Qu’est-ce qu’un Spread en Bourse ?

Mis a jour le 25 août 2022 par

En Bourse, le spread est une notion que vous devez impérativement connaitre. Ce coût de transaction est une sorte de frais de bourse direct appliqué par les brokers de CFD ou les courtiers Forex va en effet avoir un impact significatif sur votre stratégie de trading et votre rentabilité. Dans cet article, nous allons vous expliquer en détails comment fonctionne le spread en Bourse, comment le calculer et surtout comment en minimiser le coût pour une meilleure rentabilité.

Définition Spread Bourse

En Bourse, le spread correspond à la différence entre le bid ou prix de l’offre et l’ask ou prix de la demande. Il s’agit donc d’un élément important dans le cadre d’une activité de trading en Bourse. On différencie les spreads fixes des spreads variables et ces écarts représentent en réalité la rémunération du broker. En Bourse, le spread est exprimé en pips ou en points.

Trouver le Meilleur Spread Broker

Comme indiqué plus haut, le spread trading varie selon plusieurs éléments dont le broker. Ainsi et avant de choisir le courtier avec lequel vous allez trader, il est important de comparer les spreads proposés par chacun des brokers régulés du marché.

BROKER	DAX 30	CAC 40	DJI 30	S&P 500	Nasdaq 100	Nikkei 225	Stoxx 50	FTSE 100
	0.8	1.1	1.1	0.3	1	9	1.5	1.1	TESTER
	0,5	0,5	1	0.25	0,25	5	1	0,5	TESTER
	1.5	1	3	0.25	1	10	1	1	TESTER
	1.4	1.4	2	0.6	1	12	13	1.6	TESTER
	0.8	0.8	1.5	0.4	1	9	1.3	0.8	TESTER
	2	10	6	0.75	2.4	10	3	1.5	TESTER

Quel Broker Propose les Meilleurs Spreads ?

Il est difficile de déterminer quel broker propose les meilleurs spreads en Bourse car ces spreads peuvent varier selon plusieurs autres critères dont le type d’actifs que vous souhaitez trader. Nous vous proposons cependant un tableau récapitulatif des spreads moyens des principaux brokers du marché qui vous aidera à faire votre choix.

Au regard de ce comparatif, le broker Vantage FX semble être un courtier particulièrement intéressant en termes de spreads. En effet et si les spreads du compte standard restent assez larges, les comptes ECN montrent des frais et commissions particulièrement compétitifs et qui méritent notre attention. Rappelons en effet que le spread commence à 0 pip sur les comptes ECN avec des commissions également faibles.

Pourquoi les Spreads Varient selon le Broker

Comme vous avez pu le constater au travers du tableau ci-dessus, les brokers sont totalement libres de choisir de proposer à leurs traders un spread fixe ou un spread variable et le niveau des spread pour un même actif ou marché varie également d’un courtier à un autre. D’où l’intérêt de réaliser un comparatif de ces frais des courtiers en Bourse.

Si la grande majorité des brokers choisissent les spreads variables, rappelons que le meilleur broker ne sera pas forcément celui qui affichera les spreads minimum les moins élevés mais aussi celui dont les prestations répondent à vos besoins.

Il existe cependant parfois des écarts très importants entre les spreads proposés par les différents brokers en Bourse d’où l’intérêt de prendre connaissance des spreads pratiqués sur les valeurs qui vous intéressent. En effet, sur un seul et même produit de Bourse, vous pouvez tout à fait observer des spreads très différents entre deux brokers. C’est le principe même de la concurrence, qui équivaut à ce que l’on peut observer dans d’autres domaines de l’économie.

Il revient donc à l’acheteur et donc ici au trader, de comparer les prix et donc les spreads avant de choisir chez quel broker ouvrir son compte de trading. Il est en effet primordial de prêter attention à ces écarts de cotation qui peuvent paraître peu significatifs mais qui peuvent avoir un impact important sur la rentabilité et sur le capital à plus ou moins long terme étant donné que chaque aller retour en Bourse entrainera des frais.

Qu’est-ce qu’un Spread ?

La notion de spread est une notion très importante à connaitre si vous souhaitez réaliser du trading et de l’investissement en ligne. Que vous choisissiez d’investir en Bourse par le biais des CFD ou sur le Forex, le spread correspond donc à la différence entre le prix d’achat et le prix de vente d’un actif c’est à dire à l’écart entre le prix de l’offre ou bid et le prix de la demande ou ask.

Notons ici que le montant du spread ne peut plus varier une fois que la position a été ouverte puisqu’il est payé au préalable, au moment de l’ouverture de cette position. Le spread est mesuré en pips ou en points.

Notons ici également que le spread correspond à la principale source de revenus d’un broker ou courtier en ligne. A ce spread viennent souvent s’ajouter des commissions et des frais de swap. On trouve également, selon les brokers, le type de compte ou le type d’actif des spreads fixes ou variables.

Le spread va donc avoir un impact direct sur la performance et la rentabilité du trader en Bourse. Son importance variera cependant selon la fréquence de trading avec des frais de négociation en Bourse qui impacteront peu le résultats dans le cadre d’une stratégie à long terme mais qui pourront s’avérer plus impactant sur une stratégie à plus court terme.

Le spread dans le trading en Bourse doit donc faire l’objet de la plus grande attention de la part des day traders car il peut impacter fortement le rendement. Si vous êtes un adepte du scalping, vous aurez ainsi tout intérêt à trouver un broker avec des spreads compétitifs en effectuant un comparatif de ces frais de courtage en Bourse.

La notion de Bid et Ask

Pour bien comprendre la notion de spread, il est essentiel de comprendre également la notion de Bid et d’Ask. En effet, le spread correspond justement à la fourchette ou différence entre le prix d’achat ou ask et le prix de vente ou bid d’une valeur. D’ailleurs, le spread est parfois appelé “spread bid/ask”.

Ainsi et en y regardant de plus près, le bid et l’ask correspondent à un prix légèrement inférieur ou légèrement supérieur au prix réel d’une valeur sur le marché. Cette différence de cours représente ici la rémunération du teneur de marché, à savoir du courtier, broker ou de la banque qui sert d’intermédiaire entre le trader et le marché.

On retrouve ainsi cette notion de bid et d’ask sur différents marchés comme le Forex mais aussi les marchés des CFD ou des ETF.

On retiendra également ici que la liquidité d’un actif a généralement une influence notable sur le bid et l’ask. En effet, plus un marché est liquide et plus le spread bid/ask sera important. On observe d’ailleurs souvent des fourchettes de cotation basses sur le marché Forex avec des possibilités de marge plus confortables pour les courtiers.

Les marchés les moins liquides comme le marché de certaines actions en Bourse à petite capitalisation montrent généralement des écarts importants entre l’offre et la demande et donc entre le bid et l’ask.

Calcul Spread Finance

Voyons maintenant de quelle manière se calcule le spread en Bourse. Rappelons tout d’abord que le spread pratiqué par un broker peut être fixe ou variable.

Lorsque le spread qui vous concerne est un spread fixe, il est bien entendu possible de le connaitre à l’avance et donc de calculer les frais de courtage et les pips que votre transaction va vous coûter.

Lorsque le spread est variable, il va, par définition, évoluer en permanence et changer selon différents critères. Il est donc beaucoup plus difficile voire impossible de le calculer avec précision. Cependant et contrairement aux spreads fixes qui vous empêchent parfois de trader selon les conditions de marchés et en cas de forte volatilité, les spreads variables vous permettent d’investir dans toutes les conditions de marché.

Ainsi, le calcul d’un spread en Bourse est relativement facile à réaliser et ce, même pour un investisseur novice. Rappelons tout d’abord qu’on mesure ce spread soit la différence entre le prix de vente et le prix d’achat d’un actif boursier en pips ou en points. Pour un taux de change, le spread correspond ainsi notamment au quatrième chiffre après la virgule.

Ainsi, si la paire de devises EUR/USD affiche un ask à 1.12300 et un bid à 1.12308, la différence entre ces deux valeurs est de 0.00008. On peut ainsi dire que la valeur du spread pour cette paire de devises est de 0.8 pips ou 0.8 points. Si ici la valeur d’un point est égale à 10 USD, le spread de 0.8 points pour le trading d’un lot représentera un coût de 8 dollars.

Prenons maintenant un autre exemple, cette fois sur le trading d’un CFD sur l’indice CAC 40. Si le CAC 40 est affiché avec un prix d’achat à 3025 et un prix de vente à 3024. Ici, le spread est représenté par la plus petite unité entière. Il est ici de 1 points.

Notons que la plupart du temps, vous n’aurez pas réellement à vous soucier de calculer le spread et le coût que celui-ci va représenter sur votre position puisque la plupart des brokers actuels intègrent sur leur plateformes un calculateur de spreads qui effectue ce calcul automatiquement en fonction du montant de votre position et du niveau de levier que vous utilisez.

Spread Affiché VS Spread Réel

Nous souhaitons également attirer votre attention sur un élément important qui concerne cette fois la différence entre le spread affiché et le spread réel. En effet, si les brokers communiquent des spreads, ces derniers diffèrent des spreads réellement facturés sur les transactions.

Les Spreads Affichés

Les spreads affichés sont, comme leur nom l’indique, les spreads sur lesquels les brokers communiquent. Ici, il est donc important de différencier deux types de brokers.

• Les brokers qui n’ont pas de commission sur volume : Ces courtiers communiquent le plus souvent sur leur target spread, autrement dit, sur leur objectif de spread. D’autres préfèrent afficher leurs spreads les plus bas pour un compte réel de manière à séduire davantage de traders. Ce type de broker affiche ainsi des spreads souvent plus élevés car ils se rémunèrent uniquement par le biais de ce spread et écartent le spread perçu par leurs banques. Il s’agit de brokers fournisseurs de liquidités.
• Les brokers qui ont des commissions sur volume : Cet autre type de broker communique le plus souvent sur les spreads moyens ou typical spread. Là encore, ils se divisent en deux sous-catégories avec ceux qui décident d’afficher le spread gagné chez leurs fournisseurs de liquidité et qui se rémunèrent uniquement sur les commissions sur le volume et ceux qui optent pour une rémunération mixte avec un léger écat entre le spread et les commissions.

Les Spreads Réels

Les spreads réels sont quant à eux les spreads qui intègrent et prennent en compte les moyennes de spreads effectives perçues sur un compte réel et qui ont déjà tenu compte des commissions sur volume ou commissions de Bourse sur ordres. Il est généralement possible de trouver ces informations sur le site des différents brokers.

Rappelons également que, selon les préconisations émises par les autorités de régulation des marchés financiers, les brokers ont pour obligation d’afficher ces spreads réels afin de faire preuve de la plus grande transparence auprès de leurs clients traders.

En résumé, cette différence entre les spreads affichés et les spreads réels montre à quel point, pour trouver un broker avec les meilleurs spreads, il est nécessaire de prendre en compte plusieurs données importantes et de réaliser un véritable comparatif de l’ensemble des frais de transaction sur ordre de Bourse.

Vous pouvez aussi choisir de faire une simulation du coût que représentera ce spread en utilisant par exemple un compte démo comme celui proposé par Vantage FX par le biais de la plateforme Metatrader 4.

BROKER	DAX 30	CAC 40	DJI30	S&P 500	Nasdaq 100	Nikkei 225	Stoxx 50	FTSE 100
	2.3	1	3,3	0,45	1	15	1,2	1
	0,5	0.5	1	-	0,25	5	1	0,5
	0.8	0.8	1.5	0.4	1	9	1.3	0.8
	2	10	6	0,75	2,4	10	3	1.5
	2.3	1	3.3	0.45	1	15	1.2	1
	Pas d'infos sur le sujet
	1.2	1	1.8	0.4	1	7	1.5	1
	2	2	4	1	1	12	2	1

Les Types de Spreads

En matière d’investissement en Bourse, il existe donc deux types principaux de spread selon le broker à savoir les spreads fixes et les spreads variables. Voici une rapide présentation de ces deux types de frais applicables au trading d’actions en Bourse ou de tout autre actif via les CFD.

Le Spread Fixe

Certains brokers en Bourse proposent des spreads fixes sur leurs différents actifs. Le spread varie donc seulement ici selon les instruments de trading et ne varient pas dans le temps.

Ainsi et dans le cadre d’un investissement à spread fixe, le trader connait toujours à l’avance le coût précis de sa transaction. Toutefois, le spread fixe présente un inconvénient majeur. En effet, en cas de forte volatilité du marché concerné ou d’une liquidité trop faible, il peut vous être impossible de prendre position et votre broker est en effet en droit de rejeter tout simplement votre ordre de trading en Bourse.

Outre le fait que cela pourrait vous faire manquer certaines opportunités, cette spécificité peut aussi et surtout s’avérer dangereuse si vous souhaitez fermer une position perdante dans un marché très volatile.

Le Spread Variable

Le spread variable est ainsi le spread le plus fréquemment proposé par les brokers actuels en Bourse. Comme son nom l’indique, le spread variable évolue dans le temps et de manière constante, en fonction des conditions de marché.

Plus précisément, on retiendra ici que lorsque les conditions de marché sont favorables, le spread variable aura tendance à être plus intéressant que le spread fixe sur un même instrument.

Mais lorsque le marché entre en phase de forte volatilité ou affiche une liquidité trop faible, le spread peut grimper parfois très haut. En contrepartie, le spread variable vous permettra de trader quand vous le souhaiterez et même dans les conditions de marché les plus difficiles.

Les Frais Actions

	Courtier Bourse	Spreads et Frais
	Vantage FX	EURUSD : 0.5 pip DAX30 : 0.8 pip Frais de dépôt et de retrait variables.
	eToro	EURUSD : 3 pip DAX30 : 2 pip Aucune commission prélevée sur les actions Frais de dépôt et de retrait exhorbitants Après 12 mois d'inactivité, 10$ de frais s'appliquent par mois
	Admiral Markets	EURUSD : 0.6 pip DAX30 : 0.8 pip Commission sur les actions Américaines : 0.02$ Commission sur les actions Européennes(Hors France et Allemagne) : 0.15% Commission sur les actions(France et Allemagne) : 0,1%  Commission sur les ETF Etats-Unis : 0,02$ Commission sur les ETF (France et Allemagne) : 0,1% Frais de 10€ mensuel suite à une période d'inactivité de 2 ans
	Degiro	ETF Euronext Paris : 0 € ETF Autre Place : 2€ + 0.02 % Frais sur Futures : 1€ par contrat Frais sur options : 0,85 €
	Interactive Brokers	EURUSD : 0.1 pip DAX30 : 0.005 % (1.00 EUR min ) 0.005 USD/action US (1.00USD min - 1.00% max) 0.1% / action France (4.00 EUR min - 29.00 EUR max)

Le Coût du Spread

Etant donné que les spreads proposés par les principaux brokers en Bourse actuels sont plutôt des spreads variables, le coût du spread et son impact financier sur la rentabilité d’une transaction va être influencé par différents facteurs et éléments de marché.

Les Facteurs qui Influencent le Spread

Alors quels sont les facteurs qui influencent le niveau des spreads dans le traduing en Bourse ? En réalité, il existe un nombre très important d’éléments susceptibles d’avoir une telle influence sur le coût des spreads mais nous allons vous en présenter ici les plus importants.

La Liquidité du Marché et le Spread

La liquidité d’un marché est sans aucun doute l’un des éléments qui vont le plus influer sur le niveau du spread d’un actif. En effet et lorsque les volumes d’échange sont très élevés et donc que la liquidité est forte, cela indique que le marché est particulièrement actif. Ici, le spread aura tendance à être plus faible.

Cela s’explique par le fait que plus le spread bid/ask diminue et plus l’écart entre les vendeurs et les acheteurs dans les évaluations de l’actif sous-jacent diminue également. De ce fait, les vendeurs peuvent plus facilement et plus rapidement trouver une contrepartie acheteuse avec un prix similaire au leur et réaliser donc leur transaction.

A titre d’exemple et lorsqu’une publication économique majeure est sur le point d’être publiée, la liquidité du marché a tendance à diminuer et les spreads ont tendance à augmenter.

Spread et Risques Economiques et Politiques

D’autres éléments comme les risques économiques et politiques dans certains pays peuvent aussi avoir une influence sur le niveau des spreads en Bourse. En effet, les pays qui sont touchés par des climats politiques tendus ou une instabilité de leur économie peuvent voir leurs entreprises ou leur monnaie associées à un risque plus élevé.

C’est la raison pour laquelle certains valeurs sont souvent associées à un spread plus élevé. En effet, les brokers appliquent en réalité un spread corrélé au niveau de risque que représente un actif ou une classe d’actifs.

Un actif jugé comme à risque aura en effet tendance à ne pas être considéré par les traders comme un investissement viable et les prix proposés à l’achat comme à la vente auront tendance à fortement baisser. Aussi, le spread s’élargira à mesure que les volumes d’échange seront de plus en plus bas.

Corrélation entre la volatilité et le spread

Enfin, un autre élément qui influence beaucoup l’évolution du spread en Bourse concerne la volatilité du marché. rappelons ici qu’une volatilité forte est souvent synonyme d’un risque plus élevé pour les traders. Dans le cas d’un marché très volatile, on observe ainsi souvent une augmentation sensible du prix de l’ask et donc une hausse du spread.

Spreads Matières Premières

COURTIERS	GOLD	BRENT	WTI	NATGAS	SILVER	PALLADIUM
	0.25	0.03	0.03	0.003	0.021	19
	0.34	0.02	0.03	Frais interbancaire + 0.002	0.029	Frais interbancaire + 0.65
	0.32	0.036	0.027	0.005	0.032	-
	0.45	0.05	0.05	0.01	0.05	20
	0.35	0.04	0.04	0.015	0.041	20.5

Spread et Stratégie de trading

En dehors du simple fait de connaitre le niveau de spread pratiqué par un broker il est également important de tenir compte de l’impact de ce spread pour votre stratégie de trading. En effet et selon le type d’investissement que vous envisagez, ce spread pourra influencer plus ou moins fortement vos performances ou votre rentabilité.

Comme indiqué rapidement plus haut, l’ensemble des frais appliqué au trading d’une action en Bourse dont les spreads auront davantage de poids si vous optez pour une stratégie d’investissement à court terme. Les traders qui privilégient le swing trading avec une stratégie de moyen terme ou de long terme verra sa rentabilité moins impactée par le niveau de spread que les traders qui optent pour le Day Trading ou le Scalping.

Ainsi, un scalper aura d’autant plus d’intérêt à comparer les spreads des différents courtiers en Bourse en ligne agréés afin de réaliser des bénéfices plus importants sur des positions courtes.

Exemple d’Investissement avec Spread

Afin de vous aider à mieux comprendre l’effet et l’impact du spread sur votre rentabilité, prenons un exemple de trade simple sur un CFD en Bourse.

Imaginons ainsi que vous souhaitiez trader sur un CFD en Bourse sur l’action de la Société Générale en direct. Sur votre plateforme de trading, la cotation de ce CFD est affichée de cette manière : 27.90€/27.91€. Ces deux valeurs sont ici le bid et l’ask et signifie que vous pouvez prendre position sur ce titre à l’achat à 27.91€ et à la vente à 27.90€.

Le spread est ici représenté par la différence entre ces deux valeurs à savoir 0.01€. cela signifie que si vous achetez puis revendez immédiatement ce CFD, vous perdez 0.01€ et ce, même si le cours de l’action n’a pas évolué.

Cette somme représente donc le coût et donc les frais de cette action en Bourse. Ainsi et pour réaliser une opération rentable, il faudrait, en cas de position à l’achat, attendre un écart de cours supérieur à 0.01 points pour commencer à générer des bénéfices.

On comprend mieux ainsi pourquoi, sur une grande différence de cours entre l’ouverture et la clôture de la position et un écart faible comme c’est le cas avec le day trading, l’impact du spread sera différent.

Indicateur MT4 Spread

L’une des meilleures plateformes de trading pour apprendre à maîtriser le spread en Bourse est sans doute la plateforme Metatrader 4 ou Metatrader 5, qui vous permet de spéculer sur les CFD en Bourse en direct.

En effet et depuis cette plateforme, vous pourrez visualiser le spread directement sur les graphiques associés à chaque valeur. Ainsi, les spreads sont matérialisés graphiquement par deux lignes distincte à savoir :

• La ligne rouge représente ainsi la ligne ask
• L’autre ligne indique la cotation actuelle de l’actif.

Ainsi, la différence entre ces deux lignes et l’écart entre celles-ci représente visuellement le niveau de spread. Cet affichage graphique est particulièrement intéressant puisqu’il permet de visualiser les variations du spread dans le temps en fonction d’autres indicateurs comme la volatilité du marché.

Toujours sur la plateforme Metatrader, il est également possible de connaitre le spread d’une autre manière avec l’indicateur MT4 Spread.

Pour y accéder, il faut tout d’abord disposer du plugin Metatrader Edition Suprême. Cet indicateur MT4 Spread vous donnera ainsi plusieurs informations particulièrement intéressantes comme :

• L’écart ou spread maximum
• L’écart ou spread minimum
• L’écart moyen pour une période de temps donnée

Brokers Meilleurs Spreads

Bien Gérer et Minimiser le Coût des Spreads

Si le trader n’a bien entendu pas la main sur le spread qui est exclusivement défini par le broker, il reste possible, afin d’améliorer sa rentabilité et ses performances, de minimiser le coût de ces spreads. Voici notamment deux règles à respecter pour ce faire :

La première règle consiste à ne trader que pendant les heures de trading qui sont les plus favorables, à savoir les heures durant lesquelles de nombreux acheteurs et vendeurs seront présents sur le marché. Cela aura en effet pour effet d’augmenter la liquidité et donc de faire baisser le coût du spread.

La seconde règle simple à appliquer pour minimiser le coût du spread en Bourse consiste à ne pas trader les actifs peu populaires et qui, par conséquent, montreront sans doute une liquidité également faible et un spread plus important.

Il est ainsi essentiel pour tout trader de prêter une attention toute particulière à la bonne gestion des spreads. Tous les traders professionnels vous le diront : Pour obtenir une performance maximale dans le trading en Bourse, il est indispensable que les conditions de marché soient adaptées et favorables à un spread bas.

Etant donné que les spreads sont variables et changent en permanence, la stratégie de gestion des spreads doit se montrer suffisamment souple pour s’adapter aux mouvements du marché.

Spread VS Frais de Courtage

Si les spreads représentent en quelques sortes les frais de courtage pratiqués par les brokers en Bourse proposant des CFD, ils diffèrent en réalité des frais de courtage traditionnellement appliqués par les banques ou courtiers traditionnels.

Le seul point commun entre ces deux types de frais est qu’ils représentent des charges appliquées par les organismes agissant en tant que relais entre l’investisseur et les marchés.

Les frais de courtage appliqués dans le cadre de l’achat et de la détention de titres boursiers se calculent selon la somme dépensée pour l’achat du titre concerné ainsi que sur les bases de mandats de gestion de portefeuilles. La gestion de portefeuilles est menée par un expert qui va ainsi se rémunérer en retour par un prélèvement correspondant à un frais de courtage.

Les investisseurs particuliers qui investissent en Bourse par ce biais plutôt que par les CFD vont ainsi payer ces frais directement et pour chacun des ordres passés sur le marché boursier. Rappelons ici que les frais de courtage s’appliquent non pas une fois mais deux fois puisqu’ils sont facturés à la fois au moment de l’ordre d’achat de la valeur et au moment de l’ordre de vente.

Le taux appliqué à chaque transaction varie ici également selon l’intermédiaire choisi et est calculé selon une formule bien précise. Il s’agit concrètement d’un pourcentage appliqué au montant de l’achat ou de la vente. Ces frais de courtage sont fixes contrairement aux spreads et dépendent aussi du type de compte détenu (PEA / Compte Titres) et souvent également du volume d’ordres passés chaque mois et du montant de ces ordres.

A titre de comparaison, il apparait clairement que les frais de courtage en Bourse traditionnels sont souvent plus honéreux que les spreads appliqués par les brokers sur les CFD ou sur le Forex. De plus, il ne s’agit pas des seuls frais auxquels l’investisseur en Bourse devra faire face dans le cadre de cet investissement classique. En effet, certains courtiers ou intermédiaires facturent également des frais de garde en Bourse ou d’autres frais annexes comme des frais d’inactivité.

Les Risques du Spread Variable

Vous l’aurez compris ! Il devient de plus en plus difficile de trader en Bourse avec les CFD en bénéficiant d’un spread fixe puisque la grande majorité des brokers appliquent désormais des spreasd variables. Ainsi, la commission que vous devrez payer sur chacune de vos transactions n’est pas fixe et varie selon différents critères. Or, cet aspect peut présenter un risque lorsqu’il est mal compris ou mal maîtrisé par le trader et c’est pourquoi nous vous proposons de découvrir ici comment mieux gérer ce risque.

Rappelons en effet que le point d’entrée sur le marché ne sera pas le même avec un spread à 1 points et avec un spread à 10 points. D’autant que lors d’annonces économiques importantes, le spread d’une valeur peut rapidement battre des records. La première chose à faire est donc de veiller à systématiquement bien prendre connaissance du spread et du calendrier économique avant de prendre position sur le marché.

Il n’est en effet pas rare que le spread passe du simple au double en l’espace de quelques heures et il est donc conseillé, dans ce cas, ce prendre position au moment opportun, c’est à dire avant le pic de volatilité. Il est heureusement possible d’anticiper les publications et les évènements qui vont influer sur ce spread en mettant notamment en place de bonnes analyses.

Pourquoi est-il Important de Prendre en Compte le Spread ?

La prise en compte du spread est plus qu’importante dans le cadre du trading en Bourse. Nous avons en effet pu voir, au travers de cet article, que le niveau de spread va fortement influencer votre stratégie de trading et votre rentabilité.

Le spread peut en effet engendrer des pertes de capital très importantes et ce, dès l’ouverture de la position. Ainsi, les investisseurs novices ou débutants devraient privilégier les brokers et les actifs qui proposent des spreads plutôt bas. L’ouverture d’une position en Bourse avec les CFD correspond en effet à une situation déficitaire dont il faut sortir en atteignant un écart de cours supérieur à celui du spread.

C’est notamment aussi pour cette raison qu’il est conseillé de viser les spreads les plus bas dans le cadre d’une stratégie d’investissement à court terme.

Ainsi, vous devez vous assurer que la taille du spread de votre broker soit bien adaptée à votre stratégie. Pour cela, vous pouvez utiliser différents indicateurs qui vous permettront de confirmer les chiffres que vous avez obtenu par le biais de votre principal indicateur.

Avec la plateforme Metatrader 4 et comme nous l’avons vu plus haut, le spread est visible sur les graphiques avec l’indicateur MT4 spread et est composé de deux lignes soit la ligne ask et la ligne de cotation actuelle. Mais à cet indicateur, vous pouvez tout à fait ajouter un autre indicateur de spread comme l’indicateur Keltner Channel Trace ou d’autres qui vous permettront d’optimiser le premier indicateur que vous propose cette plateforme de trading.

L’impact du Spread dans le Trading

En résumé et pour bien comprendre quel impact le spread a sur votre trading en ligne, rappelons ici que lorsque vous ouvrez une position, celle-ci est perdante de la valeur du spread, c’est à dire de l’écart entre le cours à l’achat et le cours à la vente (ask/bid).

Ainsi et pour que votre position devienne neutre, l’instrument que vous tradez doit évoluer dans le sens de votre prise de position et du montant de la valeur de ce spread. Et bien entendu, pour que votre position soit gagnante, cette évolution de l’instrument doit être supérieure au montant du spread.

Par exemple, si vous prenez position à l’achat sur une action en Bourse avec un spread de 1 point, soit avec une cotation de 25.00/25.01€ au moment de votre prise de position. Ici et pour arriver à une position nulle, le cours de cette action doit atteindre 25.01€. Et pour que votre position soit gagnante, il faudra que votre position atteigne au minimum 25.02€.

De cette manière, on comprend mieux que plus le spread sera bas et plus il sera facile de sortir gagnant de vos prises de position. Cela est d’autant plus vrai si vous pratiquez le trading à court terme et souhaitez multipliez les petites positions courtes sur le marché.

Rappelons également ici que le spread n’est parfois pas le seul coût de votre position et que des commissions peuvent venir s’ajouter à cet écart de prix. Vous devez donc également tenir compte de ces commissions pour calculer à partir de quel cours votre position sera gagnante.

Spread sur CFD VS Spread Betting

Il est important de ne pas confondre le spread appliqué au trading Forex ou des CFD et le spread betting. En effet, le spread betting est un mode d’investissement spécifique au Royaume-Uni qui consiste à prendre un pari en misant un certain montant par mouvement de point. Il ne s’agit donc pas réellement d’une activité de trading ou d’investissement.

En effet, lorsque vous tradez les CFD avec spread, vous misez sur la différence de prix de l’actif sous-jacent entre le moment de l’ouverture de votre position et le moment de sa clôture et le gain ou la perte engendré par cet écart sera également proportionnel au volume engagé sur cette position.

Les Points Communs entre CFD avec Spreads et Spread Betting

Il existe certaines similitudes entre la pratique du spread betting et l’utilisation de CFD avec spreads. En effet et dans les deux cas, il s’agit de miser sur la hausse ou la baisse du cours d’un actif. Les classes d’actifs disponibles avec ces deux méthodes est également très similaire et le trader ne détient pas ces actifs dans les deux cas.

Il s’agit donc, dans un cas comme dans l’autre, de miser sur les fluctuations d’actions en Bourse sans avoir à acheter et à détenir réellement des titres ou autres valeurs.

Toujours parmi les points communs entre le trading en Bourse avec spread et le spread betting, un effet de levier permet d’améliorer les performances et le niveau des gains mais peut aussi augmenter les pertes éventuelles.

Dans les deux cas, le compte de trading associé est appelé “compte à marge”. Cela signifie que le montant du capital déposé est considéré comme une marge ou une garantie dans le but de permettre des achats et ventes de volumes souvent supérieurs à notre capacité réelle d’investissement. Ainsi et selon le levier proposé et l’instrument concerné, un investissement peut être multiplié par 2, 5, 10, 20 ou 30 et parfois beaucoup plus encore avec un compte professionnel. Lorsque la marge est insuffisante, le courtier procède à un appel de marge et peut décider de clôturer la position si le compte n’est pas approvisionné.

Enfin, le dernier point commun entre ces deux types d’investissement concerne les frais de financement overnight swap. Ces frais s’appliquent lorsque le trader conserve ses positions ouvertes pendant la nuit ou le week-end. Le broker calcule ainsi les frais appliqués en se basant sur les taux officiels car cela revient en quelques sortes pour le courtier à vous prêter de l’argent afin que vous puissiez trader, notamment si vous utilisez un levier.

Les Différences entre CFD avec Spreads et Spread Betting

Il existe bien entendu aussi des différences majeures entre ces deux méthodes d’investissement en Bourse. La principale différence concerne l’aspect fiscal puisque les bénéfices du spread betting ne sont pas taxés mais uniquement au Royaume-Uni. Rappelons en effet qu’en dehors du Royaume-Uni, il ne sera pas possible de pratiquer ce type de pari en Bourse.

Une autre différence concerne le fait que le spread betting s’adresse davantage aux amateurs et le trading avec spread aux investisseurs. Les sommes investies dans la première méthode sont souvent beaucoup moins importantes et les gains sont également moins intéressants étant donné que cela nécessiterait un accès direct aux marchés qui n’est pas proposé avec le spread betting.

Cet accès direct aux marchés peut être proposé par les brokers de CFD notamment avec un compte professionnel et un investissement de plus de 100 000€.

Conseils pour Obtenir des Spreads Intéressants

Comme vous l’aurez compris à la lecture de cet article, le spread est un élément très important à prendre en considération si vous souhaitez investir en Bourse par le biais des CFD ou sur le marché des changes.

Pour obtenir des spreads intéressants, il est donc avant tout nécessaire de bien choisir son courtier en Bourse car ces frais varient d’un broker à l’autre selon la stratégie marketing mise en place par chacun.

Rappelez-vous quoi qu’il arrive que plus un spread est important et plus votre point d’entrée effectif sur le marché sera éloigné de votre point d’achat ou de vente soit du moment de l’ouverture de votre position.

Si les spreads fixes peuvent assurer une certaine sécurité et ne réserver aucune surprise concernant le coût de chaque transaction, il ne faut pas oublier que ces derniers ne vous permettront pas de prendre position à certains moments stratégiquement intéressants. C’est la raison pour laquelle de nombreux brokers proposent désormais des spreads variables qui changent selon les conditions de marché mais qui permettent d’investir quand on le souhaite.

Ainsi, le fait de choisir un broker proposant des spreads variables n’est pas forcément une mauvaise idée. En effet et malgré cette spécificité, il vous sera possible d’obtenir des spreads intéressants en Bourse en sélectionnant avec soin à la fois les actifs sur lesquels vous allez investir et le moment de vos prises de position.

En effet et si vous avez bien compris le fonctionnement du spread variable, vous devez désormais savoir qu’il est préférable de prendre position au moment de la publication de données ou d’annonces économiques importantes car ces évènements sont souvent liés à des spreads élevés.

Enfin, votre stratégie de trading doit toujours êtres mise en place en tenant compte de ce spread. Vous devez ainsi placer vos ordres automatiques à des niveaux suffisamment éloignés de votre prise de position afin de compenser ces frais.

Conclusion

Le spread en Bourse est certes un frais dont vous devez tenir compte lorsque vous décidez d’investir sur les marchés par le biais de produits dérivés en ligne comme les CFD. Mais il est ici important de rappeler que le coût de vos transactions avec ce système de rémunération du broker sera beaucoup moins important que si vous souhaitez investir par le biais d’un portefeuille boursier.

Les banques et courtiers en Bourse traditionnels facturent en effet des frais de courtage ainsi que d’autres frais qui peuvent rapidement faire grimper la facture, d’autant que ces frais de courtage sont facturés à la fois au moment de l’achat et de la vente d’un même titre.

Retenons également qu’il existe plusieurs types de spreads (et spread définition) avec les spreads fixes et variables en Bourse mais aussi que le niveau des spreads peut varier plus ou moins fortement d’un broker à un autre. Il est donc nécessaire de réaliser un véritable comparatif des différentes offres du marché avant de choisir votre intermédiaire.

Mais attention ! Le spread ne doit en aucun cas être le seul élément de comparaison à prendre en compte avant de choisir un courtier en ligne.

Vous avez testé les spreads fixes ou variables dans le cadre de votre trading en Bourse ? Faites-nous part de votre expérience en laissant un commentaire  !

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Pierre Perrin-Monlouis

Spécialiste de la gestion de patrimoine financier, Pierre est à la fois un expert des marchés boursiers & Forex, mais aussi de l'optimisation fiscale. Il vous partage son savoir de façon pédagogique grâce à des articles et des vidéos !

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