La marge est au cœur du trading. Le trading avec marge, ou margin trading, vous permet d’avoir accès à des effets de levier qui vont gonfler votre capital.
La définition du trading sur marge, c’est un trading avec levier. Cela vous permet de prendre des positions bien au-delà de vos capacités de financement.
La marge est un terme technique de trader. Pour prendre position sur les lots qui valent 100 000 dollars, vous avez une marge (ou couverture) de 0.2% du prix à payer. C’est votre ticket d’entrée sur le Forex.
On vous explique comment ça marche.
Définitions
Levier : Effet de levier, levier ou encore leverage, c’est une métaphore. Vous avez un capital insuffisant pour pénétrer sur les marchés, vous allez donc élargir votre capital par effet de levier. Ainsi vous décuplez la puissance de votre capital, c’est le principe du levier : décupler les forces. Les leviers peuvent être de différentes valeurs : multiplicateur par 10, par 50, par 100. Le maximum est en général 500.
Le levier peut augmenter les gains, mais aussi les pertes.
Forex : Le terme Forex désigne la bourse des devises. L’euro s’échange contre le dollar, le yen contre la livre sterling. Ce marché détermine le cours des monnaies souveraines. Dans le cadre du trading sur Forex, les monnaies s’échangent par lots de 100 000 unités. Un lot de EURUSD contient 100 000 euros. Ce genre de marché est réservé aux banques.
Le levier vous permet d’y accéder.
CFD : Contract for differences. C’est le nom en anglais du contrat qui permet de miser sur le Forex. C’est sur ces contrats que s’appliquent les taux de marge. Pour détailler, c’est la différence entre la valeur de l’actif à l’ouverture du contrat et à la clôture qui compte. Si la différence est positive, vous gagnez de l’argent, si elle est négative vous en perdez.
Broker : Un broker est un courtier comme Admiral Market. En fonction du broker que vous avez choisi, les leviers et les frais ne seront pas les mêmes. Le broker va jouer un rôle important dans vos investissements, c’est lui qui va vous prêter l’argent pour vos trades sur marge.
Qu’est-ce qu’une Marge (ou Couverture) ?
Marge : Part requise pour ouvrir une position avec levier. Pour ouvrir trois positions de 100 000 euros avec un levier de 500, vous aurez 600 euros de marge (300 000 / 500). Comme la marge est un ratio, certaines personnes parlent de taux de marge. La définition reste la même.
La marge ou couverture est le système d’investissement sur les marchés. Sur le Forex, la taille des lots est de 100 000 euros. Très peu d’investisseurs peuvent se permettre de miser autant. Pour rappel : il ne faut miser que ce que l’on est prêt à perdre.
Avez-vous 100 000 euros à perdre ? Non. Pas d’inquiétude, nous non plus !
Sur le système des brokers comme Admiral Market, vous n’allez investir qu’un pourcentage de la position : la marge.
Si la position coûte 100 000 euros et que le levier est de 500, votre marge sera de 0,2%, soit 200 euros. On dira “La marge nécessaire pour ouvrir cette position est 200 euros.” Il est important de comprendre comment se calcule la marge.
Comment Calculer sa Marge en Trading ?
Voici la formule du calcul de la marge en Forex :
Prix de la position * pourcentage de marge
Une position de 2 lots de EURUSD : un lot vaut 100 000 EUR, la position vaut donc 200 000 euros.
- Pour cet exemple, le broker demande une marge de 0.2%.
- La marge sera donc de 200 000 * 0,2% = 400 euros.
Une position de 2 lots de EURUSD : un lot vaut 100 000 EUR, la position vaut donc 200 000 euros.
- Pour cet exemple, le broker demande une marge de 1%.
- La marge sera donc de 200 000 * 1% = 2000 euros.
Admiral Market propose un outil gratuit permettant de calculer instantanément sa marge. C’est un calculateur de marge pour le trading de CFD. Il permet de déterminer la marge requise pour le trading d’un ou plusieurs lots de l’actif de votre choix.
Dans l’exemple ci dessous, on aura choisi un lot de EURUSD avec un levier de 500.
Vous pouvez retrouver ce simulateur de marge ici.
La marge sert de garantie pour le broker. En cas de perte, la marge assure que vous avez de quoi payer. Mais les variations peuvent être très rapides.
Marge ou Levier ?
Souvent, les novices demandent : ”C’est quoi l’effet de levier en bourse ?”. C’est la même chose que la marge.
Le broker dispose des fonds nécessaires et vous pouvez vous regrouper avec lui pour trader sur un lot de 100 000 euros. Vous avez le droit d’acheter une marge CFD sur son investissement. Vous avez le droit de compléter avec 0.2% de la valeur totale.
Une marge c’est une division.
Un levier c’est pareil ! Il vous “manque” 99 800 euros pour trader un lot de Forex avec vos 200 maigres euros. Vous devez donc compléter. Le broker va alors multiplier vos 200 euros par 500 = levier x500.
Un levier c’est une multiplication.
Mais cela revient au même :
Vous avez remarqué que
- 200 * 500 donne 100 000 et que
- 0,2% * 100 000 donne 200.
Or multiplier par 0,2%, c’est comme diviser par 500.
- 200 * 500 = 100 000 effet de levier x500 sur votre capital de 200 euros
- 100 000 / 500 = 200 marge de 0,2% à payer sur le lot de 100 000 euros
C’est juste une question de point de vue. Les traders utilisent plus souvent le terme levier. Mais vous savez maintenant que cela renvoie à la même chose.
Qu’est-ce qu’un PIP en Forex ?
Un PIP (point in percentage) correspond à la plus petite variation possible de votre position. La valeur du PIP dépend de plusieurs facteurs : le prix du lot et la valeur de la paire EURUSD.
Il faut calculer le PIP pour pouvoir l’inclure dans sa stratégie de trading.
Calcul d’un PIP
En effet, en fonction de la taille du PIP et de votre marge disponible, une position peut vite être en appel de marge.
Formule de calcul du PIP :
0.0001 * nombre de lot * valeur nominale du lot.
La calculatrice de marge d’Admiral Market permet de calculer la valeur du PIP.
- 0.0001 * 1 * 100 000 USD = 10 USD
- 0.0001 * 1 * 84600 EUR = 8,46 EUR
La paire EUR/USD vaut 1,1641 usd. Elle vaudra 1,1642 si elle prend un PIP.
- Cela signifie que chaque variation sur cette position sera de 8,46 euros dans votre portefeuille
- Si votre marge sur cet ordre était de 0,2%, vous avez 200 euros de marge.
- Si l’euro perd 23 points face au dollar, vous aurez 23 * 8.46 = 203.04 euros de pertes.
- Vous serez donc en appel de marge.
Une variation de 1 PIP correspond à une variation de 0,01% sur l’EUR/USD. Mais ça provoque une variation de 5% sur votre solde.
Connaître la valeur du PIP permet d’anticiper l’appel de marge.
La marge subit vos pertes en trading. Si vos pertes dépassent vos fonds disponibles, c’est l’appel de marge.
La Marge Disponible
Lorsque vous mettez 1000 euros sur votre compte, vous avez 1000 euros de marge disponible, également appelée marge libre, pour faire du trading de Forex.
Cette marge est dite disponible car elle n’est pas encore immobilisée. Elle peut permettre d’ouvrir des positions. Elle peut aussi être utilisée comme marge de maintien.
Comment Calculer la Marge Disponible ?
Vous avez 1000 euros. Vous voulez trader le Forex.
Une position sur un lot de 100 000 euros coûte 200 euros avec un levier x500.
- Vous avez besoin de 200 euros de marge. Vous êtes exposé à hauteur de 200 euros. Cet argent est immobilisé dans une position.
- Il vous reste 800 euros de marge disponible. Ces 800 euros peuvent toujours être investis.
Les 200 euros de marge sont immobilisés dans la position afin d’éponger les éventuelles pertes. Cette marge sert donc de garantie.
- Solde : 1000 euros
- Marge : 200 euros
- Marge disponible : 1000 – 200 = 800 euros
La marge disponible quant à elle peut être utilisée pour ouvrir d’autres positions. La marge disponible est calculée automatiquement par vos plateformes Metatrader 4 et Metatrader 5.
Vous retrouverez également des indications comme votre niveau de marge. Le niveau de la marge en trading permet de voir l’influence des autres positions sur votre portefeuille.
MT4 et MT5 proposent des services de trading de Forex. Sur la plateforme MT4 vous retrouverez la marge disponible sous le nom de marge libre.
La Marge Initiale
La marge initiale est le montant minimum de marge requis pour ouvrir une position. On l’appelle aussi marge de dépôt. Imaginez que l’investissement soit un escalier, le plus petit pas que vous pouvez faire correspond à une marche. Vous pouvez monter l’escalier par deux marches, par trois marches, mais jamais par 0.5 marche.
La marge initiale est la taille d’une marche pour un produit donné. Le montant de cette marge doit toujours être disponible sur votre compte, sous forme d’argent ou de positions gagnantes. Si vous n’avez pas le montant de la marge initiale, vous ne pourrez pas ouvrir cette position.
Cette taille va varier en fonction de la valeur du produit et de la valeur du levier (ou du ratio de marge).
Calcul de la Marge Initiale
Lorsque vous ouvrez une position, vous devez avoir au minimum le montant de la marge initiale sur votre compte afin de garantir votre trade.
valeur du produit / niveau de levier
Prenons l’exemple du lot à 100 000 euros.
Le levier le plus élevé que peut proposer votre broker est 500.
La marge initiale = 100 000 / 500
La marge initiale pour cette position est de 200 euros.
Si votre solde descend en dessous de 200 euros, vous ne pourrez pas ouvrir cette position.
Pour vous familiariser avec ces nouveaux concepts, créez-vous un compte démo. Ainsi, vous pourrez tester en conditions réelles.
Pour ouvrir une position vous devez donc avoir une marge initiale qui couvre le montant de marge requis.
Et pendant que cette position sera ouverte, le broker vérifiera au fur et à mesure des fluctuations que vous disposez de suffisamment de marge de maintenance.
La Marge de Maintenance
Qu’est-ce qu’une marge de maintenance ?
Nous avons parlé de la marge initiale. La marge de maintenance correspond à la marge initiale mais tout au long du trade. De l’ouverture à la clôture. La marge initiale, elle, n’intervient qu’à l’ouverture du trade.
En effet, la valeur de votre position va fluctuer. Si elle perd de sa valeur, vous aurez perdu de l’argent. Il faudra alors que le reste du solde de votre compte soit suffisant pour couvrir la marge de maintenance.
Si vous voulez maintenir votre position ouverte, vous devez disposer du montant de la marge de maintenance sur votre compte. Soit en contrats CFD positifs, c’est-à-dire des trades gagnants que vous n’auriez pas encore fermés, soit en argent.
Si vous êtes dans l’incapacité de couvrir vos pertes et de couvrir la marge de maintenance, le broker liquidera vos autres positions, voir tout votre compte, pour couvrir les pertes : c’est la liquidation.
La liquidation et l’appel de marge sont les dangers du trader. Vous naviguez en eaux troubles, et votre pirogue est dangereusement exposée. Si vous voulez éviter le naufrage, consultez notre article sur l’appel de marge.
Comment Calculer la Marge de Maintenance ?
Vous avez 1000 euros sur votre compte.
Si vous avez ouvert une position de 100 000 euros avec un levier de 100, vous avez 1000 euros de marge. (100 * 1000 = 100 000)
- Si cette position perd 0,5%, vous aurez perdu 500 euros.
- Votre marge = 1000 – 500 -> 500 euros.
- Or la position vaut 99 500 euros donc la marge de maintenance exigée est 995 euros. Il vous manque 495 euros.
- Si vous n’aviez que 1000 euros sur votre compte, vous êtes maintenant en appel de marge.
- Mais si vous avez sur votre compte 495 euros, vous pourrez garder cette position ouverte. C’est la marge de maintenance.
Si votre solde est inférieur à la marge de maintenance vous serez dans l’obligation de rajouter de l’argent sur votre compte sous peine de le voir clôturer : c’est un appel de marge.
Qu’est ce que le Niveau de Marge ?
En trading de Forex, le niveau de la marge correspond au ratio de vos marges sur votre solde. Il permet de voir si la proportion d’argent de votre compte est répartie sur le solde, qui peut servir à fournir une marge de maintenance a une position perdante, ou si votre argent est déjà engagé dans d’autres positions.
- Si votre marge de maintenance est supérieure à 100 (c’est un pourcentage), cela veut dire que vous êtes en sécurité, bien que vous puissiez toujours risquer un appel de marge si vous n’utilisez pas de stop loss.
- Si votre niveau de marge est compris entre 100 et 0, alors votre exposition est dangereuse. Vous devez veiller à réduire votre exposition.
Comment Augmenter sa Marge ?
Si vous êtes sur que vous ne cherchez pas à augmenter votre marge en comptabilité, alors vous avez différents moyens d’avoir plus de marge en trading :
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Surveiller le Niveau de la Marge sur MT4 :
Le niveau de marge vous permet de veiller à avoir toujours suffisamment de marge disponible pour ne pas risquer un appel de marge. Le niveau de marge est calculé automatiquement, mais vous pouvez retrouver sa formule dans le chapitre : “Qu’est-ce que le niveau de marge”.
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Fermer des Positions :
En fermant des positions vous obtenez le gain latent, s’il y en a un. Mais surtout, vous récupérez la marge que vous aviez immobilisée. C’est un peu comme une caution que vous récupérez après une location. De plus, cette position ne représente plus de risques de volatilité. C’est donc un risque en moins pour votre portefeuille, et une éventuelle marge de maintenance en moins. C’est ce qui est exprimé par le niveau de la marge qui augmente quand vous fermez une position.
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Avoir des Positions Gagnantes :
Même si elles ne sont pas fermées, les positions gagnantes s’ajoutent à votre solde. Comment ? et bien les gains latents, c’est-à-dire l’argent que vous avez gagné en plus de votre marge, sont calculés en temps réel pour ajouter à votre portefeuille l’argent que vous gagneriez si vous vendez les positions.
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Injecter de l’Argent tout simplement.
Si vous avez plus d’argent sur votre plateforme, sans les placer en positions, vous pourrez trader sereinement. L’argent avec lequel vous trader sur votre compte devrait représenter 2% de votre capital.
Quels sont les Bénéfices de la Marge pour un Trader ?
La marge sert à éponger les pertes sur le marché.
Quand vous ouvrez un ordre sur un lot de EURUSD, vous ne payez que 200 euros de marge.
Mais le PIP est à 10 euros. Un mouvement de 100 points représente 1 000 euros.
Avec 200 euros, vous pouvez donc gagner ou perdre 1000 euros.
Or vous n’avez apporté que 200 euros de marge. Vous pouvez donc gagner plus que ce que vous avez investi.
Quels sont les Risques de la Marge pour un Trader ?
Vous pouvez perdre plus que ce que vous avez investi.
Si vous êtes en perte de 1000 euros sur une position à 200 euros, vous devrez payer la différence, c’est-à-dire compléter de 800 euros.
Si vous achetez une action à 100 euros, vous ne pouvez pas perdre plus de 100 euros. Avec le trading sur marge, vous pouvez ouvrir une position avec 200 euros mais perdre 1000 euros. Vous pouvez donc perdre plus que ce que vous aviez initialement misé. Vous pouvez vous endetter.
La marge éponge vos pertes si le marché est contre vous, mais vous voyez bien qu’une marge de 200 euros ne pourra pas éponger les pertes d’un lot de 100 000 euros. C’est pourquoi vous pouvez être amené à avoir besoin de plus de marge.
Le solde de votre compte vous permet d’accuser les pertes de vos positions.
On peut Comparer cela avec un Crédit Immobilier
Vous voulez acheter une maison à 100 000 euros.
Mais vous n’avez que 200 euros. La banque va vous prêter les 99 800 euros restants.
En contrepartie la maison va servir de garantie : si vous ne pouvez plus payer les mensualités, vous devrez revendre la maison à la banque.
Mais l’important c’est que vous allez jouir d’une maison dans sa totalité pour 0,2% de son prix.
Dans un crédit immobilier, on ne revend pas la maison pour dégager une plus-value au bout de quelques heures. Dans le trading de Forex, on utilise le levier pour acheter des objets avec une grosse valeur et avec une forte liquidité.
Vous ne pouvez pas faire du trading de maison. Mais vous pouvez faire du trading de Forex.
Dans un trade sur marge, le broker va vous prêter 99 800 euros. Comme vous n’avez pas de maison à hypothéquer, c’est l’argent que vous avez chez le broker (solde + vos trades gagnants) qui va servir de garantie. Et vous n’avez qu’une marge du prix à investir.
Mais l’important, c’est que vous avez maintenant accès à une position de 100 000 euros.
Vos gains et vos pertes seront sur l’ensemble de la position, et non simplement sur les 200 euros.
La marge prend aussi en compte vos positions gagnantes, et vous pourrez assurer vos pertes avec vos gains. Cela permet de mettre en place des stratégies de diversifications pour vous protéger.
Pour Conclure
Vous savez maintenant comment se passe le trading de Forex pour les traders professionnels ou privés.
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Les contrats CFD valent 100 000 euros
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Un position peut coûter seulement 200 euros, elle vous expose aux variations d’un actif à 100 000 euros.
Le fonctionnement de la marge n’est que la première marche d’un art qui va avec le trading : le money management.
Le trading et le money management sont comme le Ying et le Yang. Le trading permet de gagner de l’argent, le money management évite d’en perdre.
Vous êtes prêt ? Commencez à trader.
Références
- Marge de Trading Forex et CFD – Admiral Markets
- Margin Trading – SEC
Aller Plus Loin
FAQ
Quelle différence entre la Marge d’Entretien et la Marge de Maintenance ?
Marge d’entretien, de maintenance, ou même marge de maintien : tous ces termes désignent la même chose. Il s’agit de la marge que vous devez engager dans vos positions afin de les garder ouvertes. Il s’agit d’une garantie pour le courtier. Si vous avez plusieurs positions ouvertes, vos différentes marges de maintien s’additionnent. Alors, la demande en marge de votre portefeuille peut exploser, par exemple en cas de violent retournement boursier.
Qu’est-ce que l’Exigence de Marge ?
Lorsque votre position est perdante, vous perdez d’abord la marge engagée dans la position. Votre broker vous demande de remettre de l’argent : le montant correspond à l’exigence de marge. C’est encore une fois lié à la marge de maintenance.
Qu’est-ce que la Marge d’Entretien en Bourse ?
C’est la marge qui est exigée pour garder une position ouverte. Dans la bourse les leviers sont moins puissants que dans le Forex. La volatilité du Forex étant plus faible, les variations sont amplifiées par les leviers pour augmenter les gains des traders. Sur le marché classique, les actions ont déjà une volatilité bien supérieure. En bourse, la marge d’entretien est généralement plus proche du prix de l’actif. Alors que la différence entre le prix de la position et les variations peut parfois surprendre sur le Forex.
Taux de Marge sur CFD : Explication Détaillée
Le CFD est un contrat principalement utilisé pour le trading de Forex. Sur ce marché, la volatilité est très faible. Donc on regroupe les unités (1 euros, 1 dollar) en grands lots de 100 000 unités. Ces conditions excluent les petits investisseurs, sans l’utilisation de leviers conséquents. C’est pourquoi les leviers et les taux de marge sur les CFD sont bien plus importants que dans n’importe quel type de marché.
Qu'est ce que la Marge Requise en Bourse ?
La marge requise est le ratio de marge imposé sur un produit. Pour certains comme le EURUSD, c’est le trader qui choisit son levier. Mais pour d’autres, plus volatils et plus risqués, le broker n’autorise pas l’utilisation des levier 500. La marge requise ne sera donc pas de 0,02% comme avec un levier 500. Elle peut atteindre 100% du prix. Dans ce cas le broker refuse simplement de prêter l’argent, et c’est au trader de prendre à sa charge l’entière responsabilité du prix et des risques liés au trade.
Certains Produits sont-ils plus Régulés que d’autres ?
Si le Forex et l’EURUSD sont considérés comme sûrs, l’AMF et le régulateur interviennent également pour limiter la spéculation sur les actifs plus instables. On peut voir dans certains cas que les marges autorisées ne sont pas les mêmes pour un institutionnel (fond d’investissement privé, banque) ou un particulier. Car ce sont des marchés très risqués. Les particuliers, spécialement les novices, ne réalisent pas la prise de risques liés à leurs positions.
Quels sont les Risques de Trader Sans Connaissances ?
Certaines personnes se voient clôturer leurs comptes sur un simple mouvement boursier parce qu’ils n’avaient pas mis de stop loss, ou qu’ils n’avaient pas une assez bonne connaissance des risques du levier. D’autres personnes encore ne comprennent pas le lien entre leurs différentes positions et leur marge. Un compte exposé à plus d’une position avec une faible marge de manœuvre risque de se faire liquider sur un mouvement infime par effet domino. C’est pourquoi il est important de bien se renseigner avant de se lancer.
Faites-vous du trading sur marge ? Partagez votre expérience et laissez-nous un commentaire !