Calcul Effet de Levier

Le trading avec effet de levier permet de décupler ses investissements et ses gains en bourse, mais pour gérer le risque qui en découle, il faut également savoir faire correctement le calcul de l’effet de levier utilisé. Le calcul de l’effet de levier en trading permet en effet de mieux gérer les risques et d’améliorer les performances du trader.

Comment Se Calcule l’Effet de Levier ?

Formellement, le mode de calcul de l’effet de levier pour l’investissement en bourse est le suivant :

Effet de levier : Montant investi / Capitaux propres

Pour calculer l’effet de levier, il faut diviser le montant investi par le total des capitaux propres de celui qui investit.

Ouvrez dès maintenant un compte de trading démo pour pouvoir tester le calcul de l’effet de levier dans des conditions réelles de marché.

Exemples de Calcul d’Effet de Levier

Voyons quelques exemples de calcul de l’effet de levier en bourse sur différents marchés et instruments.

Calculer l’Effet de Levier pour les CFD

Les CFD proposent des leviers qui peuvent aller jusqu’à 200 avec des gains et des pertes qui peuvent varier sensiblement car ils sont multipliés jusqu’à 200 fois. Par conséquent, il est important de savoir calculer le levier et prendre 3 choses en considération :

• L’instrument utilisé
• Le prix de celui-ci
• Le capital disponible

Exemple d’Effet de Levier Bourse sur un CFD CAC 40

Si, par exemple, vous décidez d’acheter 1 lot de CAC 40 sur CFD à 1 le point alors que le cours pour le CAC 40 est donné à 3000 points, votre achat de de 3000. Ensuite, la somme disponible sur votre compte. Ici, on considère deux hypothèses : dans la première hypothèse, vous tradez avec 1000 et votre levier est de 6,2 (6200/1000). Dans la deuxième hypothèse, vous tradez avec 3000 et le levier est ramené à 2,1 (6200/3000).

Explication : vous devez multiplier la valeur du point par le cours de l’instrument tradé afin de connaître le montant investi effectivement. Ensuite, il convient de diviser le résultat obtenu par le capital.

Calcul de l’effet de levier or :

Le trading de CFD sur l’or peut également utiliser l’effet de levier. Pour calculer l’effet de levier utilisé sur CFD, il suffit de multiplier le nombre de CFD par le prix du sous-jacent, puis de diviser le tout par le montant de votre capital.

Niveau du levier = Taille de la position (lots) / Capitaux propres

Fonds propres = 10 000 euros

Taille de position (lots) = 50 000 euros

Niveau de levier = 50 000 euros / 10 000 euros = 5

Calcul de l’effet de levier pour le Forex

Pour le Forex, on calcule l’effet de levier en tenant compte des variables suivantes :

• Taille de la position ouverte
• Fonds propres investis

Effet de levier = Taille de la position ouverte / Fonds propres investis

Un trader dispose de 1 000 € et la taille de sa position sur le marché choisi s’élève à 5 000 €. Par conséquent, il a investi en utilisant un levier de 5.

De la même façon, s’il a un capital de 200 € et qu’il utilise un levier à 10, la taille de la position ouverte est égale à 200 x 10, soit 2 000 €.

Le tableau ci-dessous permet de mieux comprendre le rapport qui existe entre ces trois variables :

Taille de la position sur les marchés	Fonds propres investis	Levier
1 000	100	1:10 ou 10
200	100	1:2 ou 2
10 000	500	1:20 ou 20
500	100	1:5 ou 5

Sur le marché du Forex, des paires de devises spécifiques (par exemple, EUR/USD) fournissent un effet de levier pouvant aller jusqu’à 30. Autrement dit, si vous engagez 100 de votre capital disponible avec cet effet de levier, votre engagement effectif sur le marché sera de l’ordre de 100 x 30, soit 3 000 €.

Calcul de l’effet de levier pour la gestion des risques :

Si l’utilisation du levier dans le trading peut augmenter les profits en permettant d’investir des sommes d’argent plus importantes que ce que l’investisseur possède réellement, il peut aussi amplifier les pertes. Il faut donc bien choisir le niveau de levier. Si l’effet de levier permet d’augmenter la taille des positions et donc de multiplier les gains potentiels, cela s’applique de la même façon aux pertes éventuelles.

L’utilisation judicieuse de l’effet de levier permet de ne pas immobiliser tout le capital sur le compte de trading. Il convient aussi de préciser que l’effet de levier s’avère principalement utile pour ajuster la prise de risque en fonction du marché ciblé. Si vous utilisez un effet de levier plus important vous augmentez vos gains potentiels et vos pertes potentielles, car en réalité vous investissez plus sur le marché.

Il ne faut pas se laisser tenter par des effets de levier exorbitants, sous prétexte que cela permet de minimiser le capital.

Pour obtenir de bons résultats à moyen long terme devrait se limiter à un effet de levier maximum de 5.

Qu’est-ce Que l’Effet de Levier ?

L’effet de levier est un instrument qui permet d’investir plus que son capital en s’endettant. Néanmoins, le niveau d’endettement ne doit pas mettre en péril le capital initial. Ce concept se décline dans différents secteurs.

En comptabilité, le calcul de l’effet de levier permet également de déterminer l’impact de l’apport de capitaux externes par rapport aux capitaux propres. Cette estimation est essentielle. En effet, elle permet d’apprécier le niveau d’endettement qu’une société peut supporter sans affecter les capitaux propres.

Sur les marchés financiers, l’effet de levier est comparable à un prêt concédé par un courtier aux traders afin qu’ils puissent accroître la taille de leur position. En Bourse, le calcul de l’effet de levier s’applique à de nombreux produits (warrant, turbo, etc.).

Le levier comptable est le rapport qui existe entre les capitaux ou fonds propres et les capitaux plus les dettes). Cela signifie, par exemple, qu’avec 1000 de capitaux propres, un montant de dettes de 2000, les capitaux sont de 3000 et le levier est de 3.

Le calcul de l’effet de levier immobilier permet de se constituer rapidement un patrimoine. En résumé, il s’agit d’utiliser le levier de l’endettement pour accroître la capacité d’investissement dans l’immobilier. À titre d’exemple, il permet d’investir dans un bien vendu à 200 000 € alors que la somme d’épargne disponible n’est que de 20 000 €.

Comment Fonctionne le Principe du Levier ?

Sur les marchés financiers, l’effet de levier permet de s’engager sur des positions prometteuses en termes de profits potentiels très importants, bien que très risqués. Par exemple : je choisi d’investir dans un produit à 1000 avec un apport de 200 en empruntant 800. Si la valeur du produit augmente de 20 %, je le revends à 1200. J’ai gagné 200 par rapport à ma mise initiale de 200. Mon gain total est de +100 %. En revanche, si la valeur du produit a perdu 20 %, je le revends à 800. Après avoir remboursé l’emprunt, ma mise initiale est totalement perdue.

Les Avantages et les Inconvénients de l’Effet de Levier

L’effet de levier est un outil à double tranchant qui peut être particulièrement redoutable.

Son principal avantage est qu’il permet d’investir une somme supérieure à un investissement. Ainsi, avec un levier à 10, si le capital disponible s’élève à 1 000, investir près de 10 000, c’est possible ! Autrement dit, avec le levier, il est possible d’engager plus que l’investissement de départ et, de ce fait, de décupler ses gains.

Ainsi, lorsque le cours sous-jacent du produit augmente de 10 %, les gains sont de 1 000, alors que le gain ne serait que de 100 sans recourir à l’effet de levier. L’effet de levier multiplie par 2 le capital de départ.

L’inconvénient inhérent à l’effet de levier est la prise de risque supérieure à l’investissement. Dans l’exemple ci-dessus, si l’investissement est de 1 000 avec un levier à 10, la possibilité de perdre tout le capital de départ existe. Imaginons que le cours sous-jacent du produit chute de 10 %. Les pertes se montent alors à 1 000, alors qu’un montant de 1 000 aura été investi. Dans ce cas, toute la somme investie est perdue.

Comment Utiliser l’Effet de Levier ?

Avant de recourir à l’effet de levier, il faut bien comprendre les avantages offerts, ainsi que les risques inhérent à cette pratique. Cela signifie qu’il faut, à chaque utilisation, identifier toutes les implications (gains et pertes). À cet effet, la prise en compte de l’ensemble des spécificités du produit est essentielle pour un effet positif du levier.

Exemple de Calcul de Levier Particulier : Le Service de Règlement Différé (SRD)

Avec ce service, il est possible d’investir sur les marchés financiers en utilisant un effet de levier allant jusqu’à 5. Il permet donc des investissement (achat ou vente) à découvert sur les actions en différant leur règlement et la remise des titres à la fin du mois boursier.

Un investisseur a la possibilité d’opter pour une position acheteuse (longue), pour une position vendeuse (courte) sur une liste de valeurs admissibles SRD en n’ayant à régler qu’une partie de la valeur de sa position.

Ce service est comparable à une avance de trésorerie faite au client. C’est donc l’intermédiaire (le courtier) qui finance la position de l’investisseur jusqu’à la fin du mois. Dans les faits, un levier de 5 signifie qu’avec une mise de 100 euros, il est possible d’investir jusqu’à 500 euros en bourse.

C’est Quoi l’Effet de Levier en Bourse ?

En Bourse et sur les marchés financiers, il s’agit d’un prêt accordé par les courtiers aux traders pour leur permettre d’augmenter la taille de leur position.

Comment Calculer le « Leverage Ratio » ?

L’effet de levier est différent du « leverage ratio » ou ratio d’endettement qui lui, permet de mesurer le niveau d’endettement en comparant les dettes aux capitaux propres.

Dans ce cas, la formule de calcul est la suivante : Dettes nettes / Capitaux Propres

Comment Interpréter le Levier Financier ?

Le calcul de l’effet de levier permet d’augmenter la rentabilité des capitaux propres tant que le poids de l’endettement reste moins important que le total des bénéfices réalisés du fait de l’endettement. Sinon, le levier a un effet négatif.

Par exemple, un levier financier équivalent à 2 représente une dette financière de 2 pour chaque euro de capitaux propres. Cette dette financière fournit donc un « levier » car elle rend possible le financement d’actifs dont le montant est supérieur à l’apport des actionnaires.

Effet de Levier Financier

Effet de levier = Rentabilité financière(Rf) – Rentabilité économique (Re)

Le calcul de la rentabilité est obtenu comme suit :

Rentabilité financière : Résultat net / Capitaux propres

Rentabilité économique : Résultat d’exploitation / Capitaux engagés

Capitaux engagés = Capitaux propres + Dettes

En fonction des secteurs et des applications, le calcul de l’effet de levier s’effectue selon certaines exigences (par ex., Directive AIFM).

Par ailleurs, l’effet de levier se distingue de l’effet opérationnel qui définit la sensibilité du résultat de l’entreprise par rapport à son chiffre d’affaires et dont le calcul consiste à comparer le pourcentage de variation du résultat et le pourcentage de variation du chiffre d’affaires.