalisations de cette économie parmi lesquelles vous pourrez trouver des valeurs à fort rendement et des valeurs de croissance afin de diversifier votre portefeuille.

Palmarès des Pays dont les Sociétés Versent le Plus de Dividendes

Comme vous pouvez le constater, la France est actuellement l’un leaders du palmarès dividende. On remarque que la plupart des pays d’Europe sont également de bons payeurs pour leurs actionnaires avec, bien entendu les Etats-Unis et le Japon qui sont deux grandes économies mondiales connues pour proposer des actions à fort rendement.

Palmarès des Dividendes par Secteur d’Activité

En ce qui concerne les secteurs d’activité les plus rentables, il s’agit avant tout ici des secteurs suivants :

• Le secteur minier
• Le secteur technologique
• Le secteur de l’énergie
• Le secteur de la finance
• Les biens de consommation cycliques

La Fiscalité sur les Dividendes en 2024

En France, le dividende n’est pas non imposable. Mais depuis 2018, c’est une taxe forfaitaire de 30% incluant les prélèvements sociaux qui est appliquée à ces revenus bien qu’il reste possible d’opter pour l’imposition au régime classique de l’impôt sur le revenu.

En tant que revenu d’investissement, les dividendes sont bien entendu soumis à l’impôt sur dividende. Mais cette imposition a évolué depuis le 1er janvier 2018. Voici ce qu’il en est aujourd’hui. Depuis ce changement de législation, la flat tax, également appelée PFU pour prélèvement forfaitaire unique, s’impose pour l’ensemble des revenus du capital, incluant ces revenus.

La bonne nouvelle est que ce prélèvement est davantage favorable pour les investisseurs qui perçoivent des dividendes. Le PFU est ainsi composé de :

• 12.8% d’impôt sur le revenu
• 17.20% de prélèvements sociaux

Ainsi et à titre d’exemple, un investisseur qui déclare avoir perçu 3 000€ de coupons, la flat tax sera de 30% de ce montant soit 900€.

On retiendra également que certains dividendes sont également soumis aux cotisations sociales lorsque la part distribuée aux associés dépasse 10% du capital de la société, des primes d’émission et des sommes versées en compte courant d’associé.

Dividendes : Principe et Mode d’Attribution

Au contraire de ce que proposent les obligations, les dividendes sur action ne sont pas garantis et ne correspondent pas à un montant fixe et connu à l’avance.

• Le dividende est fluctuant – Il s’agit en effet d’une part du bénéfice annuel de la société cotée que celle-ci souhaite reverser à ses actionnaires.
• Le dividende n’est pas obligatoire – Aucune règle n’oblige l’entreprise à verser une rémunération à ses actionnaires. Il est donc possible de détenir des actions dans un portefeuille boursier qui ne rapportent pas de gains annuels ou mensuels mais qui permettent le plus souvent de réaliser des plus-values. Il s’agit ici de valeurs de croissance et non de valeurs de rendement.
• L’assemblée générale fixe les règles – C’est une fois par an et lors de l’assemblée générale annuelle que les actionnaires et associés de l’entreprise vont décider à la fois du versement ou non d’un dividende, de la date de détachement et de versement de celui-ci ainsi que de son montant.

La société cotée en Bourse ne peut reverser à ses actionnaires et investisseurs que certains montants spécifiques dont:

• Le résultat de l’exercice auquel on retire les montants ajoutés en réserves obligatoires comme la réserve légale et les montants qui vont être utilisés pour régler des dettes antérieures.
• Le report à un nouveau bénéficiaire.
• Les réserves distribuables qui peuvent servir de base de paiement quand la société n’a pas fait de bénéfice.

Pour certaines sociétés en Bourse, une politique de versement sur le long terme est parfois prévue et permet de rémunérer les actionnaires grâce aux réserves même durant les exercices avec peu ou pas de bénéfices et afin de les fidéliser.

Taux de Distribution des Dividendes

Le taux de distribution représente ici le ratio entre les dividendes versés et le bénéfice net réalisé par la société. Il permet de définir le rendement d’une action en Bourse. La formule est donc la suivante :

Taux de distribution = Dividendes / Bénéfice Net

• Ce taux de distribution des dividendes en effet service d’indicateur pertinent pour évaluer les bénéfices à venir d’une entreprise et ainsi permettre de prévoir sa performance sur le marché des actions internationales à moyen ou long terme.
• En France, la plupart des dividendes sont encore versés de manière annuelle et en une seule fois mais certaines entreprises ont opté pour un déblocage trimestriel des fonds comme on le voit plus souvent aux Etats-Unis.
• Les dividendes sont généralement payés en numéraire mais il arrive que des sociétés par actions choisissent de proposer un paiement total ou partiel de ce montant par le biais d’actions nouvelles, d’OBSA ou autres.
• Il est également possible pour certaines sociétés de verser un compte sur dividende à ses actionnaires. Cette somme est ainsi versée aux détenteurs de titres avant même que les comptes de l’exercice aient été validés et avant l’assemblée générale annuelle qui en fixe le montant.

Qui peut Toucher une Dividende ?

Bien entendu, toucher une rémunération en Bourse n’est pas offert à tout le monde. Pour recevoir cette rémunération, il faut :

• Avoir pris part au capital de la société cotée lors de sa création ou durant la vie de l’entreprise. On devient alors actionnaire ou associé selon la forme de la société.
• Détenir des actions de cette société au plus tard la veille de la date du détachement de coupon. Cette date est communiquée par la société après le vote par les actionnaires lors de l’assemblée générale sur le montant du dividende.

Il est également important de retenir que toutes les entreprises cotées en Bourse ne versent pas de rémunération à leurs actionnaires. Certaines entreprises mènent en effet une politique de réinvestissement de leurs bénéfices afin de booster leur croissance ou ne sont pas suffisamment rentables pour en verser.

Quand est Versé le Dividende

Comme indiqué plus haut, le versement des dividendes n’est pas obligatoire et dépend de la décision des associés ou actionnaires au moment de l’assemblée générale ordinaire. Il s’agit d’une assemblée obligatoire pour toutes les entreprises et qui a notamment pour but de valider les résultats financiers de l’année.

• L’assemblée générale doit être organisée durant les six mois qui suivent la clôture des comptes.
• Les montants peuvent être versé à n’importe quel moment durant l’année et le sont en fonction de la date décidée par l’assemblée.
• Un acompte sur dividendes peut être versé avant l’approbation des comptes si le bilan est validé par un commissaire aux comptes et le montant qui peut être distribué est déterminé après une imputation des pertes antérieures et de l’affectation dans les réserves obligataires.

Les Conditions à Remplir pour Verser un Dividende

Une société qui verse un coupon à ses actionnaires ne peut le faire que si elle remplit certaines conditions préalables. On distingue ici deux cas différents selon l’ancienneté de la société :

• Au premier exercice – Il est possible pour une société cotée de rémunérer ses actionnaires dès la première année d’exercice si le résultat annuel est bénéficiaire. Lorsque le premier résultat annuel est déficitaire, il empêche le versement du coupon aux actionnaires et associés. Mais ce n’est pas tout ! La trésorerie est également prise en compte dans le cadre de cette décision.
• Pour les exercices suivants – Il est ici possible que la société ait accumulé des bénéfices lors des années précédentes et qu’elle n’ait pas décidé de le distribuer à ses actionnaires. Ce résultat a été mis en réserve et, malgré une perte sur l’exercice, elle peut décider de distribuer une rémunération aux actionnaires en prélevant celui-ci sur ses réserves.

Quand et Comment est Calculé et Versé le Dividende – Calcul du Dividende

Il n’est pas réellement compliqué de comprendre comment sont calculés les montant des coupons versés aux actionnaires d’une entreprise. Il existe en effet une formule qui permet de déterminer le montant des sommes utilisables pour distribuer des bénéfices votés en assemblée générale annuelle. La voici :

Coupon possible = Bénéfice de l’exercice – pertes antérieures – dotation de la réserve légale – dotation des réserves statutaires + réserves distribuables existantes

Bien entendu, pour obtenir le montant du coupon par action, il faut ensuite diviser le montant obtenu par le nombre total d’actions de l’entreprise.

Rappelons également que la distribution des bénéfices nécessite de la part de l’entreprise les conditions suivantes:

• L’entreprise doit avoir couvert les pertes éventuelles
• L’entreprise doit avoir approvisionné la réserve légale et les éventuelles réserves
• En résumé, elle doit disposer des fonds nécessaires pour procéder au versement et à la distribution de cette rémunération.

Une fois ces conditions remplies, l’entreprise doit déterminer le niveau des coupons versés aux actionnaires.

Le calcul du dividende par action peut également être réalisé par le biais d’un calculateur comme le propose Boursorama à ses clients détenteurs d’un PEA ou d’un compte titres.

Absence de Dividende et Dividende Exceptionnel en juillet 2024

Rappelons ici qu’une société cotée en Bourse n’a pas pour obligation de verser une rémunération à ses actionnaires et ce, même si elle a la possibilité de le faire. En effet, le versement de cette rémunération correspond à un prélèvement effectué sur les ressources de l’entreprise. C’est donc à l’entreprise de décider, après arbitrage, quelle part elle souhaite stratégiquement accorder à ses actionnaires et quelle part elle souhaite préserver afin de la réinvestir dans la société.

En effet, dans certaines cas, le fait de prélever un montant trop important sur les ressources dans le but de rémunérer ses actionnaires, peut entrainer un arrêt du financement du développement futur de l’entreprise.

A l’inverse, une entreprise peut également décider de verser un coupon exceptionnel à ses actionnaires. Cela se produit notamment à la suite d’un évènement qui a entrainé une augmentation importante de la trésorerie de la société comme une cession d’actifs le plus souvent.

Calendrier du Dividende

Type de Dividende Perçu par l’Actionnaire en 2024

Lors du détachement du dividende, l’entreprise peut choisir de verser le coupon sous la forme numéraire, c’est à dire en argent, ou sous la forme d’actions nouvelles. Mais ce choix peut être directement imposé par l’entreprise ou laissé au libre choix de l’actionnaire par le biais des statuts de la société.

• Rémunération en espèces – Dans le cas d’un versement en espèces, les actionnaires vont percevoir une somme d’argent en euros selon le nombre d’actions qu’ils détiennent.
• Rémunération en actions nouvelles – Dans le cas d’une rémunération en actions nouvelles, les actionnaires vont être crédités d’un certain nombre de nouveaux titres boursiers, également en fonction du nombre d’actions qu’ils possèdent, du montant du coupon ainsi que du prix de l’émission de nouvelles actions. Cette méthode est souvent utilisée par les entreprises qui souhaitent compenser une sortie de trésorerie et ainsi augmenter leur valorisation par le biais de l’investissement des actionnaires dans ces nouvelles actions.

Pourquoi Certaines Entreprises Cotées Versent-elles un Dividende ?

Le fait, pour une entreprise de rémunérer ses actionnaires présente des avantages et se fait pour différentes raisons dont :

• Pour remercier les actionnaires et associés – Tout d’abord, cette rémunération a pour but de récompenser les associés et actionnaires de la société qui peuvent avoir fait preuve d’un investissement personnel et d’un engagement auprès de celle-ci durant l’année pour les associés et qui ont investit une partie de leurs économies pour financer l’entreprise pour les actionnaires.
• Pour fidéliser ses actionnaires et les conserver au capital – L’entreprise le fait également dans le but de fidéliser sur le long terme ses actionnaires. En effet, si un actionnaire ne perçoit pas de coupon, il va être davantage tenté de revendre ses actions, dans le but de générer un revenu en réalisant une plus-value sur cette vente.
• Pour limiter les investissements de l’entreprise – Ce choix peut également être un choix stratégique pour une société qui tend ainsi à inciter sa gouvernance à innover mieux en utilisant moins de ressources financières. En effet, la manière dont sont répartis les bénéfices de l’entreprise est un des choix stratégiques fondamentaux d’une société.
• Pour améliorer son image de marque – Bien entendu, une entreprise qui verse une rémunération à ses actionnaires aura l’image d’une entreprise en bonne santé aux yeux des investisseurs du marché puisqu’elle dispose des moyens de récompenser ses investisseurs.
• Pour lisser et réduire ses liquidités – Enfin, une entreprise peut chercher à redistribuer des liquidités excédentaires. Rappelons qu’une entreprise n’a pas pour vocation d’épargner mais plutôt de développer au maximum son activité. Ainsi et en cas de liquidités trop importantes, l’entreprise peut être poussée à reverser une parte de ces dernières à ses associés ou actionnaires.

Mais vice versa, certaines entreprises cotées ne versent pas de Dividende pour diverse raison. Comme tel est le cas du dividende AMC Entertainment  

La Législation sur les Dividendes en 2024

Les textes de loi qui régissent la rémunération des actionnaires de sociétés cotées en Bourse expliquent les règles suivantes :

• En l’absence d’une disposition des statuts, la part de bénéfices qui est versé à chaque actionnaire est proportionnelle à son investissement.
• Les sociétés peuvent cependant, par exception à cette règle et pour une valeur nominale égale aux actions ordinaires, verser des dividendes majorés dont la majoration ne peut excéder 10%. Il s’agit d’actions de priorité ou d’actions à dividende prioritaire.
• Les statuts de la société cotée en Bourse peuvent également prévoir que les actionnaires peuvent percevoir leur rémunération en recevant cette valeur en actions.
• Les sociétés commerciales ont la possibilité de créer des actions à dividende prioritaire sans droit de vote qui le sont dans le cadre d’une augmentation de capital ou par le biais de la conversion d’actions ordinaires émises précédemment. Ces dernières peuvent d’ailleurs être converties en actions ordinaires.
• Les titulaires d’actions sans droit de vote profitent des droits des autres actionnaires en dehors du droit de voter lors des assemblées générales des actionnaires de cette société.

Vous êtes à la recherche d’un courtier proposant des actions à dividendes ? N’hésitez pas à nous demander conseil en commentaire !

Envie de partager votre avis et votre expérience sur le dividende et son intérêt en Bourse, laissez un commentaire ci-dessous !.

 

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Pierre Perrin-Monlouis

Spécialiste de la gestion de patrimoine financier, Pierre est à la fois un expert des marchés boursiers & Forex, mais aussi de l'optimisation fiscale. Il vous partage son savoir de façon pédagogique grâce à des articles et des vidéos !

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